Đánh giá của Citi về báo cáo tài chính quý 3 của Roku (ROKU.US): Kết quả kinh doanh khả quan, nhưng thương vụ mua lại Fox sắp diễn ra khiến giá cổ phiếu khó biến động mạnh.

Theo thông tin từ ứng dụng Jinzhong Caijing, Citi đã phát hành báo cáo cho biết nền tảng phát trực tuyến Roku (ROKU.US) duy trì tốc độ tăng trưởng nền tảng và khả năng sinh lời mạnh mẽ trong quý 3 năm 2026, cả tổng doanh thu và EBITDA điều chỉnh đều vượt qua kỳ vọng thị trường. Citi duy trì xếp hạng “Trung lập” đối với Roku, với mục tiêu giá là 157 USD.

Dữ liệu cho thấy, tổng doanh thu quý 3 của Roku đạt 1,502 tỷ USD, cao hơn 11% so với kỳ vọng thị trường; tổng lợi nhuận gộp đạt 647 triệu USD, cao hơn 4% so với kỳ vọng; EBITDA điều chỉnh đạt 249 triệu USD, cao hơn 50% so với mức 166 triệu USD theo kỳ vọng, và gấp hơn 2 lần so với cùng kỳ năm 2025 (117 triệu USD).

Theo từng lĩnh vực kinh doanh, doanh thu mảng nền tảng cao hơn 2% so với kỳ vọng thị trường, lợi nhuận gộp cao hơn 5%, thể hiện khả năng sinh lời mạnh mẽ. Doanh thu mảng thiết bị đạt 194 triệu USD, cao hơn 43% so với mức kỳ vọng 135 triệu USD; tuy nhiên, lợi nhuận gộp của mảng này là âm 49 triệu USD, trong khi kỳ vọng là âm 40 triệu USD.

Citi đặc biệt đề cập đến thương vụ Fox (FOX.US) đang chờ xét duyệt mua lại Roku trong báo cáo nghiên cứu. Phân tích từ Citi cho rằng, do thương vụ mua lại Fox đang tiến hành, dự kiến giá cổ phiếu của Roku sẽ phản ứng khá bình lặng với báo cáo tài chính này; tuy nhiên, điều này có thể mang lại tác động tích cực nhỏ đối với giá trị cổ phần của Fox.