Động thái lớn tiếp theo của Bitcoin sau FOMC phụ thuộc vào việc duy trì trên mức $115,200

Bitcoin (BTC) vẫn đang ở trạng thái cân bằng mong manh sau quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, trong đó việc giữ vững mức $115,200 là chìa khóa để xác định xu hướng tiếp theo.

Glassnode đã báo cáo vào ngày 18 tháng 9 rằng các thị trường phái sinh và dữ liệu on-chain cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho một động thái định hướng tiếp theo.

BTC được giao dịch ở mức $117,649.40 tại thời điểm đưa tin, nằm trên giá vốn của 95% nguồn cung Bitcoin ở mức $115.2k.

Ngưỡng này đại diện cho một ranh giới quan trọng để duy trì động lực phía cầu. Nếu không giữ được mức này, giá có nguy cơ giảm về vùng từ $105,500 đến $115,200, điều này có thể làm gia tăng áp lực bán ra.

Bitcoin giao dịch trên các mức giá vốn của 95%, 85% và 75% nguồn cung, với giá hiện tại gần $117k đang tiến sát mức cao nhất mọi thời đại. Hình ảnh: Glassnode

Thị trường phái sinh báo hiệu vị thế mong manh

Thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã cho thấy sự ổn định sau một giai đoạn biến động mạnh trước cuộc họp FOMC.

Lượng hợp đồng mở đã giảm từ mức đỉnh chu kỳ là 395,000 BTC vào ngày 13 tháng 9 xuống còn 378,000 BTC sau những biến động giá mạnh, nhưng kể từ đó đã ổn định trong khoảng từ 378,000 BTC đến 384,000 BTC.

Việc giá giảm về $115,000 sau quyết định cắt giảm lãi suất đã kích hoạt các đợt thanh lý long lớn, đẩy tỷ lệ thanh lý lên 62%.

Vị thế hiện tại cho thấy cấu trúc thị trường mong manh với điểm đau tối đa phía long ở $112,700 và phía short ở $121,600.

Biên độ hẹp này cho thấy Bitcoin đang ở vị trí nguy hiểm giữa các đợt thanh lý tiềm năng, trong đó các động thái giảm giá có thể kích hoạt các vị thế long, trong khi các đợt tăng giá có thể dẫn đến short squeeze.

Hoạt động quyền chọn kỷ lục làm nổi bật sự biến động

Lượng hợp đồng mở quyền chọn Bitcoin đã đạt mức kỷ lục 500,000 BTC, với ngày 26 tháng 9 đánh dấu kỳ đáo hạn lớn nhất trong lịch sử Bitcoin.

Phân bổ giá thực hiện của hợp đồng trải dài từ quyền chọn bán $95,000 đến quyền chọn mua $140,000, với điểm đau tối đa gần $110,000 đóng vai trò như lực hút trọng trường cho đến khi đáo hạn.

Vị thế quyền chọn cho thấy hoạt động bán put liên tục dưới giá giao ngay và mua call tăng mạnh trên mức giá hiện tại.

Cấu trúc này buộc các dealer phải cung cấp thanh khoản ở cả hai chiều, có thể giúp giảm thiểu đà giảm giá đồng thời thúc đẩy các đợt tăng giá thông qua các dòng phòng ngừa rủi ro.

Cấu trúc thị trường phản ánh sự lạc quan thận trọng

Chỉ số delta khối lượng tích lũy trên thị trường giao ngay cho thấy sự lệch nhẹ về phía tiêu cực trên các sàn giao dịch lớn, phản ánh tâm lý thận trọng dù có sự lạc quan xung quanh quyết định cắt giảm lãi suất.

Tuy nhiên, thị trường hợp đồng vĩnh viễn lại cho thấy sự chuyển biến đáng chú ý từ bán tháo cực đoan sang trạng thái cân bằng. Sự chuyển động này phản ánh thanh khoản đã quay trở lại khi dòng mua bù đắp áp lực bán kéo dài từ tháng 8.

Sự hội tụ của vị thế quyền chọn kỷ lục, dòng tiền hợp đồng vĩnh viễn ổn định và vị trí của Bitcoin trên các mức giá vốn quan trọng cho thấy thị trường đang chờ xác nhận cho động thái lớn tiếp theo.

Khả năng duy trì trên mức $115,200 của Bitcoin sẽ xác định xu hướng lớn tiếp theo sau cuộc họp FOMC.