Peter Schiff: Quyết định của Fed chỉ mang tính tượng trưng, "sẽ không có bất kỳ hiệu quả thực tế nào!"

VietnamFinance ngày 17 tháng 9 đưa tin—— Quan điểm cốt lõi của ông là, lợi suất trái phiếu dài hạn đạt 5% chỉ mới là sự khởi đầu. Ông cho biết, thị trường trái phiếu đã trải qua chu kỳ tăng giá kéo dài 40 năm và kết thúc vào năm 2020. Hiện tại chúng ta mới bước vào năm thứ 6 của chu kỳ giá xuống có thể kéo dài 20 năm, tốc độ tăng lãi suất sẽ vượt qua tốc độ giảm lãi suất trước đây.

Peter Schiff: Quyết định của Fed chỉ là động thái tượng trưng, “sẽ không có bất kỳ tác động thực tế nào!”

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm mốc 4,97%, ghi nhận mức cao nhất trong 19 năm, lợi suất trái phiếu 30 năm ở mức 5,35%. Peter Schiff đã tổ chức một chương trình có tên “Chi phí của mọi khoản vay sắp tăng vọt”.



Quan điểm cốt lõi của ông là, lợi suất trái phiếu dài hạn đạt 5% chỉ mới là sự khởi đầu. Ông cho biết, thị trường trái phiếu đã trải qua chu kỳ tăng giá kéo dài 40 năm và kết thúc vào năm 2020. Hiện tại chúng ta mới bước vào năm thứ 6 của chu kỳ giá xuống có thể kéo dài 20 năm, tốc độ tăng lãi suất sẽ vượt qua tốc độ giảm lãi suất trước đây.

Lần tăng lợi suất này khác với các diễn biến lịch sử trước đó: hiện tổng nợ của Mỹ vào khoảng 40 nghìn tỷ USD, kỳ hạn trung bình của nợ ngắn, Bộ Tài chính Mỹ buộc phải tái cấp vốn cho lượng nợ khổng lồ với lãi suất cao hơn.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 không để lại cho Fed con đường lùi. Giá cả tăng 0,4% so với tháng trước, tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước; CPI lõi tăng 0,3%, cao hơn dự báo của thị trường là 0,2%. Chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng vọt lên 5,4% so với cùng kỳ, giá dầu vượt ngưỡng 100 USD/thùng. Chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm từ 51,7 xuống 47,8, trong khi kỳ vọng lạm phát trong năm tới của người dân tăng từ 4% lên 4,6%.

Schiff mong muốn công chúng xem lại những phát biểu của ông trên Fox News: “Tôi xuất hiện trên Fox News, nói lên sự thật. Giá cả sẽ tiếp tục tăng và tốc độ tăng sẽ còn nhanh hơn nữa. Lúc đó có người bảo tôi nói nhảm, nói tôi không hiểu thị trường. Nhưng thực tế đã chứng minh tôi hoàn toàn chính xác.”

Theo ông, việc tăng lãi suất chỉ là một màn trình diễn. “Giờ là thời điểm sự thật được phơi bày. Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản chỉ để tỏ ra sẵn sàng hành động, chỉ là động thái tượng trưng, sẽ không có bất kỳ tác động thực tế nào.”

Ông Walsh trước đó đã phát đi đủ nhiều tín hiệu cứng rắn về việc tăng lãi suất, nếu giờ dừng lại, uy tín vốn đã ít ỏi của Fed sẽ bị tổn thất nặng nề. Mặc dù tốc độ tăng CPI và PPI đã vượt qua lãi suất chính sách, Fed vẫn chọn tăng 25 điểm cơ bản, về thực chất, môi trường tiền tệ vẫn duy trì trạng thái nới lỏng.

Bộ Tài chính Mỹ đã mở rộng quy mô mua lại trái phiếu lên gấp đôi, đạt 6 tỷ USD, nhưng lợi suất vẫn tăng. Schiff cho rằng động thái này là một tín hiệu cho thấy Washington đang rất lo lắng, chứ không phải là biện pháp hiệu quả để cố định đường cong lợi suất.

Tuần qua vàng đóng cửa gần 4338 USD, bạc ở mức 64,36 USD, cả hai đều giảm nhẹ. Schiff nhận định, đợt giảm này là cơ hội tốt để tham gia: dù trong ngắn hạn kim loại quý diễn biến yếu, môi trường “gấu” của trái phiếu vẫn có lợi cho kim loại quý. Chứng khoán Mỹ tuần đó giảm khoảng 1%.

Đây chính là trình tự diễn biến mà ông đã phân tích suốt nhiều tháng qua: thị trường trái phiếu sụp đổ đầu tiên; các khoản vay của hộ gia đình và chính phủ Mỹ được tái định giá; sau đó thị trường chứng khoán cũng giảm theo.

Khi chính phủ vẫn đang “đóng gói” việc tăng lãi suất tượng trưng thành chính sách thắt chặt, tài sản thực như kim loại quý mới thực sự đáng để nắm giữ.

Chương trình cũng không thiếu những quan điểm chính trị thường thấy của Schiff: chính phủ tăng thêm gần 4 nghìn tỷ USD nợ trong 20 tháng, lại còn hứa phát “cổ tức” 5000 USD; miệng thì tuyên bố giá thực phẩm “giảm nhanh”, nhưng số liệu CPI lại ngược lại; việc làm lập đỉnh mới nhưng tỷ lệ tham gia lao động thì ở mức thấp lịch sử; các dự luật vĩ đại thực chất chỉ là những dự luật về lạm phát, chẳng phải kỳ tích về cải cách phía cung.

Đúng dịp kỷ niệm 25 năm sự kiện 9/11, những phát biểu của ông còn gây chú ý hơn cả quan điểm về lãi suất: “Mối đe dọa khủng bố lớn nhất với nước Mỹ không đến từ các phần tử khủng bố ở bên ngoài, mà chính từ chính phủ nước chúng ta, tức là Washington.”

Ông cho rằng, sự suy giảm tự do của người dân Mỹ có nguyên nhân từ các đạo luật được ban hành sau 9/11, chứ không phải từ vụ tấn công này.

Nếu lạm phát quay đầu tăng mạnh và Mỹ, với tư cách là bên vay mượn tối thượng, đã là bên mắc nợ lớn nhất lịch sử, thì lợi suất cao kỷ lục trong 19 năm sẽ không phải là đỉnh cao. “Chúng ta đang đi sai hướng, lạm phát sẽ không hạ nhiệt mà chỉ tăng cao thêm.”

Nếu nhận định của Schiff đúng, thì chi phí cho mỗi khoản thế chấp, mỗi khoản vay mua xe, cũng như từng lần phát hành trái phiếu Mỹ sẽ còn tiếp tục tăng. Còn kim loại quý vốn đang bị bán tháo vì tin tức tăng lãi suất, sẽ hưởng lợi trong kỷ nguyên mà 5% không còn là trần lãi suất.