بيتكوين معرضة لانخفاض بنسبة 50٪ مع تزايد الارتباط الإيجابي بين BTC والأسهم الأمريكية

أزال Bitcoin (BTC) معظم المكاسب التي حققها بدافع الحرب بين الولايات المتحدة وإيران هذا الأسبوع، وعاد إلى التزامن مع الاتجاه العام الهابط للأصول ذات المخاطر، وخاصة الأسهم الأمريكية.

النقاط الرئيسية:

• الارتباط الإيجابي بين Bitcoin و S&P 500 غالبًا ما سبق متوسط انخفاضات تقارب 50% منذ عام 2018.

• BTC معرض لانخفاض أوسع في الأصول ذات المخاطر بسبب زيادة الضغوط الكلية.

حتى يوم الأحد، انخفض سعر BTC مقابل الدولار بنسبة 5.65% على أساس أسبوعي ليصل إلى حوالي 68,700 دولار، في حين أغلق مؤشر S&P 500 (SPX) الأسبوع منخفضًا بنسبة 1.90%.

مخطط أسبوعي BTC/USD. المصدر: TradingView

هذا الارتباط المتجدد يشير الآن إلى خطر أكبر لمزيد من التراجع في سوق Bitcoin.

متوسط هبوط BTC بنسبة 50% عند تتبع الأسهم

التحذير الهبوطي لـ Bitcoin يأتي من مؤشر ارتباط أسبوعي يقارن بين BTC و S&P 500 (SPX)، وهو المؤشر القياسي للأسهم الأمريكية.

حتى يوم السبت، كان الارتباط المتحرك لمدة 20 أسبوع بين BTC و SPX عند 0.13، مرتفعًا من أدنى مستوياته الحديثة البالغة حوالي -0.5.

مخطط أسبوعي BTC/USD مع معامل الارتباط مع SPX. المصدر: TradingView

منذ عام 2018، كانت مثل هذه التعافي الحاد في ارتباط BTC-SPX تسبق انخفاضات أوسع في سوق Bitcoin، بمتوسط حوالي -50%.

"إنها إشارة تحذيرية بأن سوق الأسهم سينهار وسيأخذ BTC معه"، بحسب المحلل Tony Severino.

المصدر: X

انخفاض بنسبة 50% من سعر Bitcoin الحالي سيعني مستوى هبوطي عند حوالي 34,350 دولار إذا تكرر النمط التاريخي. وقد توقع العديد من المحللين هبوط Bitcoin إلى أدنى مستوياته بين 30,000 إلى 40,000 دولار في عام 2026.

في عامي 2020 و2022، تأخرت انخفاضات Bitcoin بعدة أشهر، وظهرت بعد "مصائد الثيران" الكلاسيكية حيث ارتفع BTC مع ارتفاع الارتباط بـ SPX قبل أن يعكس اتجاهه ويمحو تلك المكاسب.

متعلق:خيارات Bitcoin تشير إلى الخوف حتى مع ثبات تدفقات ETF الخارجة بشكل منخفض نسبيًا

الظروف الكلية، مثل ارتفاع أسعار النفط، والتضخم، وانخفاض احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، تدعم النظرة السلبية لـ Bitcoin والأسهم خلال الأشهر القادمة.

توقف الاستراتيجية يزيد النظرة التحذيرية

تزامن الارتباط الجديد لـ Bitcoin مع الأسهم أيضًا مع توقف في تراكم الشركات.

لم تقم Strategy (MSTR)، أحد أكبر حاملي Bitcoin، بشراء BTC من خلال بيع الأسهم الممتازة STRC هذا الأسبوع، وفقًا لمصدر البيانات STRC.LIVE.

شراء Strategy لـ BTC في الأسبوع المنتهي في 22 مارس. المصدر: STRC.LIVE

آخر عملية استحواذ لها، التي تم الإعلان عنها في 16 مارس، أضافت 22,337 BTC بقيمة 1.57 مليار دولار، ليصل إجمالي الحيازة إلى 761,068 BTC. ارتفع Bitcoin بحوالي 10.50% في الفترة نفسها، متفوقًا على الأسهم الأمريكية.

ساعدت عمليات شراء Strategy المدعومة بـ STRC في دعم صعود Bitcoin خلال الحرب بين الولايات المتحدة وإيران. ومع غياب عمليات شراء جديدة هذا الأسبوع، أصبح BTC أكثر عرضة لاحتمال البيع في الأسهم.