Bernstein: Định giá Kioxia quá cao, cổ phiếu có thể giảm tới 50%

格隆汇 ngày 17 tháng 6 ｜ Bernstein cho rằng cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn nhất tại Nhật Bản, một "ông lớn" lưu trữ dữ liệu và là công ty sở hữu một sàn giao dịch nào đó đang đối mặt với nguy cơ giảm giá tới 50%. Theo báo cáo của các nhà phân tích, trừ khi biên lợi nhuận gộp dài hạn đạt 65% hoặc tình trạng thiếu hụt nguồn cung kéo dài đến năm 2032, thì mức định giá hiện tại của cổ phiếu này là quá cao và tiếp tục duy trì đánh giá “kém hơn thị trường”. Bernstein vẫn cho rằng giá bộ nhớ NAND sẽ đạt đỉnh vào năm 2027, và biên lợi nhuận gộp sẽ phục hồi về mức bình thường, khoảng 30% vào cuối năm 2028. Mặt khác, do động lực thị trường ngắn hạn hỗ trợ giá cổ phiếu, mục tiêu giá của sàn giao dịch này đã được nâng từ 17.000 yên lên 40.000 yên. Hôm nay, giá cổ phiếu sàn giao dịch này đóng cửa tăng 1,35%, đạt 96.000 yên/cổ phiếu, tiếp tục lập mức cao kỷ lục mới, giá trị vốn hóa đạt 52,45 nghìn tỷ yên, tiếp tục vững vàng ở vị trí công ty có vốn hóa lớn nhất Nhật Bản, và cổ phiếu sàn giao dịch này đã tăng tổng cộng 820% kể từ đầu năm.