Wall Street uchun bullish narrative’ga qo‘shimcha turtki: GE Vernova (GEV.US) buyurtma zaxiralari kelasi yil boshida 200 billion dollardan oshishi mumkin, bosh direktor talabni “kuchli va barqaror” deb ta’kidladi.

Zhicheng Finance APP xabar berishicha, chorshanba kuni, elektr uskunalari giganti GE Vernova (GEV.US) aksiyalari keskin tiklandi. Bunga sabab kompaniya bosh direktori Skott Stelrachikning JPMorgan Stanley Laguna konferensiyasidagi bayonoti bo'ldi: kompaniya buyurtmalarining zaxirasi 2027 yil boshida 200 milliard AQSh dollaridan oshishi kutilmoqda, bu Wall Streetning avvalgi prognozlaridan ancha oldin.

Yaqinda AI bilan bog'liq savdolar tufayli bezovta bo'lgan investorlar uchun ushbu bayonot ayni muddao bo'ldi. Stelrachikning aytishicha, GE Vernova buyurtmalarining zaxirasi ikkinchi chorak oxirida allaqachon 176 milliard AQSh dollariga yetgan. Uchinchi chorakda kutilayotgan kuchli buyurtmalar hisobiga kompaniya “2027 yil juda boshida” 200 milliard dollar darajasiga yetishi mumkin.

“Agar yakuniy bozordan gapiradigan bo'lsam, sizlarga shuni aytaman: biz uzluksiz kuchli va barqaror talabni ko'ryapmiz,” — dedi Stelrachik.

U shuningdek ushbu maqsadni “juda kamtarona bosqich” deb atadi va elektr energiyasi iste'molining o'sishini kengroq tendensiya sifatida tilga oldi. “Dunyoda ancha ko'p energiya kerak bo'ladi va bu energiyaning tobora ko'proq qismi elektrdan olinadi. GE Vernova esa ushbu sohada xizmat ko'rsatishda juda qulay holatda,” — deya qo'shimcha qildi u.

Optimistlarni yanada ruhlantiradigan jihat shuki, Stelrachik nafaqat AI ma'lumot markazlari haqida gaplashishni xohlaydi. U nazarini 2030–2040 yillarga tikib, bu davr 2020–2030 yillarga nisbatan “bundan-da yaxshi o'n yillik” bo‘lishi mumkinligini ta’kidladi. Buyurtma zaxirasining o'sishining bir qismini yuqori daromadli xizmat ko‘rsatishdan olinadigan daromadning barqaror o‘sishi tashkil etadi; kompaniya ishlab chiqarish quvvatini ham zavodlarni avtomatlashtirish va robototexnika orqali oshirmoqda.

Moliyaviy hisobotlarning taqvimi ham bozor uchun yo‘l xaritasini belgilaydi: Stelrachik ma'lum qildiki, kelasi yil yanvar oyidagi moliyaviy hisobot konferensida GE Vernova 2027 yil uchun moliyaviy taxminlarni taqdim etadi hamda 2026 yil bo‘yicha uskunalardan olinadigan foyda va buyurtma zaxiralari haqida ma'lumot beradi; navbatdagi bozor kapitallari kunida esa 2030 yilgi moliyaviy prognoz belgilab, nima uchun kompaniya 2030–2040 yillar uchun ishonch bilan qarayotganini batafsil tushuntirib beradi.

Uning bu gaplari Bernstein kabi optimistik tahlilchilar ssenariysi bilan deyarli mos tushadi. Bernstein’ning Sunaina Okaran seshanba kuni GE Vernova’ga nisbatan “sotib olish” reytingini qayta tasdiqladi, narx maqsadini 1298 dollar deb belgiladi va kompaniya hanuzgacha “wired to win” — g‘alaba uchun yaratilganligini ta'kidladi. Uning asosiy eslatmasi shunday: GE Vernova’ning tarixi “faqat ma'lumot markazlaridan iborat emas”. 2026 yil birinchi yarmida ma'lumot markazi buyurtmalari 5 milliard dollar bo‘lib, elektrifikatsiya buyurtmalarining taxminan 38 foizini tashkil qilgan; qolgan 62 foizi esa kommunal soha tomonidan harakatga keltirilgan.

Okaraning fikricha, kommunal sektori xarajatlari o‘sishda davom etadi va bu elektr tarmoqlari ishonchliligi va mustahkamligi uchun kiritilayotgan investitsiyalardan ham kuch oladi. U ta’kidlaydiki, ma'lumot markazlariga bo‘lgan talabning pasayishi elektr energiyasi ishlab chiqarishdagi muammolarni yumshatishi mumkin, biroq mavjud tarmoqlar cheklovlarini deyarli bartaraf eta olmaydi. Ya'ni, AI qurilishlari susaygan taqdirda ham, eskirgan elektr tarmoqlarini yangilash va mustahkamlash to‘xtamaydi.

Biroq pessimistlar nuqtayi nazari ham juda keskin. GE Vernova aksiyalarining dushanba kungi sotuvlariga sabab bo‘lgan to‘g‘ridan-to‘g‘ri omil — GLJ Research bu aksiyaga reytingni “sotish” darajasiga tushirib, 470 dollar narx maqsadini belgiladi, bu esa Wall Street’dagi eng past ko‘rsatkich. GLJ tahlilchisi Gordon Johnson o‘z hisobotida GE Vernova’ni “uzoq muddatli majmua o‘sish aksiyasi sifatida narxlanayotgan, aslida esa siklik gaz turbina ishlab chiqaruvchi kompaniya” deb bevosita ta’kidladi. Unga ko‘ra, bozor bu kompaniyani noto‘g‘ri narxlashda. Johnson, aksiyaning oldindan hisoblangan EV/EBITDA ko'rsatkichi 38,9 baravar, bu esa Micron Technology (MU.US) bahosidan deyarli to‘rt baravar yuqori ekanini keltirdi. Bu orada, Micron Technology daromadlari ham nazorat qilib bo‘lmaydigan soha taklif va talabiga bog‘liq.