Amerika texnologiya aksiyalari keskin pasaydi, xom neft AQSH obligatsiyalari bilan birga xavfsiz port bo‘ldi: Brent neft yarim yillik eng yuqori chegarani yangiladi, yaqin oy premyasi so‘nggi o‘n yillik rekordga yaqinlashdi

Dunyo bozorida oktyabr oxiridagi sotuv to‘lqini orasida neft va AQSh davlat obligatsiyalari kam sonli teskari kuchaygan aktivlarga aylandi. Sharqiy AQSh vaqti bilan juma kuni uchta asosiy AQSh fond indekslari ketma-ket ikkinchi savdo kunida pasaydi, Nasdaq deyarli 3% tushdi, Filadelfiya yarimo‘tkazgichlar indeksi esa 7,2% ga qulab tushdi; shu bilan birga, xalqaro neft narxlari 2% dan ortiq ko‘tarildi, Brent neft fyucherslari aprel oyidan beri eng yuqori yopilish narxini yangiladi, AQSh davlat obligatsiyalari daromadliligi esa pasayishda davom etdi.

Bu juma kuni, AQSh aksiyalari, oltin, bitcoin va boshqa kriptovalyutalar birga pasaydi, AQSh nefti va davlat obligatsiyalari narxlari esa o‘sdi

Bloomberg shuni ta'kidlaydiki, Eron urushi yana kuchayish xavfi va geosiyosiy hedj talabi neft narxini qo‘llab-quvvatlamoqda. Xom neft bozorining kuchi faqat narxlarning o‘sishida namoyon bo‘lmayapti, balki fyuchers egri chizig‘ida ham ko‘rinmoqda: Brent neftning yaqin oyning fyuchers shartnomalari premium tuzilmasi tarixiy yuqori darajaga yetdi, bu bozorda yaqindagi yetkazib berish uchun raqobat kuchayib borayotganini ko‘rsatmoqda.

AQSh texnologiya aksiyalari qattiq pasaydi, Nasdaq so‘nggi besh oy ichidagi eng katta bir kunlik pasayishni qayd etdi

Juma kuni AQSh uch asosiy indeksi ketma-ket ikkinchi kun pasaydi, texnologiya aksiyalari esa sotuvning asosiy izlanuvchisiga aylandi. S&P 500 indeksi 1,82% ga pasayib, 7580,07 punkt bilan savdoni yopdi, bu 5 iyundan beri eng katta kundalik pasayish va 16 sentyabrdan beri eng past darajani yangiladi; Dow Jones 572,25 punkt pasayib, 1,09% ni yo‘qotdi va 51770,31 punktga tushdi.

Nasdaq Kompozit indeksi 2,86% ga pasayib, 25437 punktga yopildi, bu ham 5 iyundan beri eng katta bir kunlik tushish va 31 iyuldan beri eng past darajadir. Shu hafta Nasdaq jamlangan holda 2% pasaydi, oktyabrda esa 5,3% tushdi, bu 2025 yil martidan beri eng katta bir oylik tushishdir.

Yarimo‘tkazgichlar aksiyalari yanada keskin pasaydi. Filadelfiya yarimo‘tkazgichlar indeksi (SOX) 7,2% ga tushdi, bu 2025 yil iyunidan beri eng katta bir kunlik tushish; Intel savdo davomida qariyb 31,4% pasaydi va oxir-oqibat 28,6% ga yopildi, bu 1974 yil iyulidan beri eng katta kunlik tushishdir.

Texnologiya aksiyalari sotuvining bu galgi sababi korporativ natijalar va kapital xarajatlari haqidagi xavotirlarga bog‘liq. Intel payshanba kuni dördüncü chorak bo‘yicha kutilgan natijalarni chiqargan va bu bozordagi prognozlardan past bo‘ldi, Amazon esa uchinchi chorakda kapital xarajatlarida bozor kutganidan ancha yuqori bo‘lib, erkin pul oqimi keskin salbiy bo‘lib qoldi va bu yil 220 milliard dollar kapital xarajatlar ko‘rsatkichini o‘zgartirmadi hamda AI ga katta sarmoya kiritish texnologiya kompaniyalarining sarf miqdori, pul oqimi va investitsiyalar daromadi bo‘yicha investorlarning xavotirini kuchaytirdi.

OAVlar ta'kidlaydiki, bozor AI infratuzilmasi poygasi uchun zarur bo‘lgan katta xarajatlarni va uning daromad istiqbollarini qayta ko‘rib chiqmoqda.

Neft narxi teskari ko‘tarildi, AQSh nefti ketma-ket to‘rt hafta, Brent nefti ketma-ket olti hafta o‘smoqda

Texnologiya aksiyalarining pasayishi fonida xalqaro xom neft juma kuni teskari ko‘tarildi va 2% dan ko‘proqqa o‘sdi. AQSh WTI dekabr xom neft fyucherslari 2,12 dollar, ya'ni 2,08% ga ko‘tarilgan holda, barreli uchun 104,12 dollarga yopilib, 15 sentyabrdan beri eng yuqori ko‘rsatkichga chiqdi; Brent dekabr xom neft fyucherslari esa 2,76 dollar, ya'ni 2,40% ko‘tarilib, barreli uchun 117,64 dollar bo‘ldi va 29 apreldan beri eng yuqori yopilish narxini qayd etdi.

Juma kundagi o‘sish natijasida xom neft haftalik ravishda ketma-ket o‘sishda davom etdi. WTI xom nefti bu hafta 0,82% ga o‘sdi va ketma-ket to‘rtinchi hafta o‘smoqda, bu 23 martdan beri eng uzun ko‘tarilishlar seriyasidir; Brent nefti esa 0,79% ga o‘sdi va ketma-ket oltinchi hafta o‘smoqda, bu esa 2 apreldan beri eng uzun o‘sishlardan biri hisoblanadi.

Oktyabr natijalari ham juda kuchli: WTI xom nefti shu oyda jamlanganda 15,15% ga, Brent esa 13,63% ga o‘sdi.

Neft narxi o‘sishining bevosita sababi – Yaqin Sharqdagi vaziyat qayta keskinlashdi. Bozor Eron urushi kuchayishi mumkinligidan tashvishlanmoqda, Xurmuz bo‘g‘ozi kemalari va Yaqin Sharq energetika inshootlariga tahdidlar yana investorlarga ta'sir ko‘rsatdi. Geosiyosiy hedj talabi neft narxi uchun qo‘llab-quvvatlash vazifasini bajarmoqda.

Bloomberg qayd etadiki, 2026 yildagi oxirgi yaqin oyning shartnomalarning muddati juma kuni tugadi va bu shartnomalarda narx bir vaqtda barreli uchun 118 dollarga yetib, bu yilgi eng yuqori bir kunlik yopilish narxiga yaqinlashdi. Neft narxining kuchi endi fyuchers egri chizig‘ida ham o‘z aksini topmoqda.

Brent yaqin oyning shartnomasi uzoq oylik shartnomaga nisbatan 2 dollar yuqori, neft bozori yanada keskinlashdi

Mutlaq narxdan ko‘ra ko‘proq e'tiborga molik tomoni – xom neft fyuchers egri chizig‘ining uzatayotgan signali.

Bloomberg xabariga ko‘ra, Brent xom neft fyucherslarining muddati tugashdagi narx farqi tarixiy yuqori "Backwardation" bozor oralig‘iga kirdi. Juma shartnomasining muddati tugaganidan so‘ng, bu farqning olti oylik harakatlanuvchi o‘rtachasi qariyb 2 dollarni tashkil etdi va so‘nggi kamida o‘n yildagi eng yuqori darajaga yaqinlashdi.

Backwardation bozorda shu sohadagi neft narxi uzoq muddatli shartnomalardan balandroq bo‘lishini anglatadi. Bu odatda bozor yaqin oradagi yetkazib berishni ko‘proq qadrlashini bildiradi: xaridorlar fursatdagi yetkazib beriladigan neft uchun premium to‘lashga tayyor, lekin kelajakdagi yetkazib berishni kutishni xohlamaydi.

Yaqin oyning shartnomasi premiumsining kengayishi bozor keskinligini ko‘rsatadi — bu nafaqat umumiy narxlarning o‘sishini, balki turli yetkazish oylaridagi nisbiy narxni ham o‘zgartirayapti.

Bloomberg shuni ta'kidlaydiki, bunday narx farqining uzoq davom etishi, xom neftning bullish harakati mutlaq narxdan yaqin oyning bozoriga kengayayotganini ko‘rsatadi. 2027 yil yanvar oyidagi shartnoma yangi yaqin oylik shartnoma sifatida keyingi haftadan boshlanganda, neft bozori joriy makro iqtisodiy deleveraj tendensiyasidan mustaqil harakatini davom ettirishi mumkin.

Lekin, backwardation o‘zi yetkazib berish taqchilligi davom etishini anglatmaydi va neft narxi yanada ko‘tarilishi uchun yagona isbot bo‘la olmaydi. Geosiyosiy xavflar, haqiqiy yetkazib berish o‘zgarishlari va keyingi shartnomalarning yangilanishi narx farqlari dinamikasiga ta'sir qilishi mumkin.

AQSh davlat obligatsiyalari daromadliligi ketma-ket pasaydi, hedj savdolari va neft narxlarining o‘sishi parallel

Aksiyalar sotuvga duchor bo‘layotganda, AQSh davlat obligatsiyalari ham xavfsiz investitsiya sifatida talaba bo‘lib qoldi.

Juma kuni, AQShning 10 yillik benchmark davlat obligatsiyalari daromadliligi bir vaqtda 4,89% dan pastga tushdi va 10 sentyabrdan beri eng past ko‘rsatkichga yetdi, daromadlilik ketma-ket ikki kun pasaydi, bu hafta esa ketma-ket to‘rtinchi hafta kamaymoqda, bu 2025 yil oktabridan beri eng uzun pastga tushish siklidir.

Foiz darajalaridagi prognozlarga sezgirroq bo‘lgan 2 yillik AQSh davlat obligatsiyalari daromadliligi Yevropa fond bozorida bir muddat 4,56% dan pastga tushdi va 10 sentyabrdan beri eng past darajani yangiladi, daromadlilik ketma-ket uch kun pasaydi, bu hafta esa ketma-ket beshinchi hafta pasayishda, bu 2020 yildan beri eng uzun pasayish sikliga yaqinlashdi.

Daromadlilikning pasayishi obligatsiyalar narxi o‘sishini bildiradi, bu esa investorlar fond bozori tebranishlarida AQSh davlat qimmatli qog‘ozlariga o‘z portfellari ulushini ko‘paytirganini anglatadi. Odatda inflyatsion kutilmalarni kuchaytirishi va buning natijasida obligatsiya daromadliligiga yuqoriga bosim o‘tkazishi mumkin bo‘lgan neft narxi o‘sishi juma kuni bozorda xom neft kuchayishi va AQSh obligatsiyalari daromadliligi pasayishini bir vaqtda yuzaga keltirdi.

Bloomberg asosiy xulosasi shuki, joriy makro bozorlar volatiliteti kuchayishi va investorlar xavf portfellari qisqartirayogan bir vaqtda, xom neft an'anaviy xavfli aktivlarga nisbatan boshqa yo‘nalishda harakatlanmoqda. Kamida bu haftalik savdo kontekstida, neft narxining kuchi geosiyosiy hedj talabidan tashqari, yuqori yaqin oyning shartnomasi premiumsidan ham qo‘llab-quvvatlanmoqda.

2027 yil yanvar shartnomasi keyingi haftada yaqin oyning shartnomasi sifatida yangilangach, xom neft makro bozor deleveraji tendensiyasidan nisbatan mustaqil harakatini davom ettira oladimi, bu Yaqin Sharqdagi vaziyat, yaqinda paydo bo‘lgan yetkazib berish xavflari va fyuchers egri chizig‘i bozoridagi spot bozor tarangligini aks ettirishga ham bog‘liq bo‘ladi.