Các sản phẩm phái sinh Bitcoin vẫn sôi động khi mức kháng cự $110K định hình tâm lý thị trường

Hoạt động phái sinh Bitcoin vẫn sôi động vào cuối tuần, với hợp đồng tương lai và quyền chọn thể hiện thanh khoản mạnh nhưng tâm lý thị trường lại trái chiều. Vào thứ Bảy, Bitcoin giao dịch ở mức $109,449, với mốc $110,000 đóng vai trò là vùng quan trọng cho cả các lệnh mua lên và phòng ngừa rủi ro. Các tín hiệu thị trường hiện cho thấy sự thận trọng khi các chỉ báo kỹ thuật nghiêng về xu hướng giảm, trong khi dòng tiền hợp đồng tương lai và quyền chọn tiết lộ vị thế sâu sắc.

Thị trường Hợp đồng Tương lai: $77.45 Tỷ Đô la OI

Hoạt động hợp đồng tương lai vẫn mạnh mẽ, với tổng open interest (OI) đạt 707.59K BTC ($77.45 tỷ). CME dẫn đầu với 138.82K BTC ($15.19 tỷ), tiếp theo là Binance với 123.30K BTC ($13.50 tỷ). Bybit nắm giữ 84.39K BTC ($9.23 tỷ), trong khi OKX và Gate lần lượt ghi nhận 37.78K BTC ($4.13 tỷ) và 78.24K BTC ($8.56 tỷ).

Các sàn nhỏ hơn ghi nhận kết quả trái chiều trong ngày. Bitget tăng 0,45% lên 52.33K BTC ($5.72 tỷ), trong khi KuCoin giảm 2,88% xuống 6.12K BTC ($669.49 triệu). MEXC tăng 4,87% lên 26.42K BTC ($2.89 tỷ), nhưng BingX giảm mạnh—giảm 42,96% xuống 9.15K BTC ($1.00 tỷ).

Lệnh Call Vẫn Chiếm Ưu Thế Trên Thị Trường Bitcoin, Nhưng Lệnh Put Tăng Dòng Tiền Ngắn Hạn

Ở mảng quyền chọn, lệnh call chiếm 60,66% OI (199,102.16 BTC) so với 39,34% lệnh put (129,149.11 BTC). Tuy nhiên, khối lượng giao dịch gần đây nghiêng nhẹ về lệnh put. Trong 24 giờ qua trên Deribit, lệnh put chiếm 16,247.21 BTC (50,87%), so với 15,694.48 BTC lệnh call (49,13%)—dấu hiệu của hoạt động phòng ngừa rủi ro.

Các hợp đồng gần mức giá giao dịch hiện tại chiếm ưu thế trong dòng tiền ngắn hạn. Quyền chọn put $110,000 ngày 28/9 giao dịch 1,311.9 BTC, trong khi quyền chọn put $100,000 ngày 10/10 thêm 853.3 BTC. Ở chiều tăng giá, quyền chọn call $116,000 ngày 31/10 ghi nhận 812.5 Bitcoin được giao dịch.

Xa hơn, các hợp đồng đáo hạn tháng 12 cho thấy khẩu vị của nhà giao dịch đối với mức giá cao hơn. Quyền chọn call $140,000 ngày 26/12 dẫn đầu với 9,804.5 BTC OI, tiếp theo là quyền chọn call $200,000 với 8,527.2 BTC. Sự quan tâm mạnh cũng xuất hiện ở các mức $120,000 và $150,000.

Vùng “max pain” hiện tại tập trung giữa $110,000 và $116,000, đánh dấu vùng quan trọng nơi cả phe mua và bán đều chịu áp lực.

Tâm lý thị trường đã chuyển sang thận trọng dù vị thế lớn:

• Hiện tại, 15 chỉ báo phát tín hiệu tăng giá, trong khi 18 nghiêng về xu hướng giảm, khiến tâm lý nghiêng về phía giảm.
• Chỉ số Fear & Greed ở mức 37, phản ánh tâm trạng thị trường là “Sợ hãi.”
• Bitcoin đang giao dịch gần đáy chu kỳ ở mức $107,304, cho thấy hỗ trợ mong manh.
• Tài sản này thấp hơn 11,92% so với đỉnh chu kỳ và chỉ cao hơn 1,93% so với đáy chu kỳ.

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin giao dịch ở mức $109,479, khi hoạt động chốt lời và dòng tiền ETF ra làm chậm thị trường, giữ giá dưới ngưỡng quan trọng $110K.