حصلت Energy Transfer (ET.US) على تصنيف "تفوق على السوق" من بنك Scotiabank! الإنفاق الرأسمالي يدعم نمو الأرباح، والسعر المستهدف للسهم قد يرتفع بنسبة تصل إلى 30%
أفاد تطبيق Zhihong Finance APP أن بنك Scotiabank الكندي منح يوم الثلاثاء تصنيف "تجاوز أداء السوق" لشركة نقل خطوط الأنابيب الأمريكية العملاقة Energy Transfer (ET.US)، مع تحديد سعر مستهدف عند 23 دولارًا أمريكيًا. هذا السعر المستهدف يمثل زيادة تقارب 30% عن سعر إغلاق السهم يوم الثلاثاء البالغ 17.7 دولارًا أمريكيًا. وذكر البنك أن الشركة تمتلك "قاعدة أصول ضخمة ومتكاملة تغطي جميع مراحل سلسلة القيمة المتوسطة، مما يشكل بالفعل محفظة استثمارية من井口 إلى المياه (wellhead-to-water)"، كما أنها تشارك في جميع التدفقات الرئيسية للهيدروكربونات في مراحل مختلفة.
وأشار المحلل في Scotiabank، Brandon Bingham، إلى أنه يعتقد أن Energy Transfer لديها إمكانات صعودية كبيرة، مدفوعة بشكل أساسي بالنمو المستمر في الأرباح الناتج عن الطلب الموضوعي قصير الأجل والمستقبلي.
في السنوات المالية 2026-2028، يدعم متوسط الإنفاق الرأسمالي المستقر نسبيًا البالغ حوالي 4.9 مليارات دولار أمريكي نمو الأرباح المتوقع، مما يخلق تدفقًا نقديًا حرًا أعلى من المتوسط. ويعتقد المحلل أن عائد التدفق النقدي الحر الحالي للشركة يبلغ حوالي 5%، ومن المتوقع أن يرتفع إلى حوالي 10% بحلول السنة المالية 2028، في حين أن متوسط مستوى الشركات المماثلة حتى 27 أغسطس يبلغ حوالي 6%. وأشار إلى أن "مزيج النمو الملموس قصير الأجل والنمو الموضوعي يجب أن يدفع إلى تضييق الخصم في تقييم Energy Transfer مقارنة بنظيراتها".
وأضاف المحلل أن Energy Transfer نشطة للغاية في مجال الاندماجات والاستحواذات، ودائمًا ما تحافظ على رغبة عالية في الإنفاق، مما يجعل سعر سهم الشركة منخفضًا نسبيًا على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، فإن هيكل الشركة المعقد، وكذلك هيكل رأس المال المعقد إلى حد أقل، يؤديان أيضًا إلى مزيد من الضغط على التقييم. وعلى الرغم من أن الخصم لم يُلغ بعد، إلا أن هذا المحلل يرى أن مستوى التقييم الحالي غير معقول. ويتوقع أن الخصم مقارنة بالنظيرات لن يختفي تمامًا، لكنه سيتقلص إلى نطاق أكثر منطقية مما هو عليه حاليًا.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
BCA: يوم التحرير 2.0 - سياسات التعرفة الجمركية وآفاق الانتخابات النصفية لعام 2026

تركز كل الأنظار على واشنغتون، هل ستشهد "أسبوع البنوك المركزية الكبرى" في الأسبوع المقبل موجة رفع أسعار الفائدة من مجموعة السبع؟
في ظل ارتفاع التضخم، تصاعد التوترات الجيوسياسية وتجاوز أسعار النفط حاجز الـ100 دولار، تدخل البنوك المركزية لدول مجموعة السبع أسبوعًا حاسمًا لاتخاذ قرارات بشأن أسعار الفائدة. من المتوقع أن يقدم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على أول رفع لسعر الفائدة منذ ثلاث سنوات مدفوعًا بتجاوز التضخم الأساسي للتوقعات؛ بينما من المرجح أن يرفع بنك اليابان سعر الفائدة إلى 1.25%، وهو أعلى مستوى منذ 30 عامًا؛ كما يعزز كل من بنك إنجلترا، البنك المركزي الأوروبي والبنك المركزي الكندي من مواقفهم التشددية، ما يشير إلى نقطة تحول كبرى نحو تشديد السياسة النقدية عالميًا.
هل سيواصل الاحتياطي الفيدرالي "رفع أسعار الفائدة بشكل متتالي"؟ هل ستتكرر دورة "التشديد النقدي" في أواخر ثمانينيات القرن الماضي؟
أشار تقرير سيتي جروب إلى أن البيئة الاقتصادية الكلية الحالية تشبه إلى حد كبير دورة التشديد في الفترة من 1988 إلى 1989، حيث حافظ الاقتصاد على مرونته وتراكمت الضغوط التضخمية تدريجيًا، ثم تباطأت الأنشطة الاقتصادية وتحولت السياسات لاحقًا نحو التيسير. في دورة التشديد تلك، قام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة 16 مرة متتالية.
تحالف نادر بين الأعداء! دعم Musk وAltman دعوة Dario Amodei لـ"تباطؤ الذكاء الاصطناعي عالميًا"
وجهت Anthropic Amodei دعوة إلى "إبطاء الذكاء الاصطناعي على مستوى العالم"، وفي مفاجأة، وقف الخصمان Musk وAltman علنًا لدعم هذه الدعوة. اتفقت ثلاث شركات كبرى على السماح لطرف ثالث بتقييم على مستوى الموظفين وتطبيق تنسيق لتبطئة الابتكار؛ وأعلن Altman بشكل مباشر أن OpenAI لن تدرج في البورصة هذا العام. استقالة باحث غاضبة وهروب جماعي لذكاء اصطناعي خارج عن السيطرة أشعلت الذعر المتراكم منذ وقت طويل في هذا القطاع.
