عندما يشكك السوق في كل شيء، ما هي المشاريع التي تستحق المتابعة؟
دليل Chainfeeds:
في ظل بيئة السوق السيئة التي يعتقد فيها معظم الناس أن "عملات VC قد انتهت"، و"السرد التقني قد اختفى"، و"انخفاض اليقين في الإدراج"، و"كل التداولات أصبحت MEME"، أعتقد أن الوقت قد حان لشراء الانخفاض في المشاريع التقنية.
مصدر المقال:
Haotian
وجهة نظر:
Haotian: التوقعات السلبية لموسم العملات البديلة أدت بشكل غير مباشر إلى خفض تقييمات المشاريع. بعض المشاريع الممتازة والسيئة ستسلك نفس مسار التوزيع المجاني —> توزيع الرموز عند الإدراج —> مرحلة ضبط السوق، لذلك، في ظل لعنة وصول العديد من المشاريع السيئة إلى الذروة فور إصدار العملة، سيتم قتل المشاريع الجيدة بشكل عاطفي عن طريق الخطأ، وهذه هي فرصتنا لبناء مراكز في بعض المشاريع الممتازة عند الانخفاض؛ على سبيل المثال، ماذا لو تم إطلاق $ZKC و$PROVE في بيئة TGE الخاصة بـ$STRK؟ هناك فجوة طبيعية بين دورة بناء المشاريع التقنية ودورة بروزها في السوق. نحن الآن في فترة هدوء تراكم التقنية، مثل ZK، TEE، AI infra، Intent trading، سلاسل عالية الأداء، وغيرها، حيث تم إصدار العديد من العملات وأصبحت ديون تقنية، لكن هذه البنية التحتية تحتاج إلى انتظار انفجار طبقة التطبيقات حتى تتم رؤيتها، وعندما يشهد السوق انفجارًا جديدًا في طبقة التطبيقات مثل DeFi أو NFT (AI Agent؟)، حينها فقط ستبرز هذه المشاريع حقًا؛ يمكننا في السوق الهابطة اختيار مشروع تقني بناءً على الذوق التقني واحتفاظ طويل الأمد للاستمتاع بنمو عالي المضاعفة، بينما عملات MEME رغم قوتها الانفجارية، إلا أنها تتطلب منافسة PVP عالية الشدة، ومراقبة على مدار 24 ساعة، وتكلفة فرصة وضغط نفسي لا يستطيع معظم الناس تحمله. في بيئة سلبية لا يمكن التحكم فيها بتقلبات قيمة الحيازة، يصبح اختيار "تجربة الحيازة" المريحة أمرًا بالغ الأهمية؛ السوق يشهد تصفية هيكلية للسرديات المتعلقة بالديون التقنية. المشاريع التي تخلق مفاهيم فقط أو تلاحق الترندات دون حصة سوقية أو نفوذ في المسارات الرئيسية سيتم القضاء عليها تمامًا، بينما المشاريع التي تحدد معايير التقنية وتقود التقدم الصناعي وتوجد في سوق ثنائي الجانبين بين العرض والطلب، فهي بالتأكيد تنتظر انطلاقة ثانية. الطلب على التخصيص والشراء من هيكل وول ستريت التقليدي سيقدم مرجعية قيمة جديدة للمشاريع التقنية، والمشاريع التي يمكنها توفير البنية التحتية للأموال الجديدة القادمة من TradFi والمستخدمين لديها آفاق واعدة، وكذلك المشاريع التي تسلك مسار PMF ومستعدة لإعادة شراء الرموز، وتلك التي يمكن لـ DATs أن تجلب لها تدفقات مالية مستمرة، ستتمتع بفرص أكبر. المنافسة الداخلية في القطاع رفعت عتبة الإدراك، لكنها أيضًا حددت منهجية جديدة للتقييم واختيار العلامات.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
رئيس صناديق التحوط في Goldman Sachs: "خيارات اليوم الصفري" تقلل تقلبات سوق الأسهم الأمريكية، والتكنولوجيا والطاقة ما تزالان الخيار الأفضل
سجل مؤشر S&P 500 أقل من 1% من التقلبات اليومية لمدة 27 جلسة متتالية، في أطول فترة تقلب منخفض منذ جائحة كورونا. حذرت Goldman Sachs من أن هذا "الهدوء" هو نتيجة استراتيجية الخيارات اليومية التي أجبرت السوق على البقاء في حالة جمود، وعندما يظهر أي محفز، ستنطلق الطاقة المضغوطة للتقلب بشكل مركز. في الوقت نفسه، توقعات رفع الفائدة في سبتمبر تتصاعد، المشاعر وصلت لأدنى مستوياتها هذا العام، ومخاطر استدامة المالية العامة تظل قائمة. إلى متى سيستمر غليان هذا القدر المتزايد حرارة؟
هل ستأتي موجة بيع جديدة؟ الخصم القوي لسوق الذكاء الاصطناعي يظهر أخيراً — "مرساة تسعير الأصول العالمية" تتجاوز حاجز الـ 5% البرتقالي
بعد أن عادت عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات لتتجاوز حاجز الـ5% الحاسم، من المرجح أن يبدأ فترة من التقلبات العالية والانقسام المتسارع في أداء الأصول، خاصة قبل أن تهدأ صدمة الطاقة والعجز المالي الأمريكي الآخذ في الاتساع بشكل واضح؛ وتبقى الشروط غير كافية لتكرار الانخفاض الحاد في العوائد الذي حدث في نهاية عام 2023 بسرعة.

تنشر Anthropic مرة أخرى: كيف سيكون الاقتصاد في عصر الذكاء الاصطناعي؟
أصدر فريق الاقتصاد في Anthropic نموذج سيناريوهات اقتصادية للذكاء الاصطناعي، يتناول ثلاثة سيناريوهات: نمو تدريجي معتدل، تحولات كبيرة تؤدي إلى مضاعفة الناتج المحلي الإجمالي، وسيناريو متطرف يشهد نموًا سنويًا بنسبة 15% ولكن مع خسارة كبيرة للوظائف المعرفية. يعتبر النموذج العمل "حزمة مهام"، ويحلل تعزيز واستبدال الذكاء الاصطناعي لمختلف أنواع المهام. تؤكد Anthropic أن المشهد الاقتصادي لعام 2030 ليس محسوماً، وأن المفتاح يكمن في كيفية ضمان استفادة الجميع من أرباح الذكاء الاصطناعي.
"الاتصالات الجديدة للبنك المركزي الأمريكي": لا يوجد خيار أمام واش لمواصلة رفع أسعار الفائدة، وثقة ترامب تواجه اختباراً
يعتقد Nick Timiraos أن احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا الأسبوع قد ارتفع بشكل كبير بعد أن جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس أعلى من المتوقع، وأن التصريحات الحازمة من واش حول التضخم جعلته تقريباً "بدون مفر". رفع أسعار الفائدة قبل سبعة أسابيع من الانتخابات سيختبر بشكل مباشر مدى استمرار "ثقة" ترامب به إذا قرر رفع الأسعار أو لا. في السابق، استخدم واش استراتيجية "قلة الكلام وتجنب الاستفزاز" للحفاظ على التوازن بين البيت الأبيض والاحتياطي الفيدرالي، لكن بعد هذا الاجتماع، الصمت لن يكون درعاً بعد الآن.
