SoFi Technologies (SOFI.US) daromadi 44% ga o‘sdi: Kredit dvigateli o‘sishda, kripto biznesining sof foydasi faqat 1,63 million dollar

Woofun AI xabariga ko‘ra, Amerika moliyaviy texnologiya kompaniyasi SoFi Technologies (SOFI.US) 27-oktabr kuni rekord darajadagi choraklik moliyaviy hisobotini e’lon qildi va shu bilan birga butun yil bo‘yi daromad prognozlarini oshirdi. Uning ilova ekotizimi depozitlar, investitsiyalar va kredit kartalar kabi ko‘plab sohalarni qamrab olgan bo‘lsa-da, o‘sishni eng tez sur’atda ta’minlayotgan asosiy drayver hali ham an’anaviy kreditlash faoliyatidir.

Bu “old qismlarning ko‘plab mahsulotlar diversifikatsiyasi” va “orqa tomon daromadlarining markazlashuvi”dagi tafovut kompaniyaning kompleks moliyaviy platforma qurish jarayonida kredit sikliga chuqur bog‘liqligi hamon asosiy o‘zgarishdan o‘tmaganini ko‘rsatadi.

Uch asosiy bo‘limlar natijalari tahliliga ko‘ra, o‘sish juda nomutanosib. Uchinchi chorakda kompaniyaning sof daromadi yillik hisobda 44% ga oshdi, sof foyda esa 241 million dollarni tashkil etdi. Bunda kredit bo‘limi mutlaq darajada o‘sish drayveriga aylandi: uning sof daromadi yillik nisbatda qariyb 328 million dollarga ko‘paydi, bu o‘sish boshqa ikki bo‘limning yig‘indisidan ham yuqori. Shaxsiy kredit berish hajmining kengaytirilishi foiz daromadlari va kredit chiqarish boʻyicha haq va to‘lovlarni bevosita oshirdi, bu esa foydalanuvchilar ko‘zida “bir joyda barcha moliyaviy vositalar” sifatidagi obrazini yaratgan bo‘lsa-da, moliyaviy jihatdan hanuzda kredit talab va kredit stavkasiga mahkam bog‘langan. Taqqoslash uchun, moliyaviy xizmatlar bo‘limi ham o‘sishni davom ettirmoqda, biroq uning daromad tarkibida uchinchi shaxslarga kredit oluvchilar topish yoki kredit berish xizmatlari ko‘rsatish ham mavjud. Bu shuni anglatadiki, “moliyaviy xizmatlar” yorlig‘ini olib tashlanganda ham, kredit biznesining soyasi hamma joyda mavjud.

E’tiborli jihati shundaki, texnologiyalar platformasi bo‘limi pastga yo‘l oldi va daromadi yillik hisobda 24% ga kamaydi. Bu pasayish asosan taqqoslanayotgan davrda yirik mijozlardan biri chiqib ketgani bilan bog‘liq. Agar mazkur yirik mijoz omilini hisobga olmasak, qolgan bizneslar daromadi hakikatan yillik hisobda 18% ga o‘sdi. Bu ikki mutlaqo farqli raqam “hisobotlar daromadidagi real o‘zgarish” va “asosiy biznesning ichki o‘sish kuchi” masalalariga alohida javob bo‘lib, kompaniyaning infrastruktura xizmatlari sohasida o‘zgaruvchan xavfini ko‘rsatadi.

Moliyalashtirish xarajatlari va kredit riskining strukturaviy o‘zgarishlari, foyda kengayishini ta’minlagan yana bir muhim o‘zgaruvchi hisoblanadi. SoFi’ning mablag‘ manbalari asosan foizli depozitlar va saqlash moliyalashtirishidan tashkil topgan. Hisobotga ko‘ra, uchinchi chorakda foizli depozitlarning o‘rtacha yillik qiymati 3.07% bo‘lgan, saqlash moliyalashtirishining qiymati esa 4.52% ga yetgan. Bir xil sharoitda, har 100 dollar yig‘ilgan mablag‘da bu ikki usul o‘rtasidagi yillik foiz xarajatlari farqi qariyb 1.45 dollarni tashkil qiladi.

Ushbu xarajatlar farqi katta kapital bazasida ancha kuchli ta’sir ko‘rsatadi: SoFi hisob-kitoblariga ko‘ra, moliyaviy manbalar tarkibini optimallashtirish yillik qariyb 745 million dollarlik foiz xarajatlarini tejash imkonini berdi. Ta’kidlash joizki, bu faqat nazariy yillik solishtirma ko‘rsatkich bo‘lib, amaldagi chorak mobaynida haqiqatan olingan naqd pul tejalishining o‘zi emas va to‘g‘ridan-to‘g‘ri chorak foydasiga kiritilmaydi. Depozitlar miqdorining kengayishi arzon mablag‘lar hajmini oshirdi; uchinchi chorak oxirida depozit qoldig‘i 51.3 milliard dollarga yetdi va chorak davomida 5.8 milliard dollarga oshdi.

Lekin, depozitlar ham tekinga mablag‘ emas; ularning narxlash afzalligi hamon bozor raqobatidan cheklangan. Aktivlar tomonida, shaxsiy kreditlarning yillik hisobdan chiqarish normasi 2.26% ni tashkil etgan va yillik hisobda 34 bazaviy punktga kamaygan. Biroq, ushbu ko‘rsatkichdagi yaxshilanish faqat kredit sifatining o‘zgarishidan emas, balki aktivlarni sotish, yangi kreditlar chiqarish va muddati o‘tib ketgan kreditlarni sotish kabi ko‘plab omillar bilan ham bog‘liqdir. Kredit portfeli tarkibining dinamik o‘zgarishi ushbu normaning suratdaq yoki maxrajini o‘zgartiradi, shu sababli, faqat kamayishiga qarab butun kredit xavfini ham pasaydi deb aytib bo‘lmaydi.

Woofun AI tomonidan to‘plangan ma’lumotlarga ko‘ra, statistik aniqliklar bo‘yicha shunday nozik tahlil yig‘ma daromadlarni to‘g‘ri baholash uchun muhim ahamiyatga ega.

Foydalanuvchi ko‘rsatkichlarining o‘sishi va kripto biznesining kam daromadli haqiqati esa, biznes o‘sishining murakkabligiga yanada chuqur yoritish beradi. O‘tgan yilning uchinchi chorak oxiridagi ko‘rsatkichlar 100 ga teng deb olinadigan bo‘lsa, joriy yil uchinchi chorak oxiriga kelib mahsulot indeksasi 144 ga, a’zolar indeksasi esa 135 ga yetdi. Mahsulotlar o‘sish sur’ati a’zolarga nisbatan balandroq, bu har bir a’zo ulushi ko‘proq mahsulotga oshganini bildiradi. Lekin bu, albatta, mavjud a’zolar keskin ko‘p mahsulot sotib olayotgani degani emas; yangi a’zolar bir marotaba bir nechta mahsulot ochishi ham ushbu nisbatni oshirib yuboradi.

Kompaniya tomonidan “a’zo” sifatida hisobga olinganlar hisob ochgan, tashqi hisoblami bog‘lagan yoki kredit reytingini monitoring qilgan foydalanuvchilar hamdir va ular odatda umumiy summaga kiritilib qoladi; “mahsulot” esa, ochilgan, lekin endi faol bo‘lmasligi mumkin bo‘lgan hisoblarni ham o‘z ichiga oladi. Shu sababli, bu ko‘rsatkichlar, asosan, platformaga yetib borish miqyosini bildiradi va faol oylik foydalanuvchilar yoki faol mahsulotlar sonining real foydalanish intensivligini ifodalamaydi. Monetizatsiya imkoniyatini olsak, moliyaviy xizmatlar bo‘limi har bir mahsulotga to‘g‘ri keladigan daromadni o‘tgan chorakdagi 88 dollardan 90 dollarga mo‘’tadil oshirdi, bu esa bir foydalanuvchidan olinadigan qiymatning biroz oshganini ko‘rsatadi. E’tiborni tortgan kripto xizmatlar bo‘yicha SoFi 2025 yil to‘rtinchi choragida yana kripto investitsiya xizmatini ishga tushiradi, uchinchi chorak oxirida Crypto mahsulotlari miqdori 503 mingga yetdi.

Ayrim holatlarda uning moliyaviy hissasi juda kam: chorak davomida kripto savdo daromadi 161.6 million dollar bo‘ldi, lekin operatsion xarajatlar (transaksiya xarajatlari) 160 million dollarga yetdi, natijada sof kripto savdo daromadi atigi 1.633 million dollar bo‘lib, asosan buyurtma moslashtirish xizmatlaridan kelib chiqadi.

Ushbu sof summa faqat 0.12% ni tashkil qiladi, ya’ni to‘g‘ridan-to‘g‘ri kripto savdosi kompaniya yig‘ma sof daromadida juda kichik ulushga ega. Kripto mahsulotining hozircha asosiy strategik qiymati mavjud a’zolar uchun investitsiya imkoniyati yaratishda bo‘lib, asosiy daromad manbai emas; hisobotda kripto foydalanuvchilarining boshqa biznesga qo‘shgan hissasi alohida ko‘rsatilmagan. 10-oktabrdan boshlab iste’molchilar uchun tokenlashgan depozit mahsuloti SoFi Earn ishga tushirilgani ham kelasi chorak hisobotida yangi o‘sish potentsialini aks ettira oladimi yoki yo‘qligini bozor kuzatmoqda.