重點摘要
- Strategy於2025年第七次資本募集，按每股€80價格籌集6.2億歐元總收益，實際收益率達12.5%。
- 公司截至今年已透過多次融資，為比特幣累積策略籌集約140億美元。
- 新資金按當前價格可購買約6,986枚BTC，將增添至現有的641,205枚儲備。
Strategy Inc於11月6日敲定其歐洲優先股發售條款，分配775萬股，每股價格為€80。該發行量較公司11月3日最初提議的350萬股增長了121%。
根據Business Wire的新聞稿，買家可獲得12.5%的實際年化回報，儘管該證券標示利率為10%。股東以€80取得持股，同時每年可獲得以€100面值計算的€10支付。管理層計劃將募集資金用於比特幣BTC $102 270 24h波動率：1.0% 市值：$2.04 T 24h成交量：$88.50 B國庫擴張及一般營運。
資本結構與結算時間表
總毛收入達6.2億歐元，按11月6日匯率€1.00兌$1.1534，折合7.151億美元。扣除銀行費用及開支後，淨收益為6.088億歐元，約合7.022億美元。
交易將於2025年11月13日完成，需符合常規交割要求。現金分派將於每年3月、6月、9月及12月底季度結束時進行，首次支付為2025年12月31日。
新發行證券劣後於約82.5億美元的公司債券，並排在此前發行的STRF及STRC優先工具之下。此次分配針對歐洲市場的專業投資機構及合格購買者，個人散戶不參與。
全年資金募集計劃
這是公司於2025年第七次重大融資交易。Strategy最初的STRE發行公告僅提議350萬股，但三天後因投資者需求強勁而擴大規模。
公司於2025年已通過多次資本募集活動籌集約140億美元。1月的STRK配售籌得5.632億美元，2月的可轉換債券發行帶來19.9億美元。第一季度至4月間普通股市場銷售貢獻66億美元。5月的STRD交易增加9.797億美元，7月的STRC配售則帶來25億美元。
截至11月初，公司比特幣儲備為641,205枚。以當前$100,514估值，新募集資金可用於購買約6,986枚BTC。
分派條款與承銷團
若分紅支付延誤，逾期餘額將產生複利罰息。利息自每年11%起，每季度增加一個百分點，直至全額支付，年利率最高為18%。
此次交易由七家投資銀行組成的承銷團協調，Barclays與Morgan Stanley領銜。公司通過其SEC現有貨架註冊計劃完成此次發售。其他企業比特幣持有者如MARA Holdings同樣利用資本市場為數字資產策略融資。
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