Streamity（STM）新聞

隨著人工智慧板塊拋售潮蔓延，歐洲半導體股領跌

美股異動：STMicroelectronics於10月8日大幅下跌，晶片股下跌與AI交易降溫

瑞銀因混合鍵合應用風險將Besi評級下調至「賣出」，股價隨即下跌

10月7日，BESI.AS（BE Semiconductor Industries）股價下跌約9.5%，此前瑞銀將這家荷蘭芯片設備製造商的評級從「買入」下調至「賣出」，並將目標價大幅下調57%至159歐元。瑞銀表示，對芯片封裝技術「混合鍵合」（hybrid bonding）的需求預期——這是Besi投資邏輯的核心——「未能如預期般實現」。瑞銀認為，因為人工智能加速器客戶更重視產能擴張而非性能提升，混合鍵合技術在高帶寬記憶體中的採用速度將放緩。瑞銀預計，到2028年，混合鍵合技術將只占設備需求的10%，而市場共識預期暗示該比例約為50%。該行預計Besi在2027-28年的混合鍵合（HB）營收將比市場共識低50%-60%，且來自共封裝光學器件、AI加速器和PC處理器的需求不太可能彌補這一差距。瑞銀表示，台積電 2330.TW 及 Intel INTC.O 的現有產能已足以支持「可觀的出貨量」，若採用率未超預期，則上行空間有限。 Besi股價延續週二的跌勢，先前因美銀全球研究（Bank of America Global Research）基於類似擔憂下調其評級，該股週二收盤下跌5.4%。 在歐洲半導體板塊其他方面，ASML ASML.AS 下跌2.3%，ASM International ASMI.AS 下跌5.3%，Infineon IFXGn.DE 下跌5.8%，X-Fab XFAB.PA 下跌5.8%，Soitec SOIT.PA 下跌4.1%，STMicroelectronics STMPA.PA 下跌3.8%，Aixtron AIXGn.DE 下跌2.7%，而ams-OSRAM AMS2.VI 下跌3.6%。

【美股異動】STMicroelectronics於10月2日大漲：Samsung存儲漲價、AI晶片、汽車晶片

歐洲半導體股普遍上漲，英飛凌漲幅4.6%，領漲市場

歐洲股市開盤普遍下跌，意大利股市領跌，銀行股承壓

STMicroelectronics推出全新車內影像感測器

GPT-6 Astra真正的意義：將「AI敘事」從「需求爭論」拉回「物理瓶頸」

摩根士丹利認為，GPT-6 Astra的發布已將AI敘事焦點從「需求是否過剩」轉向「實體供給能否跟上」。Astra所帶來的能力躍升將引發更多AI營收場景。而ABF載板短缺、HBM4E製造瓶頸、38吉瓦電力缺口，才是真正限制AI紅利釋放的剛性約束。該行給出的優先順序為：AI算力最優先，網路其次，記憶體選擇性配置，類比晶片作為早期週期對沖。

GPT-6 Astra真正的意義：將「AI敘事」從「需求爭論」拉回「物理瓶頸」

歐洲半導體股上漲，STMicroelectronics等上漲1%至3%

板塊動態：消費類股票於午後呈現漲跌互見

歐洲半導體股票普遍上漲，ASMI、BESI、ASML、STMicroelectronics、Soitec股價在Nvidia業績公布後上漲2.2%至3.1%。

板塊更新：科技股週一盤前下跌

STMicroelectronics、新加坡國立大學啟動邊緣人工智能研究實驗室

歐洲股市週一多數上漲，先前上週大部分主要股指收跌，僅有德國DAX指數創下歷史新高。歐洲Stoxx 600指數上漲0.2%，科技及醫藥股領漲。SpaceX供應商STMicroelectronics上漲3%，ASML及其規模較小的競爭對手ASM International分別上揚2.35%和2.7%。荷蘭製藥公司Argenx領漲，漲幅約7.7%，此前該公司公佈了積極的臨床試驗結果。德國DAX指數與英國FTSE 100指數分別上升0.02%和0.3%，而法國CAC40指數則下跌0.1%。

意法半導體推出全球首款後量子加密移動安全晶片ST54M