Giá vàng phục hồi, giá dầu giảm mạnh kiềm chế kỳ vọng tăng lãi suất của Fed

Trang tin tổng hợp tài chính ngày 3 tháng 11—— Giá vàng giao ngay và hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 12 trên Sở giao dịch Hàng hóa New York đều tăng hơn 2% sau khi chạm mức thấp nhất trong một năm vào tuần trước. Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) và Brent giảm hơn 6%, lo ngại lạm phát dịu đi, thị trường hạ bớt kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

Vào thứ Hai (ngày 2 tháng 11), giá dầu giảm kéo theo chỉ số đô la Mỹ đi xuống, tạo thêm điểm tựa cho tài sản không lãi suất như vàng.

Giá vàng bật lên sau đợt giảm mạnh tuần trước, các nhà giao dịch chuyển sự chú ý từ kỳ vọng Fed tăng lãi suất sang giá dầu yếu và cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ.



Vào thứ Sáu tuần trước, giá vàng chạm mức thấp nhất trong một năm, còn trong phiên sáng thứ Hai, giá vàng giao ngay và hợp đồng vàng kỳ hạn đều tăng hơn 2%. Giá dầu giảm trong phiên sáng, giúp xoa dịu lo ngại lạm phát, kích thích lực mua của phe bán khống và các giao dịch đầu cơ. Trong thời điểm này, một số nhà đầu tư chọn đóng vị thế trước cuộc bầu cử giữa kỳ vào thứ Ba tại Mỹ, cuộc bầu cử này có thể ảnh hưởng đến định hướng chính sách của chính phủ sau này.

Giá dầu giảm chưa thay đổi đặt cược của thị trường về việc tăng lãi suất vào tháng 12, nhưng sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng tổng thể về mức tăng lãi suất trong chu kỳ thắt chặt này.

Kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12 trên thị trường giảm nhẹ hôm nay, sự thay đổi này đủ để đè chỉ số đô la Mỹ xuống, tạo thêm lực hỗ trợ cho giá vàng.



Động lực chính của đợt biến động này xuất phát từ thị trường dầu thô. Iran và Qatar đã tổ chức đàm phán liên tục ngày thứ ba, mục đích là thúc đẩy Mỹ và Iran ngừng chiến, thông tin này khiến WTI và Brent đều giảm mạnh hơn 6%.

Kỳ vọng lạm phát giảm và kỳ vọng tăng lãi suất đóng băng là các yếu tố chủ đạo ảnh hưởng đến thị trường hôm nay — cả hai đều tác động đến việc định giá tài sản không lãi suất như vàng.



Có ý kiến cho rằng, nguyên nhân khiến vàng bị bán tháo vào thứ Sáu tuần trước là do cổ phiếu công nghệ Mỹ sụt giảm mạnh. Thị trường chứng khoán yếu đi thúc đẩy thông báo yêu cầu bổ sung ký quỹ, buộc các quỹ phòng hộ bán vàng lấy tiền để đáp ứng yêu cầu ký quỹ.

Một số nhà phân tích khác cho rằng, chủ đề chính trong tuần này là rủi ro chính trị xuất phát từ cuộc bầu cử giữa kỳ ở Mỹ, kết quả bầu cử có thể quyết định chính sách tài khóa của Mỹ. Tuy nhiên, cũng có ý kiến cho rằng ảnh hưởng của bầu cử là hạn chế: cả hai đảng đều khó có thể giải quyết vấn đề nợ cao hiện tại của Mỹ, mà môi trường nợ cao lại là yếu tố lâu dài có lợi cho giá vàng.





Trong phiên sáng thứ Hai, giá vàng giao ngay trên biểu đồ tuần nhích lên nhẹ sau đợt giảm sâu tuần trước. Giá chưa giảm phá mức thấp tuần trước đã xuất hiện lực mua, cho thấy dòng tiền hoặc tranh thủ mua vào khi giá xuống, hoặc phản ứng kỹ thuật với tình trạng quá bán.

Biểu đồ dao động theo tuần cho thấy xu hướng chính vẫn là giảm. Nếu giá giảm dưới 3870,32 USD sẽ xác nhận đợt giảm tiếp tục; chỉ khi vượt lên 4697,11 USD xu hướng chính mới chuyển thành tăng.

Xu hướng cấp hai cũng là giảm. Nếu đứng vững trên 4217,39 USD, xu hướng cấp hai chuyển sang tăng, có khả năng lớn kéo thị trường chuyển sang phe mua.

Vùng giá trọng tâm mà thị trường đang thử nghiệm là dải sóng lớn gồm mức thấp tháng 11 năm 2024 là 2536,85 USD và mức cao tháng 1 năm 2026 là 5602,23 USD. Vùng hồi quy nằm ở 4069,54 USD—3707,82 USD. Nhiều nhà đầu tư dài hạn coi vùng này là khu vực tích lũy giá trị.

Kháng cự phía trên: đường trung bình 52 tuần 4447,29 USD là kháng cự xu hướng dài hạn quan trọng; tiếp theo là 4481,78 USD, mức giá cách mức cao lịch sử 5602,23 USD giảm khoảng 20%, được coi là vị trí bắt đầu thị trường gấu.




Xu hướng dao động lớn vẫn là giảm, giá thấp hơn đáng kể so với đường trung bình 52 tuần, cộng thêm xác nhận thị trường gấu nên tổng thể thiên về quan điểm giảm giá.

Đối với nhà giao dịch giá trị (đặt lệnh thụ động hoặc chủ động quét lệnh), vùng trọng tâm cần quan sát: 4069,54 USD—3707,82 USD. Phản ứng của thị trường tại vùng này sẽ phản ánh liệu phe mua có sẵn sàng chủ động “nuốt” lệnh bán quanh mức 4069,54 USD, hay dòng tiền chọn mua vào thụ động tại mức hồi quy 61,8% là 3707,82 USD.

Đứng vững trên 4069,54 USD sẽ làm suy yếu quan điểm giảm giá; giảm dưới 3707,82 USD sẽ càng củng cố nhận định bearish.