Chiliz [CHZ] đã tăng mạnh trong 24 giờ qua, trở thành một trong hai tài sản duy nhất ghi nhận mức tăng hai con số, chỉ đứng sau Near Protocol [NEAR].
Tâm lý thị trường tưởng như đang tích cực. Khối lượng giao dịch tăng vọt 80% lên 80,41 triệu đô, trong khi vốn hóa thị trường tiến gần mốc 400 triệu đô.
Những số liệu này cho thấy sự quan tâm trở lại đối với token này. Tuy nhiên, các tín hiệu kỹ thuật nền tảng lại cho thấy đợt tăng giá này có thể mang tính chất lừa đảo.
Phân tích cấu trúc thị trường
Biểu đồ tuần cung cấp bối cảnh rộng hơn. Tại thời điểm viết bài, CHZ giao dịch trong một kênh giảm, cấu trúc thường gắn liền với tiềm năng đảo chiều tăng giá.
Mô hình này thường chỉ xác nhận việc bứt phá tăng giá khi giá phá vỡ dứt khoát ranh giới phía trên của kênh. Khi điều đó xảy ra, giá thường phục hồi trở lại mức mà ban đầu bị suy giảm.
Nguồn: TradingView
Trong trường hợp của CHZ, giá đã tiến sát ranh giới trên nhưng gặp phải lực cản giữa kênh rất mạnh. Ngưỡng này từng nhiều lần khiến giá bị từ chối trước đây, hạn chế đà tăng.
Nếu phe mua duy trì được động lực mạnh, CHZ có thể vượt qua rào cản này để hướng tới vùng trên cùng của kênh giao dịch.
Tuy nhiên, việc liên tiếp bị từ chối tại ngưỡng này trong quá khứ làm tăng khả năng điều chỉnh trở lại, trừ khi phe bò thể hiện sức mạnh rõ rệt.
Các chỉ báo động lượng cảnh báo thận trọng
Chỉ báo động lượng trên khung thời gian tuần không hoàn toàn ủng hộ một đợt bứt phá bền vững.
Chỉ báo Moving Average Convergence Divergence (MACD) cho thấy động lượng đang suy yếu tại thời điểm viết bài, sau khi hình thành giao cắt giảm giá (bearish crossover).
Mô hình giao cắt này xảy ra khi đường tín hiệu cắt lên trên đường MACD, cho thấy phe bán đã bắt đầu kiểm soát diễn biến giá.
Những giao cắt như vậy thường báo hiệu xu hướng giảm kéo dài tiếp theo, đặc biệt khi xuất hiện ở gần các vùng kháng cự then chốt. Với việc CHZ đang kiểm tra ngưỡng cản, tín hiệu MACD giảm giá càng làm tăng nguy cơ bị từ chối.
Nguồn: TradingView
Bên cạnh đó, chỉ báo Bull Bear Power liên tục xuất hiện các cột histogram đỏ, xác nhận phe gấu đang chiếm ưu thế. Áp lực bán kéo dài càng làm tăng khả năng giá điều chỉnh.
Tổng thể, động lượng giảm giá gia tăng, kháng cự phía trên cùng với sức mạnh xu hướng suy yếu khiến CHZ đối mặt với nguy cơ điều chỉnh sâu bất chấp mức tăng gần đây.
Lý do đà tăng có thể là cái bẫy
Đà tăng giá của CHZ không diễn ra một cách độc lập. Dữ liệu thị trường phái sinh cho thấy các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy là động lực chính thúc đẩy xu hướng này.
Open Interest tăng lên 44 triệu đô tại thời điểm viết bài, phản ánh dòng tiền mới vào các hợp đồng Futures.
Trong khi đó, các lệnh short đã bị thanh lý nhiều hơn trong 24 giờ qua, cho thấy việc đóng các vị thế short cưỡng bức góp phần vào đà tăng giá.
Khi Open Interest tăng cùng lúc với việc thanh lý short, điều này thường báo hiệu các vị thế long được mở mới một cách mạnh mẽ. Trong những trường hợp này, vốn mới đổ vào thị trường thông qua các hợp đồng long góp phần đẩy giá tăng mạnh hơn.
Nguồn: CoinGlass
Tỷ lệ Funding Rate trọng số Open Interest là 0,0067% tại thời điểm viết bài, cho thấy các trader long đang trả phí cao để duy trì vị thế của mình.
Điều này xác nhận rằng các thành phần thị trường đang nghiêng hẳn về phía tăng trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, việc các vị thế long dày đặc gần vùng kháng cự lại làm tăng rủi ro đảo chiều. Nếu giá không thể phá vỡ lên trên, việc thanh lý các vị thế long có thể đẩy nhanh nhịp giảm giá.
Tóm lại, dù CHZ cho thấy sức mạnh ngắn hạn nhờ các hoạt động trên thị trường phái sinh, các chỉ báo kỹ thuật và trở ngại về mặt cấu trúc lại đòi hỏi sự thận trọng.
Nếu không thể bứt phá rõ ràng, đà tăng này rất dễ trở thành cái bẫy bull trap thay vì khởi đầu cho một xu hướng tăng bền vững.
Tóm tắt cuối cùng
- CHZ đang tiến sát vùng kháng cự quan trọng trong khi giao dịch trong một cấu trúc xu hướng tăng rộng hơn.
- Các nhà giao dịch futures perpetual là lực đẩy chính trong ngắn hạn, tuy nhiên triển vọng dài hạn vẫn còn mong manh.
