NAND ta'minoti siqilishi 2028-yilgacha davom etishi mumkin! Citi AI talabi saqlash chiplarining narxi oshishiga yordam berishini kutmoqda, Sandisk (SNDK.US) uchun “sotib olish” reytingini yana tasdiqladi.
Citigroup tadqiqotlari shuni ko‘rsatadiki, Micron Technology tomonidan e’lon qilingan so‘nggi to‘rtinchi chorak natijalari NAND flesh xotira bozori ta’minoti uzluksiz tarang ahvolda ekanini yana bir bor tasdiqlaydi; soha ta’minot va talab muvozanatining tarangligi 2028 yilgacha davom etishi mumkin va bu esa saqlash chipi narxlarini qo‘llab-quvvatlashda davom etadi.
Zhihui Moliyaviy Ilmiy-tadqiqot dasturi xabar berishicha, Citi Research shunday dedi: Micron Technology (MU.US) kompaniyasining so‘nggi to‘rtinchi chorak moliyaviy natijalari NAND flash xotira bozori ta’minoti doimo tarang bo‘lib qolayotganligini yana bir bor tasdiqlamoqda. Sanoatdagi talab va taklifdagi notenglik kamida 2028 yilgacha davom etishi va bu xotira chip narxlariga yordam bo‘lishi mumkinligini kutmoqda. Citi fikricha, sun’iy intellekt (AI) asosida harakatlanayotgan ma’lumot markazlariga talabning o‘sishi NAND sanoatining asosiy ko‘rsatkichlarini yaxshilab, SanDisk (SNDK.US) bundan foyda ko‘radi.
Citi tahlilchisi Atif Malik payshanba kungi ilmiy-tadqiqot hisobotida SanDisk aksiyasi bo‘yicha "sotib olish" reytingini takrorladi va maqsadli narxni 2100 dollarda saqlab qoldi. U ta’kidladi: Micron’ning so‘nggi natijalari NAND bozorida talab va taklif holati hali ham ta’minotchilar uchun qulayligini ko‘rsatmoqda; shu bilan birga, AI infratuzilmasini yaratishdan kelib chiqadigan uzoq muddatli talab o‘sishi sanoatning kelajagi bo‘yicha daromad va foyda ko‘rsatkichlariga aniqlik olib kelmoqda.
Micron NAND daromadi chorakdan-chorakka 42% o‘sdi, narxlar 30% ga ko‘tarildi
Micron to‘rtinchi chorak natijalari NAND faoliyati kuchli o‘sish ko‘rsatganini tasdiqladi va mahsulot narxlarining oshishi asosiy rag‘bat bo‘ldi. Citi tahliliga ko‘ra, Micron’ning to‘rtinchi chorakdagi NAND daromadi chorakdan-chorakka 42% ga oshdi, NAND bit yetkazib berilishi 10% ga o‘sdi va o‘rtacha sotuv narxi esa taxminan 30% ga ko‘tarildi. Bu narx o‘sish sur’ati bozor kutgan 20% dan ancha yuqori, lekin Citi oldingi prognoz qilgan 34% darajasidan biroz past; bu esa NAND bozoridagi ta’minot tarang darajasini aks ettiradi.
Diqqat qilish kerakki, NAND daromadining o‘sish sur’ati yetkazib berish hajmidagi o‘sishtan ancha yuqori bo‘lib, narx o‘sishining daromadda asosiy o‘rinni egallaganini ko‘rsatadi. Ta’minot chegaralangan, talab esa o‘sishda davom etayotganda xotira chip ishlab chiqaruvchilari kuchli narx belgilash qudratiga ega bo‘ladi; bu Citi NAND sanoati asoslarining mustahkamligini ijobiy baholashidagi asosiy sabablardan biridir.
Sanoatda taranglik 2028 yilgacha davom etishi mumkin
Kutilayotgan kelajakdagi talab va taklif holati haqida, Micron menejmenti 2026-yilda kompaniya NAND ta’minotining o‘sish sur’ati butun sanoat o‘rtacha o‘sishidan past bo‘lishini kutmoqda. 2027 va 2028 yillarga qaralsa, Micron fikricha, global NAND sanoatidagi bit yetkazib berishning o‘sish sur’ati yiliga 20% oralig‘ida bo‘ladi, lekin ta’minot ko‘lami oshsa ham, bu yillarda sanoatda hanuz ham ta’minotdan cheklovlar bo‘lishi mumkin.
Bu NAND bozoridagi taranglik qisqa muddatli emas, balki 2028 yilgacha davom etishi mumkin degani. Citi’ning fikricha, Micron’ning bo‘lajak sanoat bitlari o‘sishidagi prognozi SanDisk’ning oldingi sanoat uchun o‘rtacha ikki xonali yillik o‘sish kutganidan balandroq bo‘lsa-da, Citi NAND bozoriga ijobiy qarashda davom etmoqda.
Citi fikricha, sanoat istiqbolini aniqlashda asosiy omil faqat ta’minotning qanchalik tez o‘sishi emas, balki talab yangi quvvatni qanchalik so‘rishiga ham bog‘liq. AI ma’lumot markazlari xotira sig‘imi va ma’lumotlarni qayta ishlash samaradorligiga doimiy yuqori talab qo‘yayotgani sababli NAND talabining uzoq muddatli barqaror yo‘nalish olishi kutilmoqda.
AI ma’lumot markazlarida talab o‘sishda davom etmoqda — SSD ilovalari muhim omilga aylanmoqda
Citi fikricha, AI tomonidan harakatlanadigan ma’lumot markazlari NAND talabini qo‘llab-quvvatlaydigan muhim uzoq muddatli omillardan biri, xususan, AI inferentsiyasi jarayonida SSD (qattiq disklar) dan foydalanish talabi ortib bormoqda. Shu jumladan diqqatga sazovor tomoni — ba’zi Key-Value Cache (KV Cache) ma’lumotlarini nisbatan qimmat xotiradan arzonroq SSD’ga o‘tkazish.
KV Cache — bu katta til modellari inferentsiya jarayonida avvalgi hisoblash natijalarini saqlash uchun ishlatiladigan kesh mexanizmi bo‘lib, qayta hisoblashni kamaytirib, modelning so‘rov qayta ishlash samaradorligini oshiradi.
AI modellari hajmi kengaygan va inferentsiya vazifalari ko‘paygan sari, kesh ma’lumotlari xotira resurslarining ko‘proq qismini egallashi mumkin bo‘ladi. Kesh ma’lumotlarining bir qismini SSD’ga o‘tkazish orqali ma’lumot markazlari xotira talabini qondirib, umumiy operatsion xarajatlarni kamaytirishga erisha oladi.
Citi’ning fikricha, ushbu ilovalar NAND flash xotiraga talabni davomli ravishda oshirishga yordam beradi va sanoatga uzoq muddatli o‘sish turtkisini beradi. An’anaviy iste’mol elektronikasi bilan taqqoslaganda, AI ma’lumot markazlariga bog‘liq investitsiyalar NAND ta’minotchilari uchun yangi o‘sish manbasiga aylanishi mumkin.
Citi SanDisk’ga “sotib olish” reytingini saqladi — uzoq muddatli talab va taklif asoslari kuchli
Micron’ning so‘nggi moliyaviy natijalari fonda, Citi SanDisk biznesining istiqbolini ijobiy baholashda davom etib, 2100 dollar maqsadli narxni saqlab qolmoqda. Malik ta’kidladi: AI asosida o‘sayotgan ma’lumot markazlari talabi barqaror, ayniqsa KV Cache ma’lumotlarini arzon SSD’ga ko‘chirish tendensiyasi NAND sanoatining talab va taklif asoslarini yanada mustahkamlab beradi.
Uzoq muddatli talab ko‘rinuvchanligining yaxshilanishi ham bozorga SanDisk kelgusi biznes natijalari uchun ishonch qo‘shadi.
Citi alohida ta’kidlashicha, Micron sanoat bit yetkazib berish o‘sishini SanDisk’ning ilgari kutgandan yuqoriroq deb ko‘rsa-da, AI talabining davomiyligi va uzoq muddatli shartnomalardan keladigan biznes aniqligi hisobga olinsa, SanDisk bo‘yicha ijobiy nuqtai nazar saqlanadi.
Umuman olganda, Micron to‘rtinchi chorakda NAND biznesida daromad chorakdan-chorakka 42% ga oshgani, narxlarning 30% ga ko‘tarilgani xotira bozoridagi hozirgi talab va taklif tarangligini yanada ta’kidlaydi. AI ma’lumot markazlari kengayishda, SSD ilovalari esa tobora ortayotgan bir paytda, Citi NAND sanoatida keyingi bir necha yil ichida ijobiy talab va taklif muvozanatini kutmoqda va SanDisk ham ushbu tendensiyadan foyda olishi mumkinligini ko‘rmoqda.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
AQSH davlat obligatsiyalari daromadining yuqoriligi bosim qilmoqda, bank aksiyalari indeksi chuqur tuzatish diapazonida, Citi savdo vaqtida deyarli 5% ga tushdi
Payshanba kuni savdo vaqtida KBW bank indeksi so‘nggi to‘rt oy ichida eng past darajaga tushib, 14%ga august o‘rtasidagi eng yuqori nuqtadan pasaydi. Tahlilchilar ta’kidlashicha, joriy yil sentabr oyida moliya sektori boshqa sohalarga nisbatan 1990-yildan beri eng yomon natijani ko‘rsatdi. Yana ba’zi tahlilchilar bozorda sun’iy intellekt agentlari xavfi, AQShda bo‘lib o‘tadigan oraliq saylovlarning ta’siri va foiz stavkalarining oshishi bo‘yicha tashvishlar ortiqcha deb hisoblamoqda. 13-oktabr kuni yirik banklarning hisobot mavsumi boshlanadi va foyda ko‘rsatkichlari asosiy tasdiqqa aylanadi.
JP Morgan: AQSH fond bozoridagi xavf: Leverage yana qaytdi
AQShda sentabr oyida kompaniyalar qisqartirish soni so‘nggi to‘rt yilning shu davridagi eng past darajaga yetdi, biroq ishga olish istagi so‘nggi o‘n besh yilning eng past darajasiga tushdi
Challenger, Gray & Christmas hisobotiga ko'ra, AQSh korxonalari sentabr oyida ishdan bo‘shatishlar sonini o‘tgan yilga nisbatan qariyb 20% ga kamaytirgan, texnologiya kompaniyalarida esa ishdan bo‘shatishlar avvalgi oyga nisbatan 77% ga oshgan. Sentabr oyida korxonalar tomonidan ishga qabul qilish niyati o‘tgan yilga nisbatan 23% ga kamaygan. Shu kuni e’lon qilingan ma’lumotga ko‘ra, AQShda o‘tgan haftada dastlabki ishsizlik nafaqasiga ariza beruvchilar soni 197 mingga tushdi, bu 1969 yildan buyon eng past ko‘rsatkichga yaqinlashmoqda.
Nebius (NBIS.US) Isroil startapi Inferize’ni sotib olib, AI taxmin qilish sohasidagi faoliyatini kuchaytirdi, shartnoma qiymati maksimal 150 million dollar bo‘lishi mumkin
AI bulut infratuzilmasi xizmat ko'rsatuvchisi Nebius Isroilning sun'iy intellekt startapi Inferize'ni sotib olganini e'lon qildi, bu esa uning AI xulosalar infratuzilmasi salohiyatini yanada kuchaytiradi.
Kripto narxlari
Ko'proq
