Nebius (NBIS.US) bosh direktori yangi bulut kompaniyalari uchun moliyalashtirish qiyinlashayotganini tan oldi, Musk esa "katta saralash" bo‘yicha ogohlantirib, bozordagi xavotirlarni kuchaytirdi
Voloj tan oldi, neocloud shirkati uchun qarz mablag'larini jalb qilish tobora qiyinlashmoqda.
Zhihui Moliya APP xabariga ko'ra, Nebius Group (NBIS.US) bosh direktori Arkadiy Volozh tan oldi, yangi bulut (neocloud) kompaniyasi uchun qarz mablag'larini olish tobora qiyinlashmoqda. Shu bilan birga, bozor tomonidan yangi bulut kompaniyalari biznes modeli va yelka (leverage) ga bog'liqligi haqidagi xavotirlar ortib bormoqda, tegishli kompaniyalarning aksiyalari bosim ostida qolmoqda.
Volozhning o'tgan hafta NVIDIA Berlin GTC konferensiyasidagi nutqidan videoparchasi yakshanba kuni X platformasida tarqaldi. U, ayrim moliyaviy manbalar vaqtincha tugaganini, "aktivlar bilan ta'minlangan moliyalashtirish yoki qarz bozori"ni o'z ichiga olganini, biroq Nebius belgilangan ishlab chiqarish imkoniyatlarini kengaytirish rejalarini amalga oshirish uchun yetarlicha mablag'ga ega ekanini ta'kidladi.
"Bizning balansimiz juda sog'lom, biz doimo bu borada yanada ehtiyotkorona yo'l tutishni o'ylaymiz," - dedi Volozh. "Ayni paytda esa mijozlarning oldindan to'lovlari va boshqa bir nechta vositalar orqali ishlamoqdamiz, bu ham ehtimol bizga yetarli mablag' beradi, kamida mana bu gigavatt darajasidagi inshootni qurish uchun."
U bu fikrlarni bildirgan paytda, investorlar bu sohaning tez kengayishini qo'llab-quvvatlash uchun zarur qarz miqdoridan tobora ko'proq xavotirda. Yangi bulut xizmat ko'rsatuvchi kompaniyalar hisoblash quvvatlari infratuzilmasini qurish va ijaraga berish bilan shug'ullanadi, bu infratuzilma asosan NVIDIA GPUlari tomonidan qo'llab-quvvatlanadi va sun'iy intellekt (AI) modellari ishga tushiriladigan hamda rivojlantiriladigan kompaniyalar uchun mo'ljallangan. Bu biznes modeli chip va data markazlarga katta boshlang'ich sarmoya talab qiladi, foyda esa mijozlarni jalb qilish va yetarli daromad olishga, bu orqali moliyalash hamda operatsion xarajatlarni qoplashga bog'liq.
NVIDIA tomonidan sarmoyalar olgan Nebius o‘z ishlab chiqarish quvvatlarini kengaytirishda davom etmoqda, jumladan Microsoft (MSFT.US) va Meta Platforms (META.US) bilan tuzilgan ikki yirik shartnoma doirasida.
Musk ogohlantirdi: yangi bulut sanoatida katta qayta taqsimlash bo'lishi mumkin
Milliarder tadbirkor Elon Musk ushbu sohada "guppy darajasidagi o'limlar va konsolidatsiya" sodir bo'lishini aytdi va o'zining raketa va AI kompaniyasi SpaceX hech qanday yangi bulut kompaniyasini sotib olish niyati yo‘qligini bildirdi. Bu xabardan so'ng, Nebius aksiyalari o'tgan hafta 4% ga kamaydi, yakshanba oqshomida esa kechki savdolarda yanada tushdi.
Musk aytishicha, qarz bozori butun daromadi AI data markazlariga bogʻliq boʻlgan kompaniyalarga kredit ajratishni istamaydi. U, SpaceX 40 milliard dollar qarz yig‘a olganini, bu mablag‘lar yordamida NVIDIA GPUlarni sotib olishini, biroq yangi bulut kompaniyalaridan farqli o‘laroq, SpaceXda Starlink va raketa uchirish biznesi ham borligini qo‘shimcha qildi. U quyidagicha xulosa qildi: "Bu, 200 dan ortiq yangi bulut servis kompaniyasi ommaviy o‘lim va konsolidatsiyaga duch kelishini anglatadi. Ba'zi kompaniyalar omon qoladi, lekin ularning soni ko‘p bo‘lmaydi."
AI tanqidchisi, jamoatchilik bilan aloqalar kompaniyasi EZPR bosh direktori Ed Zitron bu so'zlar CoreWeave (CRWV.US) uchun ayniqsa xavfli ekanini ta'kidladi. "Agar holat haqiqatda shunday boʻlsa, Blackstone o‘ylab topadigan yechimlaridan tashqari, CoreWeave butunlay barbod bo‘ladi," - deb yozdi u Xdagi postida.
Nebius kengayish uchun 3,5 milliard dollar qarz oladi
O'tgan payshanba kuni Nebius Citidan 3,5 milliard dollar qarz olganini e'lon qildi, bu mablag' data markazlarga sarmoya va GPU xaridlariga yo'naltiriladi. Bu kredit kelasi yil oktabrda muddati tugaydi va umumiy korporativ ehtiyojlar uchun foydalaniladi.
Ushbu moliyalashtirish yangi bulut kompaniyalari aksiyalarining kengroq sotilishi davom etayotgan, investorlar esa AI infratuzilma yetkazib beruvchilarining og‘ir qarzga asoslangan kengayish rejalari haqida o‘z tahlillarini kuchaytirgan paytda amalga oshdi.
"Moliyalashtirishda ustuvorlik belgilash uzoq muddatli kapital xarajatlarimizni optimallashtirishning usuli," dedi Nebius bosh operatsion direktori Ofir Nave. "Bizda hali ham o'sishimizning keyingi bosqichini qo'llab-quvvatlash uchun bir nechta kapital manbalari mavjud," dedi u va kompaniyada 40 milliard dollarlik uzoq muddatli mijoz shartnomalari borligini, ular garov sifatida ishlatilishi mumkinligini qo'shimcha qildi.
Pozitsionerlar yangi bulut kompaniyalariga tayanmoqda
CoreWeave va IREN (IREN.US) kabi yangi bulut kompaniyalari yakshanba oqshomida Stocktwitsning eng ommabop aksiyalari reytingida yuqori o‘rinni egalladi, chakana investorlar kayfiyati esa "ko'tarilish" tomonda.
"Nebius haqida, agar biroz aql ishlatsangiz va sonlarni diqqat bilan hisoblasangiz: kelasi 12 oy ichida bu kompaniyada short pozitsiya ochgan odamlar faqat o'z hamyoniga qarshi ishlaydi," - dedi bir treyder.
Nebius aksiyalari joriy oyda hozircha 33% ga tushdi, biroq yil boshidan buyon 90% ga oshgan. CoreWeave aksiyalari bu oy 38% ga, yil davomida 24% ga tushdi; IREN aksiyalari esa bu oy 39% ga va yilda jami 34% ga pasaygan.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Fikr: oltin avval 3500 ga tushiriladi, keyin siyosat bilan 7500 ga ko'tariladimi?
AI hikoyasi tebranayotganda, bozorda uzoq vaqt e'tibordan chetda qolgan xavflar asta-sekin yuzaga chiqmoqda
Citadel Securities ogohlantirdi, fond bozori sotilishi sarmoyadorlarning AI daromadlariga bo‘lgan sabri tugayotganini ko‘rsatmoqda, yuqori foiz stavkalari esa infratuzilma sarmoyalari daromadlari muammosini yanada dolzarb qilmoqda, AI kapital sarflari ikki tomonlama qilichga aylangan. Moliya, bojxona, energetika va geosiyosiy bosimlar birikkan, AQSH Federal Rezervi qiyin ahvolda. Hisobotda aytilishicha, xavflar uzoq vaqt davomida AI va o‘sish haqidagi hikoyalar bilan yashirilgan, bozorda xatolarga joy deyarli qolmagan.
"Bu modelni biz ko‘rganmiz!" Katta short trader batafsil tushuntiradi: Nima uchun AI yangi yulduz CoreWeave-ni short qilmoqda
"Big Short" filmining uchta asosiy prototipi bo‘lgan traderlar tomonidan tashkil etilgan Seawolf Capital CoreWeavega short pozitsiya ochdi, ularning fikricha, yuqori kapital sarfi, GPU iqtisodiy umrining noaniqligi hamda raqobatbardosh chip yetkazib berishning kengayishi biznes modelini xavf ostida qoldiradi. Eng muhim tomoni shundaki, CoreWeave kelajakda uzluksiz milliardlab dollar mablag‘ jalb qilishga muhtoj bo‘ladi, agar mablag‘ olish narxi oshsa yoki kapital olishda muammolar yuzaga kelsa, biznes davom ettirish qiyin bo‘ladi. Bu short pozitsiya AI sanoatini poylab turish emas, balki uning mablag‘ jalb qilish va kapital narxini bashorat qilishga qaratilgan.
Britaniya fond bozori qayta tiklanishiga "byudjet sinovi" to‘qnash kelmoqda! Soliq oshirish, davlat obligatsiyalarining daromadliligi va iste’mol bosimi bozor nervini o‘zgartirmoqda
Dunyo investorlari Britaniya bozorini qayta qadrlashayotganda, shu hafta chorshanba kuni e’lon qilinadigan kuzgi byudjet rejasi mamlakat fond bozorini katta sinovdan o‘tkazadi.
Kripto narxlari
Ko'proq
