DXY: Xác suất tăng lãi suất tháng 12 vừa giảm xuống 77% — 101,20 vẫn là vùng mua?

📉 Bối cảnh

Đồng USD giảm trong tuần này không phải vì Fed chuyển sang ôn hòa. Nguyên nhân là thị trường không còn định giá rủi ro xảy ra biến cố chính trị.

Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát Quốc hội và thị trường lập tức phản ứng: Dow tăng 1.500 điểm trong phiên tốt nhất kể từ tháng 4/2025, còn DXY giảm 0,39% xuống 101,32. Đây là sự tháo gỡ phần bù rủi ro, không phải thay đổi chính sách.

🏛️ Tại sao lại là lúc này?

Hai yếu tố đang đồng thời tác động đến đồng USD, nhưng mức độ quan trọng của chúng không ngang nhau.

Yếu tố đầu tiên là rủi ro bầu cử. Nhà đầu tư đã nắm giữ USD để phòng ngừa kịch bản kết quả bầu cử bị tranh chấp. Phần bù rủi ro đó giờ đã biến mất và sẽ không quay trở lại.

Yếu tố thứ hai là kỳ vọng lãi suất — và đây là lúc bức tranh trở nên đáng lo ngại. Ngay sau khi Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 3.75%–4.00% vào ngày 28/10, CME FedWatch định giá xác suất tăng lãi suất tháng 12 ở khoảng 83%–85%. Hiện con số này chỉ còn khoảng 77%–79%.

Hãy đọc lại điều đó. Xác suất tăng lãi suất giảm khoảng 8 điểm phần trăm chỉ trong một tuần — cũng chính là tuần ADP ghi nhận 86.000 việc làm khu vực tư nhân, cao hơn mức đồng thuận gần 70.000, còn chỉ số dịch vụ ISM duy trì ở 54,5, vững vàng trong vùng mở rộng.

Dữ liệu mạnh hơn nhưng kỳ vọng tăng lãi suất lại yếu đi. Sự phân kỳ đó chính là câu chuyện chưa được ai giao dịch.

📊 Biểu đồ: 101,20 là mốc quyết định

Trên biểu đồ ngày, DXY đang ở gần 101,30, trong vùng 101,20–101,42. Đây từng là vùng kìm hãm giá khi đi lên và giờ phải đóng vai trò hỗ trợ. Đây là vùng đảo chiều vai trò rõ ràng và hiện đang được kiểm tra lần đầu tiên.

Động lượng đang yếu. Giá nằm dưới cụm đường trung bình động ngắn hạn màu vàng. Tuy nhiên, các đường trung bình dài hạn màu xanh lơ vẫn đi lên và chuỗi đáy sau cao hơn đáy trước kể từ vùng đáy tháng 8 vẫn được duy trì. Một nhịp điều chỉnh và một đợt đảo chiều xu hướng trông rất khác nhau trên biểu đồ này, và hiện tại diễn biến vẫn giống trường hợp đầu tiên hơn.

Các mức tôi đang theo dõi:

• Hỗ trợ: 101,20–101,42, sau đó là 101,01 tại đường trung bình đi lên phía dưới

• Kháng cự phục hồi: 101,62–101,88

• Mục tiêu tăng giá: 102,48, sau đó là 102,95

⚠️ Góc nhìn rủi ro

Tôi sẽ không mua một cách mù quáng vì kịch bản giảm giá ở đây rất cụ thể.

Một phiên đóng cửa ngày vững chắc dưới 101,00 sẽ phá vỡ cấu trúc và cho thấy thị trường đang định giá lại thời điểm kết thúc chu kỳ thắt chặt, chứ không chỉ là sự kết thúc của rủi ro bầu cử. Trong kịch bản đó, 101,20 không phải vùng hỗ trợ — mà chỉ là một nhịp tạm dừng.

Ngoài ra còn có một cái bẫy tinh vi hơn: nếu số liệu việc làm công bố vào thứ Sáu vượt mức đồng thuận 65.000 nhưng xác suất tăng lãi suất vẫn mắc kẹt ở 77%, sự phân kỳ đó sẽ trở thành tín hiệu xác nhận thay vì nhiễu. Dữ liệu mạnh nhưng không thể nâng kỳ vọng lãi suất là một tín hiệu bất lợi cho đồng USD, không có ngoại lệ.

🎯 Cách tôi giao dịch

Tôi vẫn nghiêng về kịch bản tích cực, nhưng cần có điều kiện.

Tôi muốn thấy một nến rút chân từ chối vùng 101,20–101,42, sau đó là phiên đóng cửa ngày trở lại trên 101,42. Đó là tín hiệu kích hoạt của tôi, không phải dự đoán. Nếu phục hồi vượt 101,62–101,88, DXY có thể hướng đến 102,48 và xa hơn là 102,95.

Ngược lại, nếu đóng cửa dưới 101,00, tôi sẽ đứng ngoài. Không bình quân giá, không nuôi hy vọng.

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu lúc 13:30 UTC sẽ là yếu tố quyết định — dự kiến đạt 65.000 so với 29.000 của tháng 9. Tuy nhiên, hãy theo dõi phản ứng của kỳ vọng lãi suất, không chỉ con số tiêu đề. Đó mới là yếu tố thực sự quyết định giao dịch này.

Đây không phải giao dịch dựa trên bầu cử. Đây là giao dịch dựa trên kỳ vọng lãi suất khoác lên mình lớp vỏ bầu cử.

Mọi nội dung đào tạo giao dịch do Bitget cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được xem là tư vấn tài chính. Các chiến lược và ví dụ được chia sẻ chỉ mang tính tham khảo và có thể không phản ánh điều kiện thị trường thực tế. Giao dịch CFD tiềm ẩn rủi ro đáng kể, bao gồm nguy cơ mất vốn. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Vui lòng nghiên cứu kỹ lưỡng và đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan. Bitget không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định giao dịch nào của người dùng.