Пророк бульбашки попереджає про наявність бульбашки на ринку нерухомості США, золоті та акціях: божевільний чи пророк?

Ukrainian Report, 22 жовтня—— Гаррі Дент довгий час попереджав про бульбашку американських активів, тепер переходить до дій: продає власний будинок, не тримає золота. На його думку, цей раунд зростання — найбільша бульбашка в історії, існують суттєві ризики суттєвого коригування для американських акцій, ринку нерухомості США та ціни на золото, а нерухомість явно страждає через демографічні зміни. Він планує робити ставку на першу хвилю падіння американських акцій за допомогою потрійно зворотних інструментів і вважає, що довгі американські облігації стануть притулком, прогнозуючи тривалу дефляцію, а після розриву бульбашки золото отримає шанс.

Американський ветеран ринку, який тридцять років поспіль попереджав про бульбашки, тепер почав вкладати реальні гроші у власні переконання. Він продав свій власний дім, повністю вийшов із золота, залишивши лише одну фразу: це може бути єдиний момент, коли вам варто захистити себе.

Спершу продає власний дім, впевнений у найбільшій історичній бульбашці

Гаррі Дент (Harry Dent) є засновником HSDent та автором книги «Життєвий розпродаж». Ще в 1993 році він став відомим завдяки книзі «Велике процвітання попереду», точно передбачивши тривалий бичачий ринок дев’яностих. Тепер же він переконаний,

Дент заявляє: "Я продаю свій основний будинок, адже саме йому буде завдано найбільшого удару. Замiський будинок я продав багато років тому". У березні цього року він зазначав, якщо до кінця літа не буде краху, він перегляне свій прогноз. Зараз він вже це оцінив, і висновок не змінився. Він каже, що ринок "ще повільно зростає, але втрачає інерцію, це схоже на вершину". Він додає: "Я розумію, що це звучить шалено, але кажу тобі, це єдиний час, коли ти повинен захистити себе."


Зображення: Довгостроковий графік цін на нерухомість у США

Неочікувана порада продати дім: спершу позбудься найдорожчого

Дент здивував публіку найбільше порадою щодо нерухомості. Після виступу його часто запитують, чи варто продавати заміський дім у кредит, а його відповідь — продайте той, кредит на який вже виплачено. Дент сказав: "Вам варто позбутися найдорожчої нерухомості, незалежно від того, чи це заміський дім, адже саме тут ви можете втратити найбільше."

Його логіка: якщо сильно закредитований дім впаде в ціні, банк бере на себе більшість збитків, а позичальник навіть може відмовитися від об’єкта. Але це не без наслідків: відмова від житла зіпсує кредитну історію, а в деяких штатах іпотечний кредитор має право стягнути решту боргу. Ринок уже попереджає: у вересні підписано на 7,3% менше контрактів на купівлю нерухомості в порівнянні з попереднім місяцем — найнижчий показник з 2001 року, коли National Association of Realtors почала вести облік. Bloomberg опитав економістів — ті очікували падіння лише на 0,5%. За даними Redfin, у вересні було анульовано 14,5% угод із купівлі житла - рекорд з часів початку пандемії.

Втім, ціни на житло ще не просіли: вартість залишилася на 1,3% вищою, ніж рік тому. Goldman Sachs оцінює, що понад 95% іпотечних позичальників зараз платять ставки нижчі за ринкові, тож у них майже немає стимулу продавати. Дент вважає, що цей глухий кут довго не триватиме, а 30-річна середня іпотечна ставка, за даними Freddie Mac, на середину жовтня вже сягнула 7,40%, тоді як ще рік тому складала лише 6,27%. Він каже: "Ставка у 7,5% вже мала позначитись на ринку, і, на мою думку, так і буде."

Він пояснює це демографією — це його основна спеціалізація. Молоде покоління замале, щоб поглинути всю нерухомість, яку baby boomers продаватимуть у майбутні двадцять років. Дент каже: "Це смерть baby boomers поховає ринок житла." Найбільше постраждають великі приміські будинки.

Нуль золота: теж бульбашка

Найбільший шок — його власний портфель. На запитання, чи є у нього золото, відповідь коротка: "Жодного золота". Аргумент — золото також у бульбашці. За даними CBS News, актуальна ціна на золото 20 жовтня трималася біля $4150 за унцію, що на ~26% менше історичного піку в ~$5596 наприкінці січня. Дент прогнозує подальше різке падіння і наполягає: "Золото тут не притулок, пам’ятайте мої слова: воно вже сильно роздулося, має впасти щонайменше на 60-70%."

Центробанки не продають золото. Згідно з офіційними даними одного з азіатських ЦБ, у вересні вони додали близько 740 000 унцій — найбільша місячна закупівля за три роки, проте Дент не вражений. Хоча й додає, що для утримувачів золота не все так погано: після краху, за його словами, найкращі дні золота ще попереду — попит підштовхне Індія. , максимум аж до 2070 року.

Шорт по ринку акцій США, ставка на потрійну інверсію

Дент прогнозує, що перша хвиля падіння акцій буде швидкою й глибокою — до мінімуму, що був після пандемії наприкінці 2022 року. За його розрахунками, це означає падіння S&P 500 приблизно на 54%, NASDAQ — на 66%, а повна корекція може сягнути 80-90%, як це було у 1929-1932 роках. Крупні гравці вже виходять: Financial Times повідомляє, що за тиждень до 16 жовтня Nasdaq-100 впав на 5,5%, що є найгіршим тижнем з квітня 2025; Bloomberg, посилаючись на дані Goldman Sachs, зазначає, що за п’ять торгових днів до 15 жовтня хедж-фонди найбільш оперативно з 2016 року скоротили свої позиції в технологічних компаніях. Дент каже: "Розумні гроші вже продають."

Звісно, багато інвесторів не вважають це бульбашкою — дані свідчать, що компанії S&P 500 сім кварталів поспіль показують двозначне зростання прибутку. АЛЕ . "Я купую SQQQ, бо це потрійний інверс. Спіймаю цю хвилю — і можу йти на пенсію," — говорить він. Важливо: такі фонди створені для короткострокових спекуляцій і через щоденне перезавантаження навіть при падінні ринку довгостроково можуть нести збитки, на що прямо попереджає емітент ProShares.

Єдина гавань — довґострокові американські держоблігації

Дент радить іншим вкладати у найбезпечніші облігації. Він надає перевагу саме довгостроковим казначейським облігаціям США із дохідністю близько 5-5,5%, адже «уряд завжди може надрукувати гроші для виплати боргу». "Ці облігації не дефолтують, тому вони й стануть прихистком", — каже він. Він чекає різкого падіння ставок при рецесії та суттєвого зростання цін на облігації; прогнозує, що популярний фонд TLT із довгими облігаціями США може вирости "більш ніж на 100%".

На дуже довгий час він бачить лише спад цін: "Наступні 10–12 років домінуватиме дефляція". Він не вірить, що Fed здатна цьому завадити — у вересні Fed вже підняв ставку й вирішить наступне підвищення 28 жовтня. Дент каже: "Вони не розуміють, наскільки чутлива ця бульбашка". Після того, як бульбашка лусне, він знову вкладатиме в штучний інтелект і Індію, часовий відрізок — з 2029 до 2065 року.

Висновок

Фінальна порада Дента базується на ймовірностях: "Якщо я помилився — ти просто менше заробиш 5–10 чи навіть 20%; але якщо я правий — уникнеш втрати 50–80% своїх фінансів: нерухомість, акції, все."