Katta tajriba ega investitsiya menejeri Strategy Online: texnologiya aksiyalarini sotib, qisqa muddatli obligatsiyalarga ko'proq sarmoya kiritmoqda; faqat jismoniy oltinni ushlab, kon kompaniyalaridagi ulushlarni kamaytirmoqda.

Huitong Network 6-noyabr xabari—— Tajribali investitsiya menejeri Ted Oakley texnologiya kompaniyalari, jumladan Google va Microsoft aksiyalari pasayishidan avval ularni sotib yubordi va AI moliyalashtirishidagi xatarlar daromadlarga bosim o‘tkazishini ogohlantirdi. U jismoniy oltinni uzoq muddat saqlash tarafdori, biroq oltin qazib chiqaruvchilar aksiyalarini qisqartirdi va kumush bo‘yicha barcha pozitsiyalarni yopdi. U iqtisodiyot 2027-yilda sustlashishini oldindan taxmin qilib, energiya va tovarlar bo‘yicha foyda olishni boshladi va mablag‘larni 3-5 yillik AQSH davlat obligatsiyalariga yo‘naltirdi. Asosiy kapitalni himoya qilishni ta’kidladi va nafaqaga chiqqan aholi uchun aksiyalardagi yuqori ulush xavfi borligini eslatdi.

5-noyabr kuni texnologiya kompaniyalari aksiyalari keskin pasaydi, Nasdaq 100 indeksi 5,52% ga tushib ketdi, chip ishlab chiqaruvchilar sektori ayniqsa sezilarli turg‘unlikni boshdan kechirdi. 1970-yillardan buyon bir necha bozor sikllarini ko‘rgan tajribali investitsiya menejeri Ted Oakley allaqachon pozitsiyalarni qisqartirishni boshlagan edi; u texnologiya kompaniyalari aksiyalari istiqboliga pessimist qaraydi, tovar pozitsiyalarini qayta ko‘rib chiqdi va mablag‘larni qisqa muddatli AQSH obligatsiyalariga yo‘naltirdi. Oltin va kumush aktivlari bo‘yicha esa farqlangan strategiyani taklif qildi.

Texnologiya yetakchilarini yuqorida sotish, AI orqali moliyalashtirish daromad xavfiga sabab bo‘lishidan ogohlantirish

Ted Oakley – Oxbow Advisors asoschisi va boshqaruvchi hamkori, ushbu muassasa Texasning Ostin shahrida joylashgan. Texnik kompaniyalar aksiyalari narxi keskin tushishidan bir kun oldin u kompaniyaning allaqachon Google va Microsoft aksiyalarini sotganini ommaga e’lon qildi va oddiy investorlarga yirik texnologik aksiyalarni oshirishni maslahat bermadi. U ushbu texnologik aksiyalar rallyisini 2000-yilgi bozor bilan solishtirdi, bu ko‘tarilishlar investorlarni jalb qilish uchun o‘tkinchi deb hisoblaydi. Ko‘plab texnologiya kompaniyalari yaqinda obligatsiyalar chiqarish orqali AI infratuzilmasiga sarmoya kiritdi, bu esa erkin pul oqimini qisqartiradi; kelasi yilda daromadlar ehtimol bozor kutgan darajada bo‘lmaydi, “sotib ol va saqla” yondashuvi bu safar ishlamasligi mumkin.

Qimmatbaho metallar strategiyasi: Jismoniy oltinni uzoq muddat saqlash, konlar aksiyalarini qisqartirish, kumushni butunlay sotish

Kimmatbaho metallar bo‘yicha Oakley jismoniy oltinni uzoq muddat saqlashni davom ettiradi va asosiy pozitsiyasini sotmaydi, biroq so‘nggi ikki oyda oltin qazib chiqaruvchi kompaniyalar aksiyalarini qisqartirdi. Uning izohiga ko‘ra, keng ko‘lamli pasayishlar vaqtida oltin ham narx jihatidan izma-iz pasayadi, kon kompaniyalari esa ko‘proq o‘zgaruvchanlikka ega; 2008-yilda oltin 20% dan ko‘proq pasaygan bo‘lsa, oltin kompaniyalari 60% dan ko‘proq tushgan. U foiz stavkalari pasayish davrida oltin manfaatli bo‘lishini kutadi, lekin hozirgi narxlardan sotib olishni tavsiya qilmaydi.

U kumush va kumushga oid barcha pozitsiyalarini sotdi; oxirgi bir yil ichida kumushda katta o‘sish bo‘ldi, bunday ko‘tarilishdan so‘ng qiymatni hazm qilish uchun ko‘p vaqt talab qilinadi.

2027-yil iqtisodiy pasayishni oldindan aytmoqda, energiya va sanoat tovarlari pozitsiyalarini qismlab qisqartirish

Oakley ushbu iqtisodiy siklning yakuniga yetayotganini, 2027-yil oldidan iqtisodiyot aniq sustlashishini kutmoqda; iqtisodiy sovish inflatsiyani bosadi va Federal Rezerv ehtimoliy ravishda kelasi yil o‘rtalarida foiz stavkalarini pasaytirishni boshlaydi.

U energiya sektori bo‘yicha ba’zi foydani oldindan fiksatsiya qildi va haddan tashqari ko‘tarilgan energiya aktivlarini sotib yubordi, yordamchi sifatida esa neft-gaz ishlab chiqaruvchilarini, yuqori dividendli aktivlarni va quvur liniyalarini saqlab qoldi. U uzoq muddatda neft bozorini ijobiy ko‘radi, ammo qisqa muddatda bosim bo‘lishini aytadi. Mis, temir rudasi, uran kabi sanoat tovarlari bo‘yicha ham pozitsiyalarini qisqartirdi yoki butunlay chiqdi; tovarlarning zaiflashuvi iqtisodiy sekinlashuvning belgisi. Bundan tashqari, AQSH davlat qarzi muammosi yuzasidan ham xavotir bildiradi – ikki partiya ham byudjet xarajatlarini nazorat qilishga qiynalayotganini ta’kidladi.

Mablag‘ 3-5 yillik AQSH obligatsiyalariga o‘tayapti, asosiy kapitalni saqlashga urg‘u

Turli aktivlarni qisqartirishdan tushgan mablag‘lar asosan 3-5 yil muddatli AQSH obligatsiyalariga joylashtirilmoqda. U stavkalar pasayish sikli boshlangach, obligatsiyalar narxi o‘sishiga ishonmoqda. Hozirda AQSH obligatsiyalari uning aksiyalar strategiyasi portfelidagi ulushi 40-42% ni, yuqori daromadli strategiyada esa 58% ni tashkil qiladi. U uzoq muddatli 30 yillik davlat obligatsiyalaridan qochadi, ilgari ulardan zarar ko‘rgan.

Yangi kirgan millionlab mablag‘larga u aksiyalar ulushini 20% dan oshirmaslikni, qolganining yarmidan ko‘pi AQSH obligatsiyalariga joylashtirishni maslahat beradi. Nafaqadagi investorlarni u ogohlantiradi: ko‘p nafaqaxo‘rlar portfellarida aksiyalar ulushi juda yuqori, bu esa xavfini oshiradi – investitsiyada asosiy printsip kapitalni saqlash bo‘lishi kerak.

Xulosa

Texnologik aksiyalar keskin pasaygan vaqtda, Ted Oakleyning portfelini qayta tuzish strategiyasi markazida mudofaa yondashuvi turadi. U texnologik aksiyalarni kamsitadi, tovarlar bo‘yicha ehtiyotkorlik bilan ish tutadi, Federal Rezerv stavka pasaytirishini kutib AQSH obligatsiyalariga tayangan, qimmatbaho metallar bo‘yicha esa faqat jismoniy oltin asosiy pozitsiyasini saqlaydi. Ushbu strategiya, iqtisod 2027-yilda sustlashadi, degan prognozga asoslanadi.