Kelgusi haftada Wall Street yirik banklarining moliyaviy hisobotlari e'lon qilinadi: Aksiya savdo daromadi taxminan 19 milliard dollarga yetishi mumkin, "hammaga foyda" deyish o‘tmishda qolishi ehtimoli bor
Bloomberg tomonidan tuzilgan tahlilchilar prognozi shuni ko'rsatadiki, Amerika beshta yirik bankining uchinchi chorakdagi aksiyalar savdosidan umumiy daromadi taxminan 19 milliard dollarni tashkil qiladi, ammo belgilangan daromad savdosidan tushadigan daromad yilning minimum darajasiga tushishi kutilmoqda va birlashish-qo'shilish faoliyati ham pasaymoqda. Shu bilan birga, AI tomonidan boshqariladigan naqd pulni optimallashtirish vositalari depozitlarning kamayishiga olib kelishi mumkin, bu esa bozorda bank aksiyalari bo'yicha xavotirlarni yuzaga keltirmoqda. Tahlilchilar fikricha, har bir bankning foyda ko'rsatkichlari yanada farq qilishi mumkin, biroq AI ta'siridan bozorning xavotiri ehtimol haddan tashqari bo'lishi mumkin.
Uoll-stritning yirik banklarida uchinchi chorakda aksiya savdo faoliyati kuchli bo‘lishi kutilmoqda, biroq kapital bozori harakatlari susayishi banklar o‘rtasidagi natijalar tafovutini keskinlashtirmoqda.
9-oktabr kuni, Bloomberg tahlilchilar prognozlariga ko‘ra, beshta yirik Amerika bankining uchinchi chorakdagi umumiy aksiya savdo daromadi 19 milliard dollarga yaqin bo‘lishi kutilmoqda. Ulardan, Goldman Sachs 5,1 milliard dollar bilan yetakchilik qilishi kutilmoqda, Morgan Stanley, JPMorgan Chase va Bank of America esa mos ravishda 4,9 milliard, 4,5 milliard va 2,6 milliard dollar daromad olishi taxmin qilinmoqda. Goldman Sachs kelasi haftaning seshanba kuni moliyaviy hisobotini birinchi bo‘lib e’lon qiladi.
Bunga qarama-qarshi ravishda, sobit daromadli savdo faoliyati bosim ostida, besh yirik bankning ushbu yo‘nalishdagi daromadi ayni yildagi eng past ko‘rsatkichga tushishi, M&A bozorida ham sovuqlik alomatlari paydo bo‘ldi. Shu bilan birga, bozor ishtirokchilarini sun’iy intellekt yordamida ishlab chiqilgan naqd pulni optimallashtirish vositalari depozitlarni tezroq banklardan chiqib ketishini kuchaytirishi mumkinligi tashvishlantirmoqda, bu esa bank aksiyalari narxiga bosimni oshiradi.
Wells Fargo tahlilchisi Mayk Mayo ta’kidlashicha, yilning birinchi yarmida deyarli barcha banklar yutuvchi bo‘lgan, biroq bu vaziyat endi davom etmasligi mumkin, ushbu chorakda banklar o‘rtasidagi natija farqlari yanada chuqurlashishi kutilmoqda.
Sobit daromadli savdo daromadi yil ichidagi eng past nuqtaga tushishi kutilmoqda
Foiz stavkalari oshsa ham, bu banklarning kreditdan foiz daromadini oshirishi mumkin, ammo savdo faoliyatiga bosim qiladi. Tahlilchilarning taxminicha, beshta yirik Amerika bankining uchinchi chorakdagi sobit daromadli savdo daromadi jami 19 milliard dollardan oshishi kutilayotgani, ikkinchi chorakda esa bu ko‘rsatkich 21 milliard dollardan ortiq bo‘lgan, ya’ni hozirgi kunda yil boshi bilan solishtirganda eng past daraja bo‘ladi.
Bank of America bosh direktori Bryan Moynihan sentabr o‘rtalarida ushbu bankning sobit daromadli savdo daromadlari uchinchi chorakda kamayishini ogohlantirgan edi va buning ortidan bank aksiyalari keskin tushib ketdi. Goldman Sachs bosh direktori David Solomon ham xuddi shu davrda sobit daromadli savdo natijalari aksiya savdosiga nisbatan zaifligini, lekin ikkinchisining baribir kuchli ekanligini bildirdi.
Bank of America tahlilchisi Ibroxim Qunavala prognoziga ko‘ra, 2026 yil ikkinchi yarmida AQSh kapital bozori harakatlari yarm yillikdan ancha past bo‘ladi va u hozirgi kapital bozori siklining davomiyligiga shubha bildiradi.
Foizlar oshishi bank portfelidagi ayrim aktivlar balans qiymatining o‘zgarishiga sabab bo‘ladi va bu boshqa jami keng qamrovli daromad orqali moliyaviy hisoblarda aks etadi. Qarzni joylashtirish (debt underwriting) bo‘limi esa ma’lum yordamga ega: yaqin uch yilda istiqbolda ko‘plab qarz muddati tugaydi va qayta moliyalashtirish ehtiyoji mavjud bo‘ladi. Ammo Mayo ogohlantiradiki, foizlar oshishda davom etsa, obligatsiyalarga talab pasayishi mumkin.
M&A faoliyati susaydi, AQShdagi tijorat borasida tushkunlik alomatlari
Kapital bozori harakatlari davom etadimi yoki yo‘q, uchinchi chorak moliyaviy hisobotlarida diqqat markazida turadi. Bloomberg ma’lumotlariga ko‘ra, uchinchi chorakda e’lon qilingan M&A bitimlarining umumiy qiymati o‘tgan yilga nisbatan qariyb 10%ga kamaydi va AQSh bozorida savdo harakatlari susaygan.
IPO bozori bu yil kuchli o‘sish ko‘rsatdi, SpaceX iyun oyida rekord IPO o‘tkazdi. Bloomberg avvalroq xabar berganidek, Anthropic kelasi hafta sarmoyadorlar bilan uchrashuv o‘tkazib, IPOga tayyorlanmoqchi. Lekin ayrim IPO rejalari kechikdi: Oura sentabr oyida IPOni qoldirdi, CVC Capital Partners qo‘llab-quvvatlagan Bamboo Insurance Services ham IPO rejasini vaqtincha to‘xtatdi.
JPMorgan Chase bosh direktori Jamie Dimon seshanba kuni bergan intervyusida, Yevropa IPO va M&A loyihalari ancha yaxshi ekanligini, biroq AQSh bozorida sentabr oyida ma’lum darajada sekinlashuv bo‘lganini ta’kidladi.
Tahlilchilarning fikricha, JPMorgan Chase uchinchi chorakda investitsion bank to‘lovlarida o‘tgan yilga nisbatan 15% o‘sadi, Goldman Sachs 8,1% va Morgan Stanley esa 1,9% ga o‘sadi. Hisobotlarni birinchi bo‘lib e’lon qilgan Jefferies bo‘limlarda tafovut namoyon bo‘ldi: investitsion bank va aksiya savdo natijalari bir chorakda tarixan eng yuqori ko‘rsatkichga erishdi, biroq sobit daromadli savdo sof daromadi 26% ga qisqardi.
AI sababli depozitlar chiqib ketishidan xavotir bank aksiyalarini bosishda, tahlilchilar haddan tashqari sotilayotganini aytmoqda
Savdo faoliyatining sekinlashuvidan tashqari, sun’iy intellekt sababli yuzaga kelgan potensial pul oqimi o‘zgarishlari ham investorlarni xavotirga solmoqda. Bozorda AI asosidagi naqd pulni optimallashtirish vositalari korxonalar uchun mablag‘larni samarali boshqarish imkonini beradi va bu kapitallarni an’anaviy banklardan olib chiqishga yordam berishi mumkinligidan xavotir mavjud. KBW bank aksiyalari indeksi uchinchi chorakda 2023 yil boshidan buyon AQSh mahalliy banklari inqirozidan so‘ng eng yomon ko‘rsatkichni qayd etdi.
Morgan Stanley tahlilchisi Mannan Ghosalia ta’kidlashicha, yaqinda bank aksiyalari tushishi bir necha omillar — kapital bozori daromadlarining sekinlashishi, moliyalashtirish xarajatlari oshishi va AI keltirib chiqaradigan naqd pul optimallashtirish vositalarining depozitlar chiqishiga olib kelishi mumkinligi — bilan izohlanadi.
Biroq u hisoblaydiki, AI investitsion sikli bir necha yil davom etadi, undan nafaqat yirik bulutli texnologiyalar kompaniyalari manfaat ko‘radi, balki kapital bozori faoliyati ham uzoq muddatli yordamga ega bo‘ladi.
Ghosalia va Mayo ikkovi ham bozor tomonidan AI bank tizimiga olib keladigan salbiy ta’sirlar bo‘rttirib ko‘rsatilganini aytmoqda. Uchinchi chorakda banklar o‘rtasida tafovut yuzaga kelishi mumkin bo‘lsa-da, tahlilchilar AI investitsiyalari bilan bog‘liq moliyalashtirish ehtiyoji uzoq muddat kapital bozori faoliyatini ushlab turishi mumkin deb hisoblaydi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
O'n yillik AQSh obligatsiyalari daromadlari 5.4% ga yaqinlashmoqda, AI ning nurlanishi S&P 500 ning "soxta" xavfini yashira olmaydi
S&P 500 tarixiy eng yuqori ko‘rsatkichga chiqqan bo‘lsa-da, atigi 30% tarkibiy aksiyalar 50 kunlik o‘rtacha narxdan yuqorida, bu esa 1990 yildan buyon eng yuqori darajadagi past bozor kengligini bildiradi. Russell 2000 ketma-ket besh hafta pasaydi va past sifatli obligatsiyalar daromadliligi 15% ga chiqdi. Societe Generale ogohlantirdi: agar AQSH g‘azna obligatsiyalari daromadliligi 6% ga ko‘tarilsa va neft narxi 150 dollar bo‘lsa, S&P 500 kelasi yili 20% dan ortiq tushib ketishi mumkin. Bundan tashqari, muvaffaqiyatli fond menejerlaridan ba’zilari AI sohasidagi sarmoyalarni to‘liq yopib, energiya sohasiga o‘tdilar va moliyalashtirish tugasa, o‘yin ham tugaydi, deb ochiq aytishdi.
Amerikadan Xitoyga neft tashish narxi so‘nggi oltmish yildagi eng yuqori darajaga yetdi: bir kemani yuborish raketa uchirishdan ham qimmat!
Bir barrel neft tashish haqi 41 dollarga ko‘tarilib, deyarli neft narxining yarmiga yetdi, hatto bir marta qatnov uchun to‘lanadigan haqi yangi neft tankerini sotib olishga yetarli bo‘lgan holatlar ham bo‘ldi. Yaqin Sharqdagi inqiroz Holmuz bo‘g‘ozida tashish quvvatining strukturaviy tanqisligiga olib keldi, kemadan-kemaga yuk o‘tkazish esa aylanish muddatini uzaytirdi. VLCC tashish haqi yil bo‘yicha o‘rtacha 9,2 million dollardan 77 million dollargacha keskin oshdi, o‘sish 8 martadan ortiq bo‘ldi. Neftni qayta ishlovchi kompaniyalar daromadi tezda qisqardi, ishlatilgan neft tankerlarining o‘rtacha narxi tarixiy maksimal darajaga yetdi va kamdan-kam hollarda yangi qurilgan kema narxidan ham oshib ketdi.
Kuzatuvda pastga, yuqoriga emas! Kumush qiyin ahvolda
Sun'iy intellekt va quyosh energiyasiga bo'lgan talab mantiqiy asosda o'sishda davom etmoqda, biroq narxlar aksincha pasaymoqda — AQSh dollarining kuchayishi va real foiz stavkalarining oshishi makro kuchlar tomonidan asosiy omillar to'liq bosim ostida qolmoqda. Spekulyativ kapital haftalik 1,6 milliard dollar sotib, yil boshidan beri eng yuqori darajaga chiqdi, CTA sof qisqa pozitsiyalari esa 2,6 milliard dollarga teskari burilib, yil boshidan beri eng baland darajaga yetdi. Shunga qaramay, Goldman Sachs tahlilchilari fikricha, o'ta qisqa pozitsiyalarning o'zida teskari harakat potentsiali to'planmoqda va asimmetriya aniq; agar makro salbiy ta'sirlar vaqtincha susaysa, kuchli "qasos" reboundini osonlik bilan qo'zg'atishi mumkin: oxirgi shunga o'xshash vaziyatdan so'ng, kumush oltita hafta ichida 15% ga oshgan.
Kripto narxlari
Ko'proq
