26.10.10 Chủ đề chính: Cung cầu AI cơ sở hạ tầng tiếp tục được xác nhận｜Module quang bán hết·Tác động phổ tần SpaceX·Làm rõ biến động chip·Thúc đẩy lượng tử
2026/10/10 02:05
- Lumentum linh kiện quang học đã được bán hết cho đến năm 2029
CEO của Lumentum, Michael Hurlston, cho biết trong cuộc phỏng vấn với Bloomberg tại Tokyo rằng các linh kiện quang học của công ty (thiết bị phosphua indium và các sản phẩm khác) đã được bán hết đến đầu năm 2029, một số sản phẩm trong năm tới vẫn không đáp ứng được khoảng 70% nhu cầu, đến năm 2028 vẫn còn khoảng 30% thiếu hụt. Sáu tháng trước chỉ dự kiến bán hết đến năm 2028, nay thời gian đã kéo dài hơn, nhu cầu kết nối tốc độ cao của trung tâm dữ liệu AI vượt xa năng lực sản xuất. NVDA từng đầu tư khoảng 2 tỷ đô la Mỹ vào LITE và COHR.
🎯 Các mã hưởng lợi: LITE, COHR, AAOI, GLW; chất xúc tác chính: câu chuyện cung cầu quang học tiếp tục được củng cố, theo dõi khối lượng giao dịch và tiến độ mở rộng năng lực sản xuất của các mã liên quan. - SpaceX mua lại dải tần thấp trên toàn quốc để thúc đẩy Starlink Mobile
SpaceX thông báo đã mua lại dải tần thấp 800 MHz toàn quốc từ Grain Management (trị giá khoảng 8 tỷ đô la Mỹ theo báo cáo), bổ sung công nghệ quan trọng giúp Starlink Mobile trở thành nhà vận hành di động lớn tại Mỹ, cải thiện khả năng xuyên thấu trong nhà. Thương vụ chờ FCC phê duyệt. Cổ phiếu viễn thông giảm mạnh vào thứ Sáu, T-Mobile, AT&T, Verizon đều giảm từ 7-13%, là một trong những ngày giảm mạnh nhất trong nhiều năm; các công ty tháp viễn thông thì tăng mạnh.
🎯 Các mã hưởng lợi: SPCX, CCI, AMT, SBAC; chất xúc tác chính: giao dịch dải tần thúc đẩy câu chuyện mạng lai vệ tinh - mặt đất, theo dõi tiến độ FCC phê duyệt và tiềm năng tăng thêm khách thuê tại các công ty tháp. - OpenAI làm rõ doanh thu hàng năm khiến cổ phiếu chip biến động mạnh
Thứ Năm, Financial Times đưa tin doanh thu hàng năm của OpenAI vào cuối tháng 9 khoảng 50 tỷ đô la Mỹ, thấp hơn so với mức 68-70 tỷ đô la Mỹ được tham chiếu rộng rãi trước đó (chủ yếu do khác biệt về phương pháp xác nhận doanh thu với đối tác cloud), khiến cổ phiếu chip giảm mạnh, NVDA khoảng -3%, AMD khoảng -4%, MU gần -5%, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm trên 3%. Thứ Sáu, Bloomberg lại đưa tin OpenAI dự kiến doanh thu hàng năm đến cuối năm đạt hoặc vượt 70 tỷ đô la Mỹ (do kinh doanh doanh nghiệp thúc đẩy), cộng với sự làm rõ về kế toán, cổ phiếu chip tăng trước phiên và quay lại biến động trong phiên.
🎯 Các mã hưởng lợi: NVDA, AMD, MU, AVGO; chất xúc tác chính: câu chuyện doanh thu AI ngắn hạn bị ảnh hưởng, theo dõi các vòng gọi vốn tiếp theo và xác minh nhu cầu doanh nghiệp của OpenAI. - NVIDIA cam kết 1 tỷ đô la Mỹ trong 5 năm để thúc đẩy nghiên cứu khoa học và lượng tử tại Mỹ
NVIDIA công bố cam kết trị giá 1 tỷ đô la Mỹ trong 5 năm tới nhằm tăng cường năng lực nghiên cứu siêu thông minh của Mỹ, tập trung vào tính toán lượng tử, y tế và an ninh năng lượng, hỗ trợ các viện nghiên cứu đại học, nâng cao vị thế lượng tử của Mỹ và phục vụ nhu cầu của các nhà cung cấp dịch vụ cloud cho chính phủ. Động thái này được công bố tại sự kiện "Science: A New Golden Age" ở Washington và tiếp nối hợp tác lâu dài với phòng thí nghiệm quốc gia cũng như dự án Genesis Mission.
🎯 Các mã hưởng lợi: NVDA; chất xúc tác chính: tăng cường đầu tư vào lượng tử và tính toán khoa học, theo dõi chính sách liên quan và xu hướng đơn hàng phòng thí nghiệm quốc gia. - Chứng khoán Mỹ tăng điểm vào thứ Sáu kết thúc tuần biến động, giá dầu và lợi suất giữ ở mức cao
Ba chỉ số chính đóng cửa tăng vào thứ Sáu, S&P 500 khoảng +0.6% lên gần 7811, Nasdaq khoảng +0.64%, Dow khoảng +0.8%, cả tuần đều ghi nhận mức tăng. Giá dầu dao động trên 100 đô la Mỹ do tình hình Trung Đông (Trump tuyên bố không tấn công Iran trước bầu cử), lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 5.24%. Tuần tới khai mạc mùa báo cáo tài chính ngân hàng, dữ liệu sơ bộ về niềm tin của người tiêu dùng có xu hướng thấp. Cổ phiếu công nghệ phục hồi sau biến động từ tin OpenAI.
🎯 Các mã hưởng lợi: SPY, QQQ, XLK; chất xúc tác chính: mùa báo cáo tài chính và dữ liệu vĩ mô bắt đầu, theo dõi sự luân chuyển dòng tiền giữa cơ sở hạ tầng AI và các ngành truyền thống.
Cảnh báo giao dịch: Hạ tầng AI (cung cầu linh kiện quang học căng thẳng) vẫn là chủ đề cốt lõi, sự kiện SpaceX về dải tần tạo nên phân hóa ngành viễn thông, cổ phiếu chip biến động mạnh sau khi bị tác động bởi câu chuyện doanh thu của OpenAI. Đề xuất kết hợp VIX, khối lượng giao dịch và nhịp báo cáo tài chính tuần tới để kiểm soát tỷ trọng danh mục, ưu tiên những hướng dẫn bởi sự kiện và xác thực các yếu tố cơ bản.
Chứng khoán Mỹ gần đây biến động tăng mạnh, nội dung trên chỉ mang tính tham khảo thông tin, không cấu thành khuyến nghị đầu tư.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tiến sát 5,4%, hào quang AI khó che lấp lo ngại "phình to ảo" của S&P 500
Chỉ số S&P 500 đạt mức cao lịch sử mới, nhưng chỉ 30% cổ phiếu thành phần đứng trên đường trung bình 50 ngày, đánh dấu mức thấp kỷ lục về độ rộng thị trường khi lập đỉnh kể từ năm 1990. Chỉ số Russell 2000 giảm liền năm tuần, lợi suất trái phiếu rác tăng vọt lên 15%. Ngân hàng Société Générale cảnh báo: nếu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên 6% và giá dầu đạt 150 USD, S&P 500 có thể giảm hơn 20% vào năm tới. Ngoài ra, đã có nhà quản lý quỹ xuất sắc bán sạch cổ phiếu AI và chuyển sang năng lượng, cho rằng cạn nguồn vốn là "kết thúc cuộc chơi".
Cước phí vận chuyển dầu thô bằng tàu đạt mức cao nhất trong sáu mươi năm: Vận chuyển một tàu dầu từ Mỹ sang Trung Quốc còn đắt hơn cả phóng tên lửa!
Cước phí vận chuyển mỗi thùng dầu thô đã tăng vọt lên 41 USD, gần bằng một nửa giá dầu, thậm chí chi phí cho một chuyến vận chuyển đủ để mua một tàu dầu mới. Khủng hoảng ở Trung Đông đã gây ra tình trạng thiếu hụt cấu trúc vận tải qua eo biển Hormuz, kết hợp với việc chuyển tải từ tàu này sang tàu khác làm kéo dài chu kỳ vận chuyển. Giá cước vận chuyển VLCC đã tăng từ mức trung bình hàng năm 9,2 triệu USD lên tới 77 triệu USD, tăng hơn 8 lần. Lợi nhuận của các nhà máy lọc dầu bị ăn mòn nhanh chóng, giá trung bình tàu dầu cũ đạt kỷ lục lịch sử, hiếm khi vượt qua giá tàu mới.
Chỉ theo đà giảm, không theo đà tăng! Bạc đang rơi vào khủng hoảng
Logic nhu cầu AI và năng lượng mặt trời tiếp tục được xác nhận, nhưng giá lại giảm ngược xu hướng — sức mạnh vĩ mô từ đồng USD mạnh lên và lãi suất thực tế tăng đã hoàn toàn lấn át các yếu tố cơ bản. Dòng tiền đầu cơ bán ra 1,6 tỷ USD chỉ trong một tuần, đạt mức cao nhất trong năm nay; vị thế ròng bán khống của CTA cũng đảo chiều thêm 2,6 tỷ USD, lên mức cao nhất trong năm. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Goldman Sachs cho rằng, vị thế bán khống cực đoan này đang tích lũy động lực đảo chiều, sự bất cân xứng trở nên rõ rệt, và chỉ cần gió ngược vĩ mô tạm lắng, rất dễ kích hoạt một đợt phục hồi mạnh mẽ: lần rửa sàn tương tự trước đó, giá bạc đã tăng 15% chỉ trong sáu tuần.
Trò chơi con số đằng sau định giá nghìn tỷ: Doanh thu của OpenAI và Anthropic thực chất không thể so sánh trực tiếp
Anthropic tính doanh thu đám mây theo “tổng doanh thu”, trong khi OpenAI chỉ tính phần chia sẻ doanh thu theo “doanh thu ròng”. Sự khác biệt trong cách tính này đã trực tiếp gây ra sự sụt giảm của cổ phiếu công nghệ. Điều đáng chú ý hơn là chỉ số “doanh thu hàng năm hóa” đang được thổi phồng quá mức, doanh thu thực tế của OpenAI dự kiến chỉ bằng một nửa chỉ số này. Doanh thu thực tế của Anthropic cũng chênh lệch gần một nửa so với con số đã công bố.
Giá tiền điện tử
Thêm
