Nỗi lo về AI ảnh hưởng đến cổ phiếu công nghệ, các quỹ chọn cổ phiếu như Tiger Global, Lone Pine bị thiệt hại nặng nề trong tháng 10

Những lo ngại xoay quanh đầu tư trí tuệ nhân tạo đã dẫn tới làn sóng bán tháo tràn lan cổ phiếu công nghệ, nhiều quỹ đầu cơ chọn lựa cổ phiếu hàng đầu đã chịu tổn thất hai chữ số trong tháng 10, một số quỹ gần như xóa sạch phần tăng trưởng từ đầu năm.

Theo Bloomberg ngày 6/11 dẫn nguồn tin thân cận, Lone Pine Capital dưới sự lãnh đạo của Steve Mandel đã chịu lỗ khoảng 9% trong tháng trước, sau khi toàn bộ mức tăng lũy kế 44% từ đầu năm bị thổi bay, hiện tại cả năm 2026 ghi nhận mức lỗ khoảng 7%, đứng cuối cùng trong nhóm quỹ cùng ngành.

Quỹ đầu cơ thuộc Tiger Global Management giảm 8,5% trong tháng 10, mức tăng năm nay gần như trở về vạch xuất phát; Quỹ đầu ngành của Whale Rock Asset Management giảm khoảng 8%, mức tăng năm 2026 thu hẹp còn khoảng 34%.

Đồng thời, sau khi Đảng Dân chủ giành chiến thắng áp đảo trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, chỉ số tổng hợp Nasdaq thiên về cổ phiếu công nghệ đã giảm 5,5% chỉ trong một ngày thứ Năm, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 4/2025, cho thấy áp lực bán ra vẫn tiếp diễn trên thị trường.

Làn sóng này đã cuốn phăng nhiều chiến lược đầu cơ, giá cổ phiếu các nhà sản xuất chip bị ảnh hưởng nghiêm trọng nhất. Bầu cử giữa nhiệm kỳ trên thực tế biến thành một cuộc trưng cầu ý dân về triển vọng xây dựng trung tâm dữ liệu mới, lo ngại tài trợ cho AI chuyển hóa thành làn sóng bán tháo tập trung vào nhóm ngành công nghệ.

Trong đợt điều chỉnh này, Lone Pine Capital lâm vào tình cảnh khó khăn nhất.

Theo báo cáo, quỹ này mất khoảng 9% trong tháng 10, trước đó mức tăng năm nay đã bị bào mòn từ đỉnh 44% xuống con số 0, hiện tại toàn năm 2026 giảm khoảng 7%, là quỹ cổ phiếu chọn lựa giảm mạnh nhất trong nhóm cùng ngành.

So sánh, quỹ đầu cơ thuộc Tiger Global sau khi giảm 8,5% trong tháng 10, mức tăng từ đầu năm gần như bằng 0. Quỹ crossover quy mô nhỏ hơn của họ giảm tương đối nhẹ, tháng trước giảm 3,3%, tính cả năm vẫn giữ mức tăng 15,3%.

Quỹ flagship kết hợp công-tư của Whale Rock giảm khoảng 8%, mức tăng lũy kế năm 2026 thu hẹp còn 34%; quỹ long-only thuần cổ phiếu của Whale Rock còn giảm mạnh hơn, lao dốc 12,3% trong tháng 10, mức tăng tính đến năm nay chỉ còn 30,6%.

Danh mục đầu tư cổ phiếu của D1 Capital Partners dưới sự dẫn dắt của Dan Sundheim giảm 4,4% trong tháng trước, tỷ suất lợi nhuận cả năm nhờ vậy chỉ còn 18,8%.

Quỹ flaghip kết hợp công-tư Atreides Management với quy mô tài sản khoảng 3,4 tỷ USD đã giảm 9,5% trong tháng 10, nằm top quỹ cùng ngành giảm mạnh nhất. Nhờ lợi nhuận từ các khoản đầu tư vào SpaceX và nhiều công ty chưa niêm yết, quỹ này vẫn ghi nhận tăng trưởng 43% từ đầu năm.

Quỹ đầu cơ quy mô nhỏ hơn của Atreides lại gặp khó khăn hơn nhiều – trong tháng trước giảm sâu 16%, mức tăng cả năm chỉ còn vỏn vẹn 2,5%.

Trong bối cảnh hầu hết quỹ chọn cổ phiếu đều sa lầy, Coatue Management của Philippe Laffont là một trong số ít ngoại lệ. Quỹ đầu cơ của họ tăng 0,2% trong tháng 10, tính từ đầu năm đến nay tăng tổng cộng 13%, nổi bật so với các quỹ cùng ngành.

Nhìn rộng ra toàn bộ ngành quỹ đầu cơ, mức độ phân hóa giữa các chiến lược ngày càng rõ rệt trong tháng 10.

Các quỹ đa chiến lược cũng không tránh khỏi khó khăn: Balyasny giảm 3,4%, Millennium giảm 2,3%, ExodusPoint giảm 2,4%; trong khi Citadel Wellington tăng 1,7%, D.E. Shaw Composite tăng 0,7%, thể hiện sự ổn định tương đối.

Các quỹ định lượng và quỹ vĩ mô tổng thể giảm nhẹ hơn so với quỹ chọn cổ phiếu, CFM Discus hay Winton Diversified Macro nhích nhẹ, nhưng Marshall Wace TOPS lại giảm tới 3,6%, Kirkoswald thậm chí giảm sâu 6,4%.

*Số liệu Arini tính tới ngày 23 tháng 10.