Serenity: Sự điều chỉnh trong lĩnh vực phần cứng AI chủ yếu bắt nguồn từ việc giảm đòn bẩy ngắn hạn, còn logic nhu cầu dài hạn không thay đổi.

Theo BlockBeats, ngày 29 tháng 7, Serenity đăng bài cho biết, đợt điều chỉnh mạnh gần đây của mảng phần cứng AI chủ yếu là do tác động ngắn hạn từ việc giảm đòn bẩy, chứ không phải do yếu tố cơ bản xấu đi. Serenity chỉ ra rằng, các báo cáo tài chính mới nhất của Bloom Energy, Teradyne và một số công ty khác đều cho thấy doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng mạnh, các nhà sản xuất module quang tại Trung Quốc cũng dự báo kết quả kinh doanh khả quan, dự đoán các báo cáo tài chính sắp tới của Lumentum, SanDisk, SK Hynix v.v. sẽ tiếp tục xác nhận nhu cầu về AI đang tăng tốc.

Alphabet đã nâng mức chi đầu tư năm 2026 lên 195 tỷ đến 205 tỷ USD, trở thành một trong những tín hiệu quan trọng nhất về nhu cầu AI từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô. Đồng thời, lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất mạnh trong năm nay cũng như tình trạng dư thừa công suất chip nhớ tại Trung Quốc đang bị thị trường phóng đại quá mức; các thỏa thuận mua dài hạn (LTA) giữa các nhà cung cấp dịch vụ đám mây như Meta, Google với các nhà sản xuất bộ nhớ như Samsung, SK Hynix, Micron cũng phản ánh nhu cầu về bộ nhớ AI như HBM đang có xu hướng tăng trưởng mang tính cấu trúc.

Serenity nhấn mạnh, miễn là doanh thu và EPS của các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng AI tiếp tục tăng trưởng nhanh, luận điểm đầu tư dài hạn vẫn còn phù hợp, đồng thời kỳ vọng chủ đề AI sẽ dần được hồi phục trong tương lai, nhưng chưa thể xác định chính xác thời điểm.