Goldman Sachs jamoasi ta'kidladi: AI tomonidan o'zgarishlardan xavotir tufayli, og'ir aktivlarga ega aksiyalar yaxshiroq natija ko'rsatmoqda
Goldman Sachs guruhi strateglariga ko‘ra, moddiy ishlab chiqarish aktivlariga ega kompaniyalar aksiyalari yaxshiroq natija bermoqda, chunki investorlar sun'iy intellekt sababli yuzaga kelayotgan sanoat beqarorligidan himoyalanish uchun xavfsiz joy izlamoqda.
Goldman Sachs jamoasi ta’kidlashicha, 2025 yil boshidan beri ular tuzgan og‘ir aktivlar / kapital talabchan aksiyalar portfeli (iqtisodiy qiymati asosan real aktivlardan keladi) inson resurslari yoki raqamli kapitalga tayanadigan yengil aktivlar portfeliga nisbatan taxminan 35% yuqori daromad ko‘rsatmoqda.
Strateglar, jumladan, Guillaume Jaisson mijozlarga taqdim etgan hisobotda investorlar tobora ko‘proq "HALO effekti" deb ataluvchi (og‘ir aktivlar, past yo‘qotilish xavfi) aksiyalarni sotib olayotganini aytishdi; bu aksiyalar asosan kommunal xizmatlar, asosiy resurslar, energetika kabi sohalarda to‘plangan.
Jamoa tanlagan Yevropa kapital talabchan kompaniyalariga: ASML, Safran, LVMH, Air Liquide, Airbus va boshqalar kiradi; yengil aktivlar portfeliga esa L'Oréal, Adyen, DSV, Siemens Healthineers va boshqalar kiradi.
Jaisson yozgan: “Bozor ishlab chiqarish quvvati, tarmoqlar, infratuzilma va muhandislik murakkabligini mukofotlamoqda — bu aktivlarni takrorlash juda qimmatga tushadi va ularni texnologik yangilanishlar kamroq ta’sir qiladi.”
Sun'iy intellekt ilovalari mavjud biznes modellarga tahdid solishi haqidagi vahima dasturiy ta'minotdan tortib aktivlarni boshqarishgacha bo‘lgan ko‘plab sohalarga yoyildi va ilgari "yutuvchi" deb hisoblangan aksiyalar keskin pasaydi. Bu vahima natijasida barcha aksiyalar sotila boshlandi, hatto AI tahdidi kam bo‘lgan logistika sohalariga ham ta’siri yetdi.
Strateglar ta’kidlashicha, AI sohasidagi yetakchilik uchun kurash, ilgari yengil aktivlarga ega bo‘lgan (besh yirik bulutli xizmat ko‘rsatuvchi kompaniya) kompaniyalarni ham kapital talabchan korxonalarga aylantirdi.
Ularning hisob-kitobiga ko‘ra, Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta, Oracle kabi kompaniyalar 2023—2026 yillarda AI infratuzilmasi qurish uchun taxminan 1,5 trillion dollar investitsiya kiritadi; 2022 yilgacha esa bu kompaniyalar tarixiy jami investitsiyalari atigi 600 milliard dollarni tashkil etgan.
Goldman Sachs jamoasi qayd etishicha, real daromad stavkalari oshishi, geosiyosiy omillar fiskal xarajatlar va ishlab chiqarish sanoatini kengaytirishga undamoqda va bu kapital talabchan sohalarga kapital oqimini qo‘llab-quvvatlamoqda. Foyda ko‘rsatkichlari ham bu kompaniyalar foydasiga o‘zgarib bormoqda: bozor kutilyotgan natijalar og‘ir aktivli kompaniyalarning har bir aksiyadagi foyda o‘sishi va sof aktiv rentabelligi hozirda yengil aktivli kompaniyalar ko‘rsatkichlaridan yuqori ekanini ko‘rsatmoqda.
Morgan Stanley strateglari ham kapital dasturiy ta'minot kabi yengil aktivli sohalardan ketayotganini ko‘rsatdi. Ular dushanba kuni bergan hisobotda Yevropa sof uzun pozitsiyali fondlari 2025 yil oxiridan boshlab AI inqilobi xavfi ostidagi aksiyalarni qisqartirishni boshlaganini ta’kidlashdi.
Muharrir: Guo Mingyu
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Goldman Sachs xedge fondlari boshlig‘i: "Zero date opciyalar" AQSh aktsiyalaridagi o‘zgaruvchanlikni bosadi, texnologiya va energetika hali ham eng yaxshi tanlovdir
S&P 500 ketma-ket 27 savdo kunida ichki kunlik tebranishi 1% dan kam bo‘lib, pandemiyadan beri eng uzoq past tebranish rekordini yangiladi. Goldman Sachs ogohlantirishicha, bu "tinchlik" ortida nol muddatli opsion strategiyasining bozordagi harakatlarni majburan qulflash natijasi yotibdi, asosiy katalizator paydo bo‘lsa, yig‘ilib qolgan tebranish energiyasi bir zumda yuzaga chiqishi mumkin. Shu bilan birga, sentyabrda foiz stavkalari oshishi kutilayotgani, bozor kayfiyati yil boshidan buyon eng past darajaga tushgani va fiskal barqarorlik xavfi yuqoriligicha qolayotgani – bu qiziyotgan "qozon" yana qancha qaynaydi?
Yangi sotuv bo'roni yaqinlashmoqda? AI bozorining kuchli raqibi nihoyat paydo bo'ldi — "Global aktivlar narxini belgilovchi mezon" 5% super chegaradan oshdi
10 yillik AQSh davlat obligatsiyalari daromadlari 5% darajasi bo‘ylab yana oshgandan so‘ng, aktivlar ko‘rsatkichlarining tezroq fragmentatsiyasi va yuqori darajadagi barqarorlik davri ehtimoli oshadi, ayniqsa energiya zarbalari hamda AQShning fiskal defitsitining tez kengayishi ancha yumshatilmaguncha, 2023 yil oxiridagi daromadlarning tez pasayishini tezda takrorlash uchun sharoitlar hali yetarli emas.
Anthropic yana maqola chiqardi: AI davrida iqtisodiyot qanday bo‘ladi?
Anthropic iqtisodiyot jamoasi AI iqtisodiy ssenariy modeli chiqardi, bunda uchta ssenariy ko‘rib chiqiladi: yumshoq va asta-sekin o‘sish, YIM ikki barobarga oshadigan katta o‘zgarish, yillik 15% o‘sish, lekin bilimga asoslangan ishchilarning ko‘plab ishdan ajralishi kabi ekstremal ssenariy. Model ishlashni "vazifalar to‘plami" deb ko‘radi va AI ning har xil vazifalardagi kuchaytiruvchi va o‘rnini bosuvchi ta’sirini tahlil qiladi. Anthropic ta’kidlaydiki, 2030-yildagi iqtisodiy manzara hali aniq emas, muhim jihati - AI foydasini keng ommaga taqsimlashdir.
"Yangi Federal Reserve Axborot Agentligi": Walsh foizlarni oshirishda "orqaga yo'l yo'q", Trumpning "ishonchi" sinovdan o'tmoqda
Nick Timiraosning fikriga ko‘ra, avgust CPI kutilganidan oshib ketganidan so‘ng, AQSh Federal zaxira tizimi bu hafta foiz stavkasini oshirish ehtimoli keskin oshdi, Voshning inflyatsiyaga oid keskin bayonotlari esa unga deyarli “chekinish yo'li qoldirmadi”. Saylovdan etti hafta oldin foiz stavkasini oshirish, Voshning foiz stavkasini oshirish yoki oshirmasligi Trampning unga bo‘lgan “ishonchi” qanchaga chidashini bevosita sinovdan o‘tkazadi. Bungacha Vosh “kam gapirish, janjaldan qochish” taktikasi bilan Oq uy va Federal zaxira tizimi o‘rtasidagi muvozanatni saqlab turgan edi, bu safargi yig‘ilshdan so‘ng sukut endi himoya vositasi bo‘la olmaydi.
Kripto narxlari
Ko'proq
