Новини Oraclyst (ORCL)

Обвал облігацій CoreWeave сигналізує небезпеку, ФРС можливо доведеться переглянути темпи підвищення ставок

Доходність облігацій CoreWeave тимчасово зросла до 15%, причому облігації з рейтингом "сміття" та інвестиційного класу досягли рекордних показників з 2025 та 2023 років відповідно. Колонка Bloomberg вказує, що наближається пік погашення високодоходних облігацій у 2028 році, і якщо кредитний спред неорганізовано розшириться, це може спричинити хвилю дефолтів і зростання безробіття. Федеральна резервна система повинна залишатися на місці під час жовтневої зустрічі, зберігаючи рівень процентної ставки в межах 3,75%-4%, обережно оцінюючи рішення на грудень.

Кредитна криза CoreWeave більше схожа на паніку SVB 2023 року, ніж на субпримітну кризу 2008 року?

Наразі ключовим питанням є не те, чи збанкрутує CoreWeave, а чи зможе ціноутворення на обчислювальні потужності підтримати логіку фінансування цього циклу. Відповідь на це питання визначить остаточну долю цієї паніки.

Обвал Nasdaq спричинив AI-дебіторську кризу: трильйони капіталу переміщуються до американських облігацій

У жовтні 2026 року індекс Nasdaq різко впав, високозаборгованість таких гігантів в сфері AI як CoreWeave викликала паніку через дефолти. Кошти масово перетікали з ризикових AI-інфраструктур у десятирічні американські облігації, що демонструє гостру боротьбу між приватним сектором і урядами за право визначення вартості довгострокового заощадження.

CoreWeave(CRWV.US) обвалився на 15%: Citi(C.US) вказує на тиск відсоткових ставок на Neocloud, грошова перевага Microsoft(MSFT.US) стає більш помітною

CoreWeave впало на 15% за день, викликавши хвилювання на ринку. Аналітик Citi Тейлор Радке вказав, що високі витрати на позики серйозно шкодять Neocloud-компаніям, які залежать від боргового фінансування. На відміну від цього, Microsoft завдяки сильному вільному грошовому потоку і відсутності боргів демонструє значну стійкість у період стиснення фінансування штучного інтелекту.

Проєкт співпраці AstraZeneca та Oracle охоплює низку ключових галузей захворювань

Oracle співпрацює з AstraZeneca для дослідження застосування AI в медицині з метою оптимізації клінічних випробувань

BNP Paribas: опитування серед продавців програмного забезпечення показує позитивні сигнали, Oracle (ORCL.US) переживає “значущий переломний момент”

Останнє дослідження BNP Paribas серед програмних дилерів показує, що завдяки частковій підтримці генеративного штучного інтелекту (GenAI), Oracle перебуває на "вражаючому переломному моменті".

Уолл-стріт колективно "гасить" паніку навколо CoreWeave: не оцінюйте весь AI-цикл через одну компанію!

Barclays зазначає, що близько $1,5 млрд незабезпечених облігацій CoreWeave складають лише незначну частину від її загального боргу у $35 млрд, але ринок сприймає їх як індикатор усього циклу капітальних витрат у сфері AI. Це нагадує ситуацію з кризою Silicon Valley Bank у 2023 році, коли за $4 млрд ETF регіональних банків оцінювали ризик рецесії у США. Goldman Sachs вважає, що ринок обрав невірний орієнтир, оскільки незабезпечені облігації не відображають реальні додаткові витрати на фінансування; JPMorgan підкреслює, що банківський ризик забезпечений і контрольований.

S&P Global попереджає: AI-пов’язані зобов’язання американських технологічних гігантів можуть перевищувати відомі масштаби

Керівник відділу цифрової інфраструктури S&P Global, Mark Habib, заявив, що у великих американських хмарних провайдерах можуть існувати значні, не розкриті боргові зобов'язання, пов’язані з AI, які переважно походять від їх прихованих гарантій на будівництво дата-центрів або щодо малих та середніх AI-компаній. Найбільший ризик для рейтингів цих крупних хмарних провайдерів полягає в тому, чи зможуть вони виконати очікуваний прибуток. Наразі немає тиску на зміну рейтингів, але якщо поточний рівень витрат визнають нефінансованим у майбутньому, позиція з рейтингом може бути переглянута.

Fitch вказує на ризик зниження суверенного рейтингу США, відсотки за боргом на розвинених ринках перевищили 3,3 трильйона доларів

Федеральний дефіцит бюджету США у 2026 фінансовому році досягне 1,99 трильйона доларів, збільшившись на 12% у порівнянні з минулим роком, а чисті витрати на відсотки вперше перевищать 1,05 трильйона доларів. Рейтингове агенство Fitch Ratings попереджає: якщо дефіцит бюджету, співвідношення витрат на відсотки до доходів і рівень державного боргу до ВВП будуть й надалі погіршуватися, а реального плану фінансових коригувань не буде, суверенний рейтинг США може бути знижено. Франція та Великобританія також зазнають тиску.

Нью-Йоркська фондова біржа подовжила години торгівлі окремими опціонами; Nvidia, Alibaba та інші стали першими учасниками.

Опціонна біржа NYSE American, дочірня компанія Нью-Йоркської фондової біржі, у понеділок офіційно запустила розширений час торгів: ранкова сесія з 7:30 до 9:25 за східним часом США, вечірня сесія з 16:00 до 16:15. До першої групи входять опціони на ETF, які відстежують такі активи, як S&P 500, Russell 2000 та золото, а також опціони на акції компаній Apple, Microsoft, Nvidia, Alibaba, TSMC, Alphabet, Amazon, Oracle тощо. NYSE також планує в грудні розширити аналогічний режим на ринок акцій.

Oracle: будівництво кампусу дата-центру Jupiter просувається швидко

S&P Global попереджає, що заборгованість провідних гіперскейл-провайдерів хмарних послуг, пов’язана з штучним інтелектом, може бути більшою, ніж вважають наразі.

Goldman Sachs підвищив рейтинг CoreWeave до «купувати»: ринок переоцінив вартість фінансування і недооцінив здатність отримувати доходи від обчислень

Goldman Sachs підвищив рейтинг CoreWeave з "нейтрального" до "купувати" з цільовою ціною 106 доларів, що на приблизно 73% вище за останню ціну закриття в 61,39 долара. На думку Goldman Sachs, ринок надмірно турбується про вартість фінансування CoreWeave, але недооцінює потенціал для доходів від обчислювальних потужностей: фінансування під заставу активів, гарантованих GPU та контрактами з клієнтами, не повністю залежить від прибутковості облігацій компанії, а дохід на мегават на рік має потенціал зрости з нинішніх 10 мільйонів доларів до 13 мільйонів доларів, що покращить рентабельність інвестицій.

Кредитний тиск від AI стає помітним: облігації CoreWeave стають новим барометром фондового ринку США

Беззаставні облігації CoreWeave замінили Nvidia і стали "бета-барометром" для оцінки AI-угод на ринку. Доходність їхніх облігацій перевищила 16%, спред CDS різко зріс, що підкреслює високу залежність нової хмарної компанії від боргового фінансування та ризик дефіциту коштів. Кредитний тиск поширюється від інфраструктури до ринку акцій, а основна вісь AI-угод змістилася від попиту на обчислювальні ресурси до вартості фінансування та стійкості.

Після обвалу Philadelphia Semiconductor та Nasdaq, Morgan Stanley закликає "готуватися до збільшення інвестицій".

Майкл Вілсон з Morgan Stanley заявив, що оскільки значне коригування більшості фондових ринків, яке тривало протягом кількох місяців, підходить до завершення, інвесторам слід підготуватися до збільшення ризиків у своїх інвестиційних портфелях.

Витік даних Oracle Health, що належить корпорації Oracle, зачепив майже 20 мільйонів пацієнтів

Графік потоків капіталу AI: Nvidia отримує 690 мільярдів, решта 499 компаній ділять 340 мільярдів

Bank Morgan Stanley вперше склав повну панораму капітальних витрат на AI: у 2027 році сукупні витрати найбільших хмарних провайдерів складуть 1,58 трлн доларів, з яких Nvidia отримає 67%, а інші 499 компаній з індексу S&P сумарно отримають лише 339 млрд доларів. Ще більш прихованим ризиком є той факт, що понад 1,1 трлн доларів з так званих "позабалансових лізингових договорів" фактично являються прихованим боргом. 2027 рік стане роком найбільшого дефіциту вільного грошового потоку, а ризик одночасного зниження і обсягів, і цін ринку суттєво недооцінюється.

Точний прогнозист падіння Hartnett з Bank of America: "Сигнал на продаж закінчився, інвестори повернуться до технологічних акцій у середині листопада, ключовим фактором стане ціна чипів"

Хоча "сигнал на продаж" від Bank of America вже завершився, це зовсім не означає старт для покупки на дні. Наразі розриви у фінансуванні AI збільшуються, технологічні акції надмірно переповнені. Стратеги попереджають: чи зможуть технологічні акції повернутися у листопаді, залежить від вирішального фактору — "ціни на напівпровідники". Короткостроково радять уникати технологічного сектору, залишатися в оборонних позиціях, орієнтуватися на малокапіталізовані акції та REITs.

Чи може Coreweave підірвати ринок сміттєвих облігацій США? Наступною буде Oracle?

Доходність облігацій CoreWeave зросла до 16%, п’ятирічний CDS вказує на ймовірність дефолту 63%, що відповідає рівню перед банкрутством Lehman і безпосередньо загрожує сміттєвим облігаціям дата-центрів на 14,1 млрд, підкріплених орендою. Deutsche Bank вважає, що ще небезпечнішою є Oracle — рейтинг BBB знаходиться на межі інвестиційного рівня, CDS за два дні зріс на 36 базисних пунктів, і у випадку зниження рейтингу буде запущено примусовий розпродаж з боку інституційних інвесторів, що призведе до поширення кризи зі сміттєвих облігацій на ключову частину ринку інвестиційного класу.

Ймовірність дефолту CoreWeave перевищує 60%! Дженсен Хуанг "гасить пожежу": вартість фінансування знижується, немає потреби, щоб Nvidia брала на себе відповідальність

Після виступу Хуана Женьсюня акції CoreWeave, які з ранку падали на 9,5%, перейшли до зростання. П’ятирічний CDS компанії в четвер перевищив 1190 базисних пунктів під час торгів, що свідчить про рекордно високий рівень індикатора вартості страхування кредитного ризику, а прибутковість окремих облігацій зросла до понад 15-16%. П’ятирічні кредитні спреди CDS Oracle, Amazon, материнської компанії Google та Meta також залишаються на історично високих рівнях. Аналітики Deutsche Bank вважають, що оскільки інвестиційний цикл штучного інтелекту все більше підтримується борговими інструментами, а не вільним грошовим потоком, інвестори мають більше звертати увагу на цінові сигнали з кредитного ринку. Загалом, вартість фінансування, пов’язаного зі штучним інтелектом, ще не є надто високою, але вже є деякі тривожні ознаки.

Захисні настрої переважають над інфляційними побоюваннями, державні облігації США та Європи зростають, а прибутковість американських облігацій впала більш ніж на 10 базисних пунктів під час торгів.

Інвестори, стурбовані високою інфляцією, почали більше звертати увагу на потенційний вплив високих кредитних витрат на економічне зростання. Деякі коментатори пов'язують нещодавнє зниження прибутковості американських державних облігацій із різким зростанням вартості фінансування AI-компаній, вважаючи, що тиск на технологічні акції та інфраструктурний сектор AI сприяє переорієнтації капіталу на державні облігації та інші захисні активи.

BUZZ — Акції Caterpillar знижуються після підйому, спричиненого штучним інтелектом

«Великий ведмідь» Баррі знову попереджає про ризик для американських акцій: якщо «Сім велетнів» також впадуть у ціні, а прибутковість облігацій знизиться, Уолл-стріт може зіткнутися з «кривавим жовтнем»

Беррі застерігає, що болісні торги на ринку можуть тривати й далі. Він висунув песимістичний сценарій "кривавої жовтневої": якщо "сім великих компаній США" підуть слідом за падінням акцій напівпровідникових компаній, а дохідність облігацій одночасно знизиться, його впевненість у цьому сценарії лише зміцниться.

П’ятирічний кредитний дефолтний своп-спред Oracle зріс до 288 базисних пунктів, досягнувши рекордного максимуму

CoreWeave впав на 15%, бізнес штучного інтелекту зіткнувся з випробуваннями фінансування

Облігації CoreWeave впали нижче 80 відсотків номіналу, їхня дохідність перевищила 15%, а ймовірність дефолту протягом п’яти років перевищує 50%. Генеральний директор компанії намагається заспокоїти ринок, посилаючись на портфель замовлень на суму понад 100 мільярдів доларів, але аналітики вказують, що замовлення не дорівнюють готівці: “Якщо вартість позики становить 9%, а дохідність проєкту лише 5%, то що більший масштаб, то більші збитки”. Акції, пов’язані з AI-інфраструктурою, такі як Oracle, також падають, а занепокоєння на ринку поширюється на весь ринок високодохідних облігацій. Ілон Маск зітхнув: Ой!

Blackstone AirTrunk відкладає IPO REIT на 1,5 млрд доларів: дохідність підняли до 6%, але покупців немає, AI-інфраструктура зіткнулася з прибутковістю держоблігацій США на рівні 5,2%

Оператор дата-центрів AirTrunk, що належить Blackstone, вирішив відкласти плани щодо лістингу свого сінгапурського інвестиційного фонду в нерухомість (REIT) на суму 1,5 мільярда доларів до першого або другого кварталу 2027 року. Зростання доходності держоблігацій США та підвищена волатильність ринку змушують інвесторів поводитися обережніше — навіть підвищення доходності з 5,5% до близько 6% не стимулює попит; високі витрати на капітал стають вагомим фактором, який обмежує експансію інфраструктури для штучного інтелекту.

CoreWeave акції та облігації зазнали подвійного удару! Акції впали на 15%, облігації у скруті, Маск вигукує: "Лячно"

Аналітик зазначає, що компанія бере кредити під близько 9% річних, але прибутковість інвестицій становить менше 5%. Загальна сума боргів і орендних зобов’язань досягає 52 мільярди доларів, існує ризик, що вартість власного капіталу зведеться до нуля. Прискорення інфляції підвищує дохідність довготермінових держоблігацій США, через що фінансову логіку капіталомістких AI-компаній системно ставлять під сумнів. Прогнозні платформи вже показують ймовірність банкрутства компанії до 2027 року на рівні 17%.

Оскільки очікування підвищення відсоткової ставки у США посилюються, акції компаній, пов’язаних із інфраструктурою штучного інтелекту, різко впали.

Oracle закликає якнайшвидше схвалити забезпечення Green Chile Pipeline електроенергією для проєкту Jupiter.