أسبوع حافل يقترب: ن ظرة استباقية على الأسواق العالمية في ظل التحولات السياسية وكثافة البيانات
汇通网 17 إبريل—— ستواجه الأسواق العالمية الأسبوع القادم (17-25 إبريل) اختبارًا مزدوجًا من كثافة البيانات وتضارب السياسات. من قرار سعر الفائدة الصيني LPR حتى بيانات "الرعب" الأمريكية، ومن جلسة الاستماع لترشيح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي حتى بيانات التضخم في عدة دول، وصولًا إلى انتقال عقود النفط الخام الآجلة وتقدم المفاوضات بين أمريكا وإيران، مجموعة من الأحداث المفصلية ستظهر بشكل مكثف، مما سيؤثر مباشرةً على منطق تسعير الأصول الرئيسية. تزداد حدة الصراع بين السياسات المتشددة والمتساهلة للفيدرالي حالياً، وهناك متغيرات جيوسياسية غير متوقعة، وينبغي على المستثمرين التركيز على البيانات والسياسات الرئيسية لاقتناص الفرص والمخاطر في تقلبات السوق بدقة.
في الأسبوع القادم (17-25 إبريل)، ستشهد الأسواق العالمية اختبارًا مزدوجًا من وفرة البيانات وتضارب السياسات. من قرار سعر الفائدة الصيني LPR حتى بيانات "الرعب" الأمريكية، ومن جلسة الاستماع لترشيح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي حتى بيانات التضخم في العديد من الدول، وصولًا إلى انتقال عقود النفط الخام ومفاوضات أمريكا وإيران، ستظهر سلسلة من الأحداث المفصلية بشكل متتابع، وستؤثر مباشرةً على منطق تسعير الأصول الكبرى. في ظل تصاعد صراع السياسات بين التشدد والتساهل في الاحتياطي الفيدرالي، ومع تصاعد التوترات الجيوسياسية، على المستثمرين متابعة البيانات والسياسات المحورية بدقة للتمكن من اغتنام الفرص وتفادي المخاطر خلال تذبذب السوق.
استشراف المركزي وتوضيح مراكز الصرف الأجنبي
السبت (17 إبريل)، سيدلي عضو لجنة FOMC لعام 2027 ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في Richmond توماس باركين بكلمة، وسيتحدث في نفس الوقت عضو مجلس الفيدرالي Waller، وسيكون لموقفهما دور هام في توجيه مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة.
يمكن لمتداولي العملات الأجنبية التركيز على تقرير CFTC الأسبوعي حول مراكز التداول، لاستخلاص اتجاهات العملات الرئيسية على المدى القصير من خلال تتبع تحركات رؤوس الأموال.
تحديد سعر الفائدة في الصين وترابط السياسات العالمية
الاثنين (20 إبريل)، ستعلن الصين سعر الفائدة الأساسي للقرض (LPR) لفترة عام وخمس سنوات لشهر إبريل، وهو المعيار الأساسي لتسعير القروض المحلية وأي تغير فيه سيؤثر مباشرة على تكلفة تمويل الشركات، معدل الفائدة على قروض الإسكان وعوائد المنتجات المالية المختلفة، مما يجعله مؤشرًا أساسيًا لرصد توجه السياسة النقدية المحلية.
في اليوم ذاته، ستصدر نيوزيلندا بيانات التجارة، وسيعقد المستشار الألماني مؤتمرًا مشتركًا مع رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد، وسيثير هذا الترابط بين السياسات والبيانات العالمية اهتمام الأسواق بشكل واسع.
البيانات الأمريكية في الصدارة وجلسة الاستماع لترشيح الرئيس محور التركيز
الثلاثاء (21 إبريل)، ستصدر الولايات المتحدة أول بيانات مبيعات التجزئة بعد الحرب ("بيانات الرعب")، ونظرًا لأن الاستهلاك الكلي يمثل أكثر من 70% من الناتج المحلي الإجمالي، ستعكس هذه البيانات مباشرة مدى متانة انتعاش الاقتصاد الأمريكي، ما يجعلها مرجعًا أساسيًا لقرارات سياسة الفيدرالي.
في اليوم ذاته، ستعقد لجنة البنوك في مجلس الشيوخ الأمريكي جلسة استماع لترشيح Kevin Warsh لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وسيكون لمواقفه السياسية وآفاق توليه التأثير العميق على توقعات السوق بخصوص وتيرة خفض الفائدة من الفيدرالي.
انتقال عقود النفط الخام وتقاطر بيانات دولية
الأربعاء (22 إبريل)، ستصدر بيانات مخزونات النفط الخام أولًا من API ثم EIA، ويجب التركيز خصوصًا على ما إذا كانت مخزونات API ستنخفض بشكل كبير عن القيمة السابقة، لتحديد التغير في ميزان العرض والطلب للنفط.
في اليوم ذاته، ستصدر اليابان بيانات التجارة، وستعلن المملكة المتحدة بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، وسيؤثر هذا المزيج من بيانات التضخم والتجارة على تحركات الجنيه الإسترليني والين الياباني.
جدير بالتحذير أنه في منتصف الليل ستقوم عقود النفط الخام الأمريكية WTI الآجلة لشهر مايو بعملية الانتقال (UTC+8)، ووفقًا للسوابق التاريخية، يمكن أن يؤدي قرب التسليم إلى تقلبات في فروقات الأسعار بين العقود، ويجب على المستثمرين الحذر بشأن مخاطر التداول الناتجة عن تغير السيولة.
صدور مؤشرات PMI العالمية واستمرار إشارات السياسات
الخميس (23 إبريل)، ستعلن الولايات المتحدة، وبريطانيا، وفرنسا، وألمانيا ومنطقة اليورو مؤشرات PMI للصناعات التحويلية لشهر إبريل من SPGI، وباعتبارها مؤشراً مبكراً للنشاط الاقتصادي، فإن أداء هذه المؤشرات سيؤثر مباشرة على مركز تقييمات السوق الأوروبية.
في نفس اليوم، ستصدر الولايات المتحدة عدد طلبات إعانة البطالة الأولية والمستمرة وبيانات طلبيات السلع المعمرة، لتكوين صورة شاملة حول سوق العمل والطلب الداخلي. وستدلي رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد بكلمة متوقعة أن تعزز توجهات السياسة النقدية في منطقة اليورو.
ختام بيانات التضخم وتقويم للملفات الجيوسياسية
الجمعة (24 إبريل)، ستعلن اليابان بيانات CPI والتي تعد مؤشراً رئيسياً لاحتمالية رفع الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني، وستحدد قوة البيانات مسار الين الياباني على المدى القصير.
وستصدر الولايات المتحدة مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان وبيانات التوقعات النهائية للتضخم لشهر إبريل، وبعد ضعف التقديرات الأولية سيتركز اهتمام السوق على ما إذا كانت هناك مراجعة صاعدة.
السبت (25 إبريل)، ستصدر CFTC تقرير المراكز الأسبوعي، وسيعقد الرئيس الأمريكي ترامب مأدبة عشاء الصحفيين الربيعية في البيت الأبيض، وقد يحمل ذلك إشارات سياسية جديدة.
تحذير المخاطر: ثلاثة متغيرات رئيسية يجب الحذر منها
بالإضافة إلى البيانات الاقتصادية الرئيسية، ينبغي على المستثمرين الحذر من خمسة مخاطر كامنة: أولاً، تصاعد التوترات الجيوسياسية بين أمريكا وإيران أو اشتداد النزاعات المحلية عالميًا قد يزيد الميل للأصول الآمنة مثل الذهب والدولار؛
ثانيًا، إن أشار مسؤولو المركزي الأمريكي أو الأوروبي لتحول سياسي، أو إذا تم الإفصاح عن توجهات متشددة في جلسة استماع Kevin Warsh، فقد يعدل السوق توقعاته بسرعة مما يؤدي لتقلبات حادة في أسواق العملات والسندات؛
ثالثًا، خلال فترة انتقال عقود النفط الخام الأمريكية WTI، في حال تراكم المخزونات مع نقص السيولة، فقد يؤدي ذلك لتذبذبات غير طبيعية في أسعار النفط؛
رابعًا، تصاعد التوترات التجارية الدولية من جديد قد يضغط على معنويات الأصول الخطرة عالميًا؛
خامسًا، تقلب بيانات التضخم بشكل يفوق التوقعات في مختلف الدول قد يجعل الأسواق تعيد تقييم سياسات البنوك المركزية.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
رئيس صناديق التحوط في Goldman Sachs: "خيارات اليوم الصفري" تقلل تقلبات سوق الأسهم الأمريكية، والتكنولوجيا والطاقة ما تزالان الخيار الأفضل
سجل مؤشر S&P 500 أقل من 1% من التقلبات اليومية لمدة 27 جلسة متتالية، في أطول فترة تقلب منخفض منذ جائحة كورونا. حذرت Goldman Sachs من أن هذا "الهدوء" هو نتيجة استراتيجية الخيارات اليومية التي أجبرت السوق على البقاء في حالة جمود، وعندما يظهر أي محفز، ستنطلق الطاقة المضغوطة للتقلب بشكل مركز. في الوقت نفسه، توقعات رفع الفائدة في سبتمبر تتصاعد، المشاعر وصلت لأدنى مستوياتها هذا العام، ومخاطر استدامة المالية العامة تظل قائمة. إلى متى سيستمر غليان هذا القدر المتزايد حرارة؟
هل ستأتي موجة بيع جديدة؟ الخصم القوي لسوق الذكاء الاصطناعي يظهر أخيراً — "مرساة تسعير الأصول العالمية" تتجاوز حاجز الـ 5% البرتقالي
بعد أن عادت عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات لتتجاوز حاجز الـ5% الحاسم، من المرجح أن يبدأ فترة من التقلبات العالية والانقسام المتسارع في أداء الأصول، خاصة قبل أن تهدأ صدمة الطاقة والعجز المالي الأمريكي الآخذ في الاتساع بشكل واضح؛ وتبقى الشروط غير كافية لتكرار الانخفاض الحاد في العوائد الذي حدث في نهاية عام 2023 بسرعة.
تنشر Anthropic مرة أخرى: كيف سيكون الاقتصاد في عصر الذكاء الاصطناعي؟
أصدر فريق الاقتصاد في Anthropic نموذج سيناريوهات اقتصادية للذكاء الاصطناعي، يتناول ثلاثة سيناريوهات: نمو تدريجي معتدل، تحولات كبيرة تؤدي إلى مضاعفة الناتج المحلي الإجمالي، وسيناريو متطرف يشهد نموًا سنويًا بنسبة 15% ولكن مع خسارة كبيرة للوظائف المعرفية. يعتبر النموذج العمل "حزمة مهام"، ويحلل تعزيز واستبدال الذكاء الاصطناعي لمختلف أنواع المهام. تؤكد Anthropic أن المشهد الاقتصادي لعام 2030 ليس محسوماً، وأن المفتاح يكمن في كيفية ضمان استفادة الجميع من أرباح الذكاء الاصطناعي.
"الاتصالات الجديدة للبنك المركزي الأمريكي": لا يوجد خيار أمام واش لمواصلة رفع أسعار الفائدة، وثقة ترامب تواجه اختباراً
يعتقد Nick Timiraos أن احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا الأسبوع قد ارتفع بشكل كبير بعد أن جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس أعلى من المتوقع، وأن التصريحات الحازمة من واش حول التضخم جعلته تقريباً "بدون مفر". رفع أسعار الفائدة قبل سبعة أسابيع من الانتخابات سيختبر بشكل مباشر مدى استمرار "ثقة" ترامب به إذا قرر رفع الأسعار أو لا. في السابق، استخدم واش استراتيجية "قلة الكلام وتجنب الاستفزاز" للحفاظ على التوازن بين البيت الأبيض والاحتياطي الفيدرالي، لكن بعد هذا الاجتماع، الصمت لن يكون درعاً بعد الآن.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
