Підвищення ставки завершило лише перший етап: сьогодні вночі Банк Англії, у п’ятницю Банк Японії визначать наступний крок для американського фондового ринку!
2026/09/17 06:411. Після підвищення ставки ФРС, фондовий ринок США пройшов лише першу половину шляху
2. Рішення в Англії та Японії важливіше, ніж підвищення ставки Fed
3. Спочатку знизити кредитне плече, потім обирати акції за чутливістю до ставки
Середньострокові кандидати — банки та енергетика: JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), ExxonMobil (XOM). Але в ніч підвищення ставки ці сектори вже просіли, тому їх не можна вважати центральною лінією. Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) можна залишити як основну позицію, але не слід збільшувати плечі та гнатися за зростанням. REITs, комунальні, житлові акції не варто поспішати купувати.
Якщо риторика BOE і BOJ буде м’якою, акції чутливі до ставки можуть трохи відскочити — це непоганий момент для зниження позиції, а не сигнал для зміни тренду. Якщо обидві сторони будуть жорсткими, перш за все уникайте високо оцінених акцій зросту та кредитних секторів нерухомості.
| Напрямок | Актив | Код | Логіка |
| Середньострокові кандидати (чиста процентна маржа) | JPMorgan Chase | rJPM | Після підвищення ставки ціни на кредити змінюються швидше, банк має цінову перевагу на боці обов'язків, найкраще отримує вигоду з підвищення вартості капіталу |
| Середньострокові кандидати (чиста процентна маржа) | Bank of America | rBAC | Велика експозиція до роздрібного та корпоративного бізнесу, чиста маржа добре підходить при вирівнюванні кривої ставки або при підйомі коротких ставок |
| Середньострокові кандидати (цінова перевага) | ExxonMobil | rXOM | Ціна на нафту залишається висока, потужний грошовий потік, вплив ставки дисконтування менший ніж у високо оцінених акцій зросту |
| Основна позиція (якість) | Nvidia | rNVDA | Замовлення і грошовий потік дозволяють витримати високі ставки, підходить для основної позиції, не варто додатково підвищувати кредитне плече для гонитви за зростанням |
| Основна позиція (якість) | Apple | rAAPL | Сильний грошовий потік, викуп акцій та брендова цінова перевага, волатильність менша ніж у чисто зростаючих акцій тривалості |
| Інструмент для спостереження | REITs ETF | rVNQ | Не є позитивним фактором, використовується для відстеження, чи сектор, чутливий до ставки, зазнає повторної переоцінки |
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Чому цього тижня акції американських банків різко впали? Попередження Bank of America лише стало каталізатором, а інфляція є «прихованим вбивцею»
Індекс банківських акцій KBW у середу знизився на 2,9%, що стало найбільшим одноденним падінням з лютого, а цього тижня його падіння збільшилося до 5%.
Японські компанії рідко нарікають на слабку єну! Коливання обмінного курсу "шкідливі", слабка єна може призвести до хаосу на фінансовому ринку
Вищі керівники японських компаній масово закликають до зміцнення єни, навіть ті підприємства, які виграють від її ослаблення, не є винятком.
Після того як Федеральна резервна система США подала сигнал про жорстку політику, Goldman Sachs змінила позицію: у жовтні очікується ще підвищення на 25 базисних пунктів
Основна логіка того, що Goldman Sachs включив підвищення ставки в жовтні до базового сценарію, полягає в наступному: Федеральна резервна система вже охарактеризувала це підвищення як захід, що підтримує "більш своєчасне повернення" до цільового показника 2%, і підвищення на послідовних засіданнях є природнішим, ніж підвищення через одне. Проте Goldman Sachs вважає, що передбачати більше ніж два додаткових підвищення ставок не є базовим сценарієм, головним чином тому, що їх власний прогноз щодо інфляції є нижчим за медіану прогнозів членів Федеральної резервної системи.
Ціни на криптовалюти
Більше
