بيتكوين تختبر تداولًا ج ديدًا منفصلًا مع انخفاض الارتباط التقني إلى أدنى مستوياته منذ 2018
تحطمت العلاقة الطويلة الأمد بين Bitcoin (BTC) وأسهم التكنولوجيا مع دخول الحرب الأمريكية – الإيرانية أسبوعها الثالث.
النقاط الرئيسية:
تتجاوز Bitcoin أداء أسهم التكنولوجيا خلال الحرب الأمريكية – الإيرانية، مما يشير إلى تزايد الطلب عليها كأداة تحوط جيوسياسي.
يحذر المؤسس المشارك لـ BitMEX، Arthur Hayes، من أن القوة الصعودية المتجددة لـ BTC قد تكون مجرد ارتداد ميت.
علاقة BTC مع Nasdaq تنقلب سلبية
على أساس متحرك لمدة 52 أسبوعًا، بلغت علاقة BTC مع مؤشر Nasdaq Composite (IXIC) الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا -0.06، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر 2018. ويمثل ذلك تحولًا حادًا عن الاتجاهات الممتدة لعدة سنوات حيث كانت العلاقات بين 0.60–0.92 تقريبًا.
الرسم البياني الأسبوعي BTC/USD مقابل معامل الارتباط مع IXIC. المصدر: TradingView تحولت العلاقة إلى سلبية في أواخر فبراير، تزامنًا مع هجوم الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران.
منذ 28 فبراير، عندما اندلعت الحرب، ارتفع BTC/USD بنسبة تزيد على 15%، بينما تراجع Nasdaq بحوالي 2%.
تشير هذه الفجوة إلى أن المتداولين باتوا يعتبرون Bitcoin تحوطًا جيوسياسيًا متزايدًا بدلاً من أصل مرتبط بالتكنولوجيا فقط.
لماذا تنفصل Bitcoin عن أسهم التقنية؟
يبدو أن الدافع الرئيسي وراء قوة Bitcoin هو التراكم المكثف الذي قامت به شركة Strategy.
خلال الأسبوعين الماضيين، اشترت شركة Michael Saylor عدد 40,331 BTC، حيث تم تمويل جزء من الشراء من خلال مبيعات أسهمها المفضلة STRC بسعر السوق (ATM).
تحليل STRC ATM. المصدر: BitcoinQuant.CO بلغت هذه المشتريات نحو 9–10 أضعاف عدد البيتكوين الذي تم تعدينه في نفس الفترة، مما يعني أن الطلب تجاوز العرض الجديد بشكل كبير.
في الوقت نفسه، اجتذبت صناديق ETF الفورية في الولايات المتحدة أكثر من 12.22 مليار دولار من التدفقات الداخلة، مضيفةً مصدر طلب قوي آخر.
أرصدة صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة. المصدر: Glassnode عامل آخر يدعم توقعات المتفائلين هو ارتفاع سيولة العملات المستقرة المستندة إلى الدولار الأمريكي، المرتبطة بالطلب من الشرق الأوسط أثناء الحرب. وصلت القيمة السوقية لـ USDC إلى مستوى قياسي بالقرب من 79.57 مليار دولار، ارتفاعًا من حوالي 70 مليارًا في أوائل فبراير.
القيمة السوقية لـ USDC. المصدر: TradingView يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي أفيد فيه بزيادة الطلب على العملات المستقرة المدعومة بالدولار في مراكز مثل دبي في ظل الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران.
تشير زيادة المعروض من USDC إلى سيولة أقوى بالدولار تدخل الأصول الرقمية، مما يزيد الطلب على البيتكوين بالتوازي مع حملة مشتريات Strategy التي تضيق المعروض المتوفر.
قال Joe Consorti، رئيس قسم النمو في شركة Horizon لأسهم Bitcoin، إن البيتكوين تجتاز "اختبار الإجهاد الجيوسياسي"، مع الإشارة إلى أن بعض النماذج الاقتصادية الكلية تلمح إلى أن السعر قد يصل إلى 100,000 دولار في الأشهر المقبلة.
Arthur Hayes يحذر من "ارتداد ميت"
بالرغم من الفجوة الأخيرة، ليس جميع المحللين مقتنعين بأن Bitcoin قد انفصلت هيكليًا عن الأسهم.
في منشور بتاريخ 5 مارس، قال Arthur Hayes المؤسس المشارك لـ BitMEX إن صعود Bitcoin الأخير نحو نطاق 70,000 دولار قد يكون "ارتداد ميت"، محذرًا من أن استمرار ضعف أسهم SaaS في ظل الظروف المالية الصارمة سيؤدي على الأرجح إلى هبوط BTC.
المصدر: X تظل Bitcoin أكثر ارتباطًا بأسهم SaaS الأمريكية من ارتباطها بمؤشر Nasdaq الأوسع.
وبخلاف Nasdaq الذي يتضمن قطاعات دفاعية ومتنوعة، فإن شركات SaaS مثل Salesforce وAdobe وZoom هي أصول عالية النمو وحساسة للسيولة، وغالبًا ما تتحرك وفق الظروف الكلية الشبيهة بالعملات الرقمية.
يقول Arthur Hayes إنه ينتظر شراء Bitcoin حتى تقوم الفيدرالي بتخفيف السياسة النقدية
انعكس حذر Hayes الآن في بيانات السوق.
ظل مؤشر Coinbase Premium سلبيًا على أساس متحرك لمدة 30 يومًا، مشيرًا إلى ضعف الطلب الفوري الأمريكي ومشيرًا إلى أن الارتفاع الأخير يفتقر إلى متابعة قوية من المؤسسات.
مؤشر Coinbase Premium مقابل سعر البيتكوين. المصدر: CryptoQuant علاوة على ذلك، فإن التراجع الأخير للبيتكوين من منطقة المقاومة عند 76,000 دولار، والتي تتماشى أيضًا مع الخط العلوي لنموذج العلم الهبوطي السائد، يرفع احتمال الهبوط نحو الخط السفلي حول 68,000 دولار.
الرسم البياني اليومي BTC/USD. المصدر: TradingView اختراق حاسم دون 68,000 دولار يهدد بانخفاض سعر BTC نحو الهدف الهبوطي المقاس بالقرب من 51,000 دولار.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
بينما طرحت Anthropic "نظرية تباطؤ الذكاء الاصطناعي"، تتسارع وتيرة تسويق الذكاء الاصطناعي التجاري! من تطوير النماذج إلى المستشارين الماليين، تتسارع وتيرة جني مكاسب العوامل الذكية للذكاء الاصطناعي
تقوم Anthropic في الوقت نفسه بدفع نحو حوكمة مخاطر الذكاء الاصطناعي المتقدمة وتطوير التطبيقات التجارية للذكاء الاصطناعي في المؤسسات، و تتنافس مع أقوى منافسي تطبيقات الذكاء الاصطناعي مثل OpenAI في تحقيق الأرباح من الذكاء الاصطناعي.
ارتفعت جميع أسهم "برمجيات الأمن السيبراني" بشكل كبير بينما تراجعت أسهم الشركات المصنعة للرقائق، وسجلت CrowdStrike و Palo Alto Networks أعلى مستويات جديدة
سجل CrowdStrike ارتفاعًا يوميًا بنسبة 13.8% ليحقق أعلى مستوى تاريخي له، بينما ارتفعت Palo Alto Networks بنسبة 13%. تفوقت صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالبرمجيات على صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بأشباه الموصلات بفارق يزيد عن 10 نقاط مئوية في يوم واحد، وهو أكبر فارق في التاريخ. يرى المحللون أنه بغض النظر عن وتيرة تطور الذكاء الاصطناعي، فإن الطلب على الأمن في تزايد مستمر، وتتحرك الأموال بوتيرة أسرع من أجهزة الحوسبة إلى برمجيات الأمن، وستستفيد قطاعات إدارة الهوية وحوكمة البيانات بشكل مبكر.
ألتمن يمكنه الانتظار، لكن سونغ زينغ يي لا يستطيع: OpenAI لن تدرج في السوق هذا العام، وظهور فجوة بقيمة 20 مليار دولار في SoftBank يكشف عن ضعف المصداقية
أجّلت OpenAI طرحها العام، مما وضع أكبر مساهم خارجي، SoftBank، في أزمة سيولة. قامت SoftBank هذا الأسبوع بجولة ترويجية في نيويورك، وتهدف إلى إصدار سندات بقيمة تتراوح بين 10 و20 مليار دولار لسداد قرض مرحلي سابق بقيمة 40 مليار دولار كان قد تم الحصول عليه من أجل استث مار إضافي في OpenAI. وقدّرت بلومبرغ أن النقص في تمويل SoftBank لا يقل عن 20 مليار دولار، كما تجاوز عائد سنداتها الدولارية الحالية 8.5%، وهو تسعير يقترب من مستوى السندات عالية المخاطر.
تأجيل الاجتماع وتراجع سريع في سعر الذهب
أسعار العملات المشفرة
ا لمزيد
