مؤسس Aave: من ملك DeFi إلى قاعدة النظام المالي، معركتنا الكبرى في العقد القادم

العنوان الأصلي: Aave Will Win: 2026 Master Plan

المؤلف الأصلي: @StaniKulechov

ترجمة النص الأصلي: Peggy، BlockBeats

ملاحظة المحرر: مع خروج DeFi تدريجياً من مرحلة "الدفع السردي" المبكرة واتجاهه نحو التوسع والتنظيم، تقف Aave عند نقطة تحول حاسمة. هذه المقالة الطويلة التي كتبها المؤسس Stani Kulechov بنفسه ليست مجرد مراجعة مرحلية، بل هي أيضاً عرض شامل لرؤية Aave للعقد القادم وما بعده، خاصة مع تلاشي حالة عدم اليقين التنظيمي تدريجياً.

مع انتهاء لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) من تحقيق دام أربع سنوات حول بروتوكول Aave، تجاوزت Aave المرحلة الأكثر استنزافاً والأكثر غموضاً من حيث الامتثال. في هذا السياق، أصبح دور Aave أكثر وضوحاً: لم تعد تقتصر على كونها بروتوكول إقراض DeFi رائد، بل تتجه لتكون طبقة الائتمان العالمية على السلسلة.

فيما يلي النص الأصلي:

لقد قضيت تقريباً عشر سنوات كاملة في بناء Aave، حتى قبل ظهور مفهوم DeFi. على مر السنين، شهدت العديد من موجات الصعود والهبوط، لكن مهمتنا لم تتغير أبداً.

عندما تأسست Aave، لم يكن حجم قطاع DeFi بأكمله يتجاوز 1.1 billions دولار؛ أما اليوم، فإن حجم Aave وحدها يزيد عن خمسين ضعف ذلك.

على مر هذه السنوات، جاءت العديد من الفرق وغادرت. استمرت Aave Labs في البناء لأكثر من سبع سنوات، وقليل من الفرق يمكنها أن تضاهي سجلنا الطويل. لقد دفعنا وسلّمنا بأنفسنا:

- بروتوكول Aave V1، V2، V3، والعمل جارٍ على V4

- العملة المستقرة الأصلية لـAave، GHO

- صراع امتثال وتنظيم مع SEC دام أربع سنوات، دفاعاً عن Aave

- الصيانة المستمرة لـAave.com، وإطلاق Aave Pro قريباً

- التوسع عبر السلاسل لـGHO

- أول نشر خارج نظام EVM

- تطبيق Aave

- نظام وثائق Aave وحزمة أدوات المطورين

والمزيد من الأعمال التي لم تُذكر بعد

اليوم، أصبح بروتوكول Aave أكبر بروتوكول إقراض وأكثرها موثوقية وسيولة في التاريخ، ويقف في مسار مستقل لا يكاد يوجد له منافسون.

ومع ذلك، من وجهة نظري، ما زلنا في "اليوم صفر" مقارنة بما ينتظرنا في المستقبل. ستوضح هذه المقالة رؤيتنا طويلة الأمد لعقود قادمة: جلب تريليونات الدولارات القادمة من الأصول إلى Aave، ودفع ملايين المستخدمين الجدد إلى السلسلة.

Aave في عام 2025

عام 2025 هو أنجح عام في تاريخ Aave.

بلغ صافي ودائعنا في وقت ما 75 billions دولار؛ والأكثر إثارة للإعجاب، أن إجمالي الودائع التاريخية التي عالجتها Aave منذ إطلاقها قبل خمس سنوات بلغ 3.33 تريليونات دولار، بينما اقترب إجمالي القروض الممنوحة من 1.1 trillions دولار.

خلال العام أو العامين الماضيين، احتضنّا بالكامل عالم السلاسل المتعددة داخل منظومة Aave. وكما هو معتاد من Aave، أصبحت الآن البروتوكول الوحيد الذي يتجاوز TVL فيه 1.1 billions دولار على أربعة شبكات مختلفة.

والأهم من ذلك، من حيث الحجم، يمكن مقارنة بروتوكول Aave الآن بأكبر 50 بنكاً في الولايات المتحدة—والولايات المتحدة هي محور النظام المالي العالمي.

هذه النتائج جعلت Aave تستحوذ على 59% من سوق الإقراض في DeFi، وتحمل 61% من إجمالي القروض النشطة في DeFi.

فقط هذا العام، حقق البروتوكول إيرادات رسوم بلغت 885 millions دولار، وهو ما يمثل 52% من إجمالي رسوم جميع بروتوكولات الإقراض، بل ويتجاوز مجموع أكبر خمسة منافسين. هذه الإيرادات المستمرة من الرسوم ساهمت في تنفيذ خطة إعادة شراء AAVE على نطاق واسع.

بروتوكول DeFi يعمل بهذا الحجم لم يسبق له مثيل في تاريخ الصناعة.

لقد اختار السوق بالفعل: لم تعد Aave منتجاً مرحلياً، بل أصبحت بنية تحتية طويلة الأمد.

بعد ذلك، أود التحدث عن تقييمات وخطط Aave Labs للعام المقبل.

نظرة إلى عام 2026

حالياً، سترتكز استراتيجيتنا الشاملة للمرحلة التالية على ثلاثة أعمدة أساسية: Aave V4، Horizon، Aave App

Aave V4

سيكون Aave V4 خطوة حاسمة نحو جعل Aave "قاعدة التمويل العالمية". إنه إعادة هيكلة شاملة لبروتوكول Aave.

الابتكار الأساسي هنا هو: من خلال نموذج Hub & Spoke (المحور والأشعة)، يتم توحيد السيولة. سيحل هيكل V4 محل هيكل تجمعات السيولة المجزأة الحالي، حيث يتم إنشاء محور رأس المال على كل شبكة؛ وفوق ذلك، يمكن بناء "وحدات أشعة" مخصصة للغاية لتوفير أسواق إقراض مخصصة لأنواع مختلفة من الأصول.

سيمكن هذا التصميم Aave من استيعاب أصول بقيمة تريليونات الدولارات، لتصبح المنصة المفضلة للمؤسسات وشركات التكنولوجيا المالية وغيرها من الشركات للوصول إلى سيولة عميقة وموثوقة.

في الوقت نفسه، سنطلق V4 مع تجربة مطورين جديدة كلياً العام المقبل. خلال الأشهر الماضية، عملت Aave Labs على بناء مجموعة أدوات جديدة تهدف إلى تمكين المطورين من إطلاق وتوسيع المنتجات على Aave بسهولة غير مسبوقة.

مع دخول عام 2026 (UTC+8)، ستشهد Aave أسواقاً وأصولاً وعمليات تكامل جديدة لم يسبق لها مثيل في مجال DeFi. سنواصل التعاون مع شركات التكنولوجيا المالية، ونعمل عن كثب مع DAO وشركاء النظام البيئي، مع التوسع التدريجي في TVL أثناء نشر البروتوكول بثبات.

Horizon

Horizon هو جسر نحو التريليون دولار القادم.

تم إطلاقه في وقت سابق من هذا العام، وهو سوق مخصص للأصول الواقعية (RWA) المؤسسية على Aave. من خلال Horizon، يمكن للمؤسسات المؤهلة استخدام سندات الخزانة الأمريكية المرمزة وغيرها من الأصول الائتمانية كضمان لاقتراض العملات المستقرة.

هذا حل صممته Aave Labs خصيصاً للمؤسسات المالية الكبرى حول العالم، لتلبية احتياجاتها الواقعية في الامتثال وإدارة المخاطر والتشغيل. من خلال توفير بوابة آمنة وفعالة لرأس المال المؤسسي على السلسلة، أصبح Horizon الناقل الأساسي لجلب رأس المال الضخم من التمويل التقليدي إلى السلسلة.

سيجلب Horizon مؤسسات مالية رائدة إلى نظام Aave البيئي بطرق لم تكن ممكنة من قبل، ويدفع Aave نحو التوسع على أساس أصول تتجاوز 500 trillions دولار.

في فترة زمنية قصيرة جداً، أصبح Horizon أكبر وأسرع منصة إقراض بضمان RWA نمواً. ولا نعتقد أن هذا الزخم سيتباطأ قريباً.

حالياً، يبلغ صافي ودائع Horizon حوالي 550 millions دولار. بحلول عام 2026 (UTC+8)، نهدف إلى توسيع هذا الرقم بسرعة إلى 1.1 billions دولار أو أكثر. لتحقيق ذلك، سنعمق شراكاتنا مع مؤسسات رائدة مثل Circle وRipple وFranklin Templeton وVanEck، لجلب المزيد من فئات الأصول العالمية إلى Aave.

إذا أرادت Aave أن تلعب دوراً محورياً حقيقياً في النظام المالي بأكمله، يجب أن تكون أول من يجلب الأسهم، ETF، الصناديق، العقارات والرهون العقارية، السلع، الحسابات المستحقة القبض، والسندات والأصول ذات الدخل الثابت إلى نظام الإقراض على السلسلة. وHorizon هو التخطيط الرئيسي لتحقيق هذا الهدف.

Aave App

Aave App هو "حصان طروادة" نحو المليون مستخدم القادم. إنه التطبيق المحمول الرئيسي لبروتوكول Aave، ويهدف إلى جلب DeFi فعلياً للجميع.

البروتوكول نفسه نظام مالي معقد للغاية، أما مهمة Aave App فهي إخفاء هذا التعقيد وتقديم تجربة منتج بديهية وسهلة الاستخدام لحل الاحتياجات الحقيقية في البيئة الاقتصادية الحالية.

يتكامل Aave App بعمق مع Push—وهي بوابة إدخال وسحب العملات المستقرة بدون رسوم على مستوى العالم، تغطي أكثر من 70% من أسواق رأس المال العالمية. سيجعل هذا من Aave App المنتج الأفضل لتجربة DeFi النقدية المباشرة في السوق.

الكثيرون لا يدركون أن التكنولوجيا المالية المحمولة بحد ذاتها صناعة تتجاوز 2 trillions دولار. تطبيقات مثل CashApp وVenmo لديها عشرات الملايين من المستخدمين، لكنها تفتقر تقريباً إلى منتجات حقيقية في مجال "الادخار"؛ بينما لدى Aave App القدرة على تغيير طريقة الادخار جذرياً.

في أوائل العام المقبل (UTC+8)، سنطلق رسمياً Aave App بالكامل، ونبدأ رحلة الوصول إلى أول مليون مستخدم. من خلال سوق جديد لم يتم استهدافه بشكل كافٍ من قبل، سيضخ هذا النمو مباشرة في بروتوكول Aave. بدون تبني واسع النطاق على مستوى المنتج، لا يمكن لـAave التوسع إلى تريليونات الدولارات.

التمسك بالمواقف الواضحة، والابتكار المستمر، وتصميم المنتجات بحرية، هو الطريق الأكثر فائدة لـAave.

في Aave Labs، نركز دائماً على ثلاثة أشياء: جلب الأصول التالية بقيمة تريليون دولار إلى السلسلة؛ جلب ملايين المستخدمين الجدد إلى DeFi؛ وجعل $AAVE يفوز

تتطلب هذه الرؤية منا بناء بنية تحتية مالية متفوقة هيكلياً، وليست مجرد "بديل" للنظام المالي التقليدي.

الأهم من ذلك، أن نجاح Aave Labs وبروتوكول Aave على المدى الطويل متوافقان للغاية. هذا التوافق ليس مجرد تصريح شفهي، بل ينعكس في الأفعال:

Aave Labs وموظفوها هم أكبر حاملي AAVE

كل المنتجات التي نبنيها تهدف إلى تعزيز آلية التقاط الرسوم الأساسية للبروتوكول، وجميع العائدات تعود إلى DAO

Aave Labs سلمت عدداً من المنتجات لـAave أكثر من أي فريق آخر

على مدى 8 سنوات، استثمرت وقتاً لا يحصى في دفع نمو Aave—سواء في ابتكار المنتجات، أو تطوير الأعمال عالمياً، أو تنظيم العديد من فعاليات المجتمع

بالمناسبة، اشتريت بالأمس 10 millions دولار من AAVE على السلسلة

لقد رأيت أيضاً جميع النقاشات في منتدى DAO. أود أن أقول بوضوح: لا أحد يهتم بـAave أكثر مني. النقاش المفتوح هو سمة من سمات حوكمة DeFi، وليس دليلاً على "عدم التوافق".

Aave، كطبقة ائتمان عالمية

هدفنا طويل الأمد لعقود قادمة هو بناء طبقة الائتمان الأساسية لاقتصاد السلسلة. في رأي Aave Labs، يمكن ترميز أي شكل من أشكال القيمة في المستقبل، واستخدامها كضمان إنتاجي، أو إقراضها واقتراضها بدون وسطاء.

في هذا المستقبل، ستكون Aave هي القاعدة لكل شيء، وهي طبقة السيولة الأساسية التي ستبنى عليها الجيل القادم من المنتجات والخدمات المالية.

كل ما قمنا به في السنوات الماضية كان لبناء الأساس لهذا الهدف الذي لا يزال أمامنا.

في هذا السياق، نشكر بصدق Aave DAO، والعديد من مزودي الخدمات، وجميع المطورين الذين ساهموا في Aave. إنها فعلاً حركة جماعية، ونحن ممتنون للنظام البيئي الذي نما حول البروتوكول. Aave Labs مستعدة لمواجهة التحدي التالي، وسنضع دائماً مصلحة Aave طويلة الأمد كأولوية أولى.

البناء في بيئة مفتوحة ليس سهلاً، والحكم وDeFi بحد ذاتهما صعبان. Aave هي واحدة من بروتوكولات DeFi القليلة التي اجتازت اختبار الزمن، وهذا ما يميزها. يجب أن يكون الابتكار دائماً في المقدمة—وهذا هو سبب استمرار نجاح نظام Aave البيئي.

لكن الوقت ليس للاحتفال بعد... نحن فقط بدأنا للتو.

Aave ستفوز.