Поглинання Teck Resources за 35 мільярдів доларів запускає переоцінку вартості, Anglo American (AAUKF.US) отримує рейтинг "випереджати ринок" від Scotiabank

За повідомленнями Jinse Finance APP, Scotiabank вперше включила Anglo American (AAUKF.US) до сфери свого дослідження, надавши їй рейтинг "вище за ринок" і встановивши цільову ціну на рівні 52 фунтів стерлінгів за акцію. На думку установи, після завершення придбання Teck Resources приблизно за 35 мільярдів доларів, завдяки фокусуванню компанії на мідному бізнесі — включаючи дуже привабливі та менш ризиковані середньострокові перспективи зростання міді — її акції мають потенціал для значної переоцінки.

Аналітик Scotiabank Олег Волфкодав зазначив, що об'єднана "Anglo American-Teck" володіє портфелем високоякісних активів Tier 1 з великим обсягом і довготривалим терміном служби в Америці, що також може зробити її потенційною ціллю для придбання одним із світових гігантів диверсифікованої гірничої промисловості.

Цей аналітик очікує, що на кінець 2026 року формальний чистий борг об'єднаної компанії становитиме 11,6 мільярдів доларів США (еквівалентно 6,71 долара США на акцію), і до кінця 2027 року знизиться до 7 мільярдів доларів США (еквівалентно 4,02 долара США на акцію), при цьому співвідношення чистого боргу до EBITDA становитиме лише 0,5 разу.

Волфкодав прогнозує, що попри необхідність фінансування суттєвого зростання мідного бізнесу в майбутньому, компанія покаже сильний вільний грошовий потік у розмірі 4,4 мільярда доларів США у 2027 році та 4,5 мільярда доларів США у 2028 році — із прибутковістю вільного грошового потоку на рівні 4,6% за кожен рік. Для порівняння, середній рівень галузі лише 3,7% та 4,2% відповідно. Це цілком ймовірно забезпечить підтримку потенційній майбутній програмі щедрих виплат акціонерам після завершення угоди.