Intel (INTC.US) bị bán tháo mạnh nhất trong gần nửa thế kỷ sau báo cáo tài chính! Các tổ chức lớn hạ mục tiêu giá nhưng các chuyên gia kỹ thuật lại cho rằng đây là cơ hội tốt để mua vào

Theo VietnamFinance, Intel (INTC.US) đã công bố kết quả kinh doanh quý 3 năm 2026 gây thất vọng, khiến giá cổ phiếu giảm hơn 28% vào thứ Sáu tuần trước. Báo cáo tài chính cho thấy doanh thu quý 3 của Intel tăng 21% so với cùng kỳ lên 16,5 tỷ USD, thu nhập trên mỗi cổ phiếu sau điều chỉnh đạt 52 cent, đều vượt dự báo thị trường. Các mảng kinh doanh thể hiện sự phân cực rõ rệt. Bộ phận trung tâm dữ liệu và trí tuệ nhân tạo (DCAI) trở thành động lực tăng trưởng chính, doanh thu quý 3 đạt 7,318 tỷ USD, tăng vọt 78% so với cùng kỳ, lợi nhuận hoạt động đạt 3,039 tỷ USD, biên lợi nhuận lên tới 41,5%. Trong khi đó, bộ phận máy tính cá nhân (PC) và AI vật lý cho khách hàng (CCPG) lại thể hiện sự yếu kém, doanh thu đạt 8,097 tỷ USD, giảm 5% so với cùng kỳ, và lợi nhuận hoạt động cũng thu hẹp tương ứng.

Ban lãnh đạo Intel cho biết, nhu cầu CPU máy chủ đang tăng cao, nhưng nguồn cung lại là rào cản lớn nhất, công ty đang nỗ lực nâng cao năng lực sản xuất nhà máy, tối ưu hiệu suất để giảm bớt tình trạng khan hiếm bộ vi xử lý Xeon. Công ty cũng cho biết dự kiến thị trường PC sẽ tiếp tục suy giảm ít nhất đến nửa đầu năm 2027.

Về hướng dẫn, Intel dự kiến doanh thu quý 4 đạt từ 15 đến 16 tỷ USD, thu nhập trên mỗi cổ phiếu sau điều chỉnh đạt 25 cent, đều thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng. Áp lực lên kết quả kinh doanh một phần do sự cố nổ tại nhà máy ở Israel, được dự đoán sẽ làm giảm doanh thu quý 4 khoảng 300 triệu USD và biên lợi nhuận giảm khoảng 200 điểm cơ bản. Công ty cũng nâng dự báo chi tiêu vốn năm 2026 từ 18 tỷ lên 20 tỷ USD và dự kiến tiếp tục tăng vào năm 2027.

Sau khi Intel công bố kết quả quý 3, các ngân hàng lớn trên Wall Street như J.P. Morgan và Bank of America cùng lúc giảm giá mục tiêu của cổ phiếu này. Trong đó, J.P. Morgan giữ nguyên đánh giá “trung lập” đối với Intel, giá mục tiêu giảm từ 85 USD xuống còn 80 USD; Bank of America giảm đánh giá từ “mua vào” xuống “trung lập”, giá mục tiêu hạ từ 145 USD xuống còn 100 USD.

Tuy nhiên, trên nền tảng Seeking Alpha, vẫn có nhiều chuyên gia nâng đánh giá đối với Intel. Chuyên gia Mike Zaccardi dựa vào phân tích kỹ thuật cho rằng, đợt bán tháo này là nghiêm trọng nhất đối với Intel kể từ thập niên 1970, nhưng cũng tạo ra cơ hội mua vào quan trọng. Mike Zaccardi viết: “Từ năm 2026 đến nay, giá cổ phiếu Intel vẫn tăng 87%, theo tôi hiện tượng giảm mạnh hiện tại dường như tạo ra cơ hội mua vào kỹ thuật mang tính then chốt.” Ông nâng đánh giá từ “bán ra” lên “mua vào” cho Intel.

Chuyên gia Bohdan Kucheriavyi cũng nâng đánh giá của Intel. Ông chỉ ra rằng, doanh thu tăng khoảng 21% so với cùng kỳ và thu nhập trên mỗi cổ phiếu sau điều chỉnh vượt dự kiến 0,12 USD nên báo cáo kết quả kinh doanh “rất tốt”. Tuy vậy, ông cũng viết: “Vấn đề nằm ở chỗ, dự kiến quý 4 sẽ yếu hơn rõ rệt so với quý 3.” Do đó, ông nâng đánh giá từ “bán ra” lên “giữ” cho cổ phiếu này.

Chuyên gia Kenio Fontes nâng đánh giá Intel dựa trên sự cải thiện biên an toàn sau đợt giảm giá mạnh. Kenio > The Asian Investor cũng công bố báo cáo nâng đánh giá tương tự, cho rằng sau khi giá cổ phiếu Intel giảm mạnh, định giá của công ty “đã trở về vị trí bình thường”, hiện nay giá thấp hơn khoảng 50% so với mức cùng kỳ năm ngoái. Chuyên gia này viết: “Giá cổ phiếu Intel đã giảm khoảng 50% so với mức đỉnh 142 USD của năm vừa qua, định giá đã tiệm cận mức trung bình trong lịch sử của nhà sản xuất chip này.”

Tuy nhiên, trưởng nhóm nghiên cứu đầu tư Seeking Alpha là Quad 7 Capital lại hạ đánh giá Intel từ “giữ” xuống “bán ra”. Tổ chức này chỉ ra, giá cổ phiếu Intel vẫn dừng ở “mức đã phản ánh hoàn toàn kỳ vọng hoàn hảo”, nhưng kết quả hoạt động tương lai của công ty cho thấy kỳ vọng cao ngất ngưởng của thị trường đang dần không được đáp ứng. Quad 7 Capital nhận định: “Trong điều kiện chi tiêu vốn cả năm (CapEx) vẫn duy trì quy mô lớn và lợi nhuận quý 4 suy giảm nhanh chóng, mức định giá hiện nay của cổ phiếu này ngày càng khó giữ vững.”