Zelle mở rộng ra nước ngoài với stablecoin, nhưng chi tiết vẫn chưa rõ ràng

Zelle đã công bố kế hoạch mở rộng mạng lưới thanh toán trị giá 1 nghìn tỷ đô la Mỹ ra quốc tế bằng cách sử dụng stablecoin. Kế hoạch này hứa hẹn sẽ giúp chuyển tiền quốc tế nhanh hơn và rẻ hơn. 

Xuất hiện những nghi ngờ về bản chất thực sự của sáng kiến này và liệu đây có phải là một nỗ lực thất bại khác của các liên minh ngân hàng trong việc áp dụng công nghệ blockchain hay không.

Zelle Vươn Ra Ngoài Biên Giới Hoa Kỳ

Zelle, một trong những mạng lưới thanh toán được sử dụng rộng rãi nhất tại Hoa Kỳ, đang hướng đến toàn cầu. 

Early Warning Services (EWS), đơn vị vận hành Zelle do các ngân hàng sở hữu, hôm nay đã công bố một sáng kiến mới nhằm mở rộng hệ thống thanh toán trị giá 1 nghìn tỷ đô la Mỹ ra ngoài biên giới Hoa Kỳ bằng cách tận dụng stablecoin.

Kế hoạch này hứa hẹn sẽ giúp chuyển tiền quốc tế nhanh hơn, đáng tin cậy hơn và ít tốn kém hơn nhờ công nghệ stablecoin dựa trên blockchain.

“Zelle đã thay đổi cách người Mỹ gửi tiền trong nước. Giờ đây, chúng tôi bắt đầu công việc để mang lại tốc độ và độ tin cậy tương tự cho người dùng Zelle khi gửi tiền đi và đến Hoa Kỳ, dựa trên những gì chúng tôi học được từ thị trường, người dùng và các ngân hàng cũng như liên minh tín dụng trong mạng lưới của chúng tôi,” CEO EWS Cameron Fowler cho biết trong một thông cáo báo chí.

Động thái này đánh dấu bước tiến tham vọng nhất của Zelle kể từ khi ra mắt trong nước vào năm 2017. Khi người tiêu dùng ngày càng yêu cầu các phương thức chuyển tiền quốc tế rẻ hơn và hiệu quả hơn, các ngân hàng truyền thống đang chịu áp lực cạnh tranh. 

Tuy nhiên, với sự hậu thuẫn của các ngân hàng lớn tại Hoa Kỳ như JPMorgan Chase, Wells Fargo và Bank of America, EWS vận hành ở quy mô mà ít công ty fintech nào có thể sánh kịp.

Tuy vậy, dù thông báo đã tạo ra sự phấn khích trong giới tổ chức, vẫn còn nhiều câu hỏi quan trọng chưa được giải đáp.

Quy Mô Của Zelle Có Thể Thử Thách Những Giới Hạn Cũ

Thông báo của EWS hôm nay thiếu một số chi tiết quan trọng. Fowler không tiết lộ liệu liên minh này có kế hoạch tạo ra một stablecoin thống nhất hay cho phép từng ngân hàng thành viên phát hành stablecoin riêng. 

Ông cũng không làm rõ những đối tác ngân hàng nước ngoài nào sẽ tham gia vào việc triển khai quốc tế — một chi tiết then chốt để đánh giá mức độ tham vọng toàn cầu của Zelle có thể đạt tới đâu.

Ngày ra mắt dự án cũng vẫn chưa được biết, mặc dù công ty cho biết sẽ có thêm các thông báo trong thời gian tới.

Những người hoài nghi nhanh chóng cho rằng việc mở rộng stablecoin của Zelle có nguy cơ lặp lại mô hình quen thuộc của các tổ chức tài chính: chỉ dừng lại ở tín hiệu thay vì thực chất. Sự phức tạp trong việc phối hợp hàng nghìn tổ chức tài chính, mỗi nơi lại có khung quản lý rủi ro và tuân thủ riêng, thường dẫn đến trì hoãn, phân mảnh hoặc thậm chí bị bỏ rơi hoàn toàn.

Simon Taylor, một nhà phân tích fintech đã thảo luận về chủ đề này trên X, đã chỉ ra ví dụ của Fnality để minh họa cách các liên minh ngân hàng trong lịch sử gặp khó khăn trong việc biến các sáng kiến blockchain thành hệ thống thực tế, bền vững.

Zelle đang vươn ra toàn cầu với stablecoin. Bạn có nên quan tâm không? Hãy để tôi phân tích điều này. Liên minh các ngân hàng Hoa Kỳ đứng sau Zelle đã công bố mở rộng quốc tế bằng cách sử dụng stablecoin. CEO Cameron Fowler cho biết sự rõ ràng về quy định từ Genius Act cho phép họ "đổi mới nhanh hơn."…

— Simon Taylor (@sytaylor) October 24, 2025

Fnality là một dự án được khởi động bởi một liên minh ngân hàng vào năm 2019 nhằm hiện đại hóa các giao dịch thanh toán xuyên biên giới bằng cách sử dụng các phiên bản token hóa của các loại tiền pháp định lớn như đô la, euro và bảng Anh.

“Fnality (utility settlement coin) được công bố bởi 14 ngân hàng lớn vào năm 2019. Đến nay vẫn chưa hoạt động ở quy mô lớn. Khiến 2.300 tổ chức đồng thuận về chiến lược blockchain? Thật khắc nghiệt,” Taylor viết. 

Tuy nhiên, Zelle chiếm một vị trí độc đáo so với các thử nghiệm thất bại trước đây. Khối lượng thanh toán trị giá 1 nghìn tỷ đô la Mỹ mang lại cho EWS một lợi thế quan trọng: khả năng phân phối.

Trở ngại cho thành công của thử nghiệm này nằm ở việc liệu Zelle có thể thực sự vận hành công nghệ này hiệu quả hay không. Nếu EWS có thể triển khai một hệ thống stablecoin thực sự cải thiện thanh toán xuyên biên giới, Zelle có thể giúp thúc đẩy việc áp dụng stablecoin sâu rộng hơn trong các tổ chức tài chính truyền thống.