Đối thủ trở thành nhà cung cấp “ông chủ mới”! Bank of America: Việc Marvell Technology mua lại Lumentum có thể khiến Cisco và Ciena phải tìm nguồn cung thay thế.
Các nhà phân tích của Bank of America cho biết việc Marvell Technology thâu tóm Lumentum có thể khiến Ciena và Cisco đa dạng hóa các nhà cung cấp linh kiện quang học của mình.
Theo tin từ Jinse Finance, các nhà phân tích của Bank of America nhận định rằng thương vụ Marvell Technology (MRVL.US) mua lại Lumentum (LITE.US) có thể thúc đẩy Ciena (CIEN.US) và Cisco (CSCO.US) đa dạng hóa các nhà cung cấp linh kiện quang học.
Nhà sản xuất chip Marvell Technology thông báo hôm thứ Hai rằng họ sẽ mua lại nhà sản xuất máy phát laser trung tâm dữ liệu Lumentum bằng một thương vụ hoán đổi cổ phiếu trị giá khoảng 115 tỷ USD. Nếu thành công, đây không chỉ là thương vụ M&A lớn nhất thế giới tính theo giá trị vốn chủ sở hữu kể từ năm 2026, mà còn là thương vụ sáp nhập lớn nhất trong ngành công nghệ toàn cầu ngoại trừ thương vụ giữa SpaceX (SPCX.US) và xAI.
Công ty mới sau sáp nhập sẽ kết hợp chip, công nghệ xử lý tín hiệu và kết nối của Marvell Technology với máy phát laser, linh kiện quang học và năng lực sản xuất của Lumentum. Điều này đồng nghĩa với việc họ có cơ hội chuyển mình từ nhà cung cấp chip hoặc linh kiện quang học đơn lẻ sang cung cấp các giải pháp kết nối tốc độ cao toàn diện hơn.
Đối với Ciena và Cisco, thương vụ lớn này đồng nghĩa một nhà cung cấp quan trọng các máy phát laser cho sản phẩm mạng tốc độ cao sẽ thuộc sở hữu của đối thủ cạnh tranh. Hiện cả Ciena và Cisco đều mua linh kiện quang học từ Lumentum, trong khi Marvell Technology cạnh tranh với hai công ty này trên thị trường module quang học đồng bộ có thể cắm (loại sản phẩm dùng truyền dữ liệu qua mạng quang học).
Các nhà phân tích của Bank of America cho biết: “Chúng tôi cho rằng điều này có thể làm tăng rủi ro về giá cả, phân chia công suất, hoặc đơn giản là tăng nguy cơ doanh nghiệp phải phụ thuộc vào đối thủ cạnh tranh trong việc cung ứng linh kiện quan trọng, đặc biệt khi nguồn cung máy phát laser vẫn đang eo hẹp.”
Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng chỉ ra rằng Marvell Technology gần như không có động lực phá vỡ các mối quan hệ khách hàng hiện tại của Lumentum, do điều đó có thể khiến doanh số sụt giảm và làm trầm trọng thêm vấn đề nghẽn nguồn cung của toàn ngành. Ciena chiếm tới 15% doanh thu của Lumentum trong năm tài chính 2026, là khách hàng trọng yếu. Trước đó, Ciena đã từng lưu ý nguồn cung máy phát laser bơm bị hạn chế và một số linh kiện quang phụ thuộc vào số lượng nhà cung cấp khá ít ỏi.
Rủi ro này đặc biệt nổi bật với dòng máy phát laser dải tần hẹp vì loại này được dùng làm nguồn sáng cho các module quang học đồng bộ có thể cắm. Lumentum được cho là nhà cung cấp chính máy phát laser dải tần hẹp cho cả Ciena và Cisco.
Thị phần của Cisco trên thị trường module quang học đồng bộ có thể cắm 800G ZR và ZR+ luôn duy trì ở mức khoảng 60%. Cùng lúc đó, thị phần của Ciena dự kiến đã tăng từ 17% năm 2025 lên khoảng 35% vào năm 2026. Thương vụ dự kiến phải đến năm 2028 mới hoàn tất này sẽ tạo điều kiện cho hai công ty phát triển các nhà cung cấp thay thế hoặc công nghệ máy phát laser tự chủ. Theo báo cáo, cả hai công ty đang nghiên cứu giải pháp thay thế máy phát laser dải tần hẹp riêng của mình.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Barclays: Nhu cầu của Bloom Energy (BE.US) tăng trưởng vượt dự kiến, nâng xếp hạng lên “Mua vào”
Barclays đã nâng xếp hạng của Bloom Energy từ “giữ cổ phiếu và quan sát” lên “mua vào”, với giá mục tiêu là 289 USD.
Nhà giao dịch Goldman Sachs cảnh báo về "thị trường gấu ẩn": Chỉ số S&P 500 chỉ cách mức đỉnh mới 3%, nhưng 60% cổ phiếu thành phần đã rơi vào khu vực thị trường gấu
Chỉ số S&P 500 hiện chỉ còn cách mức đỉnh kỷ lục gần đây khoảng 3%, nhưng 60% cổ phiếu trong chỉ số này lại đang rơi vào vùng thị trường gấu.
Sau làn sóng bán tháo kéo dài 5 tháng, liệu cơ hội đã đến? Dưới kỳ vọng chiến thắng của Đảng Dân chủ, dòng tiền đặt cược vào cổ phiếu năng lượng sạch sẽ phục hồi, khối lượng giao dịch quyền chọn tăng mạnh.
Khi các thị trường dự đoán cho thấy đảng Dân chủ sẽ giành chiến thắng lớn trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ vào thứ Ba, các nhà giao dịch đang rót vốn vào nhóm cổ phiếu mà nhà đầu tư thường cho là hưởng lợi dưới môi trường chính trị do cánh tả điều hành, bao gồm cả cổ phiếu năng lượng sạch.
Giá tiền điện tử
Thêm
