عائدات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي محل شك، تراجع الأسهم الكورية بنسبة 1.4٪، تراجع Samsung بأكثر من 4٪، انخفاض أسعار النفط، وتراجع أسعار الذهب.
انخفض سهم شركة سامسونج للإلكترونيات بأكثر من 6٪ في إحدى الجلسات، بعد أن فشلت الشركة في الإعلان عن خطة جديدة لإعادة العوائد للمساهمين، مما خيّب آمال المستثمرين. تراجع مؤشر كوسبي الكوري بنسبة 1.2٪، كما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.1٪. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين بمقدار نقطتي أساس إلى 4.68٪، كما انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتي أساس إلى 5٪. انخفض الذهب الفوري بنسبة 0.7٪ إلى حوالي 4040 دولاراً أمريكياً للأونصة. وانخفض خام برنت إلى أقل من 110 دولارات للبرميل، مسجلاً 109.98 دولارات للبرميل.
أدت نتائج شركة Alphabet، الشركة الأم لجوجل، إلى خيبة أمل في السوق، كما غابت شركة Samsung Electronics عن خطة إعادة الأرباح للمساهمين، ما تسبب في خيبة أمل متتالية للمستثمرين في تقارير الشركتين العملاقتين في قطاع التكنولوجيا، الأمر الذي أوقف موجة ارتفاع أسهم التكنولوجيا هذا الأسبوع فجأة، وأعاد الشكوك حول ما إذا كان الاستثمار الضخم في مجال الذكاء الاصطناعي سيحقق عوائد كافية للسوق.
انخفض سهم Alphabet بنسبة 10% بعد الإغلاق، حيث لم تحقق مبيعاتها توقعات السوق، ما عزز المخاوف من أن جوجل، رغم استثمارها مئات المليارات من الدولارات في مجال الذكاء الاصطناعي، لا تزال تخسر أرضاً أمام المنافسين. كما انخفض سهم Samsung Electronics في سيول بأكثر من 6% في بعض الأوقات، بسبب فشل الشركة في الإعلان عن خطة جديدة لإعادة الأرباح للمساهمين، مما أصاب المستثمرين بخيبة أمل. وتراجع مؤشر كوسبي الكوري الشامل (Kospi) ـ الذي يعتبر مؤشراً هاماً لتجارة الذكاء الاصطناعي عالمياً ـ بنسبة 1.2%، في تناقض حاد مع أداء يوم الأربعاء عندما دفع الأداء القوي لشركة SK Hynix المؤشر لتحقيق أكبر ارتفاع يومي منذ يوليو. كما انخفض مؤشر Nasdaq 100 الآجل بنسبة 1.1%.
أصبح موسم إعلان النتائج المالية الحالي اختبار ضغط متزايد لموضوع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. إذ يطالب المستثمرون بشكل متزايد الشركات بتقديم أدلة ملموسة تثبت أن الإنفاق الرأسمالي المكثف يتحول إلى نمو أرباح أكثر متانة. في وقت لاحق هذا الأسبوع، ستعلن Amazon عن نتائجها، بينما ستظهر Apple الأسبوع القادم، ولا يزال من غير الواضح ما إذا كان المزاج في السوق سيستقر.
قال يوجين ليو، استراتيجي في بنك DBS في سنغافورة: "السوق يستشعر إشارات الحذر التي يبعث بها رئيس الاحتياطي الفيدرالي وورش، وقد يكون هذا مرتبطاً بتصور السوق عن وجود تفاؤل مفرط في مجال الذكاء الاصطناعي". وأضاف: "الطلب على الأصول الآمنة مع التوقع المتوقع لتباطؤ في أنشطة الذكاء الاصطناعي يضع ضغطاً هبوطياً على العوائد".
- انخفض مؤشر سيول الكوري الشامل بنسبة 1.2% ليصل إلى 5940 نقطة. وتراجع سهم Samsung Electronics بأكثر من 4%. وارتفع سهم SK Hynix بنحو 4%.
- انخفض مؤشر Nasdaq 100 الآجل بنسبة 1.1%.
- لم يتغير الين الياباني تقريباً، عند 157.83 مقابل كل دولار أمريكي.
- انخفضت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين بمقدار نقطتي أساس إلى 4.68%، كما انخفضت عوائد السندات لأجل عشر سنوات بمقدار نقطتي أساس إلى 5%.
- استقرت عوائد السندات اليابانية لأجل عشر سنوات عند 2.825%
- انخفض سعر الذهب قليلاً بنسبة 0.7% ليصل إلى حوالي 4040 دولار للأونصة.
- تراجع سعر خام برنت بنسبة 1.6% ليصل إلى 109 دولارات للبرميل.
سامسونج وAlphabet تضغطان على قطاع التكنولوجيا
لم تحقق أرباح قسم رقائق سامسونج توقعات المستثمرين الطموحة، رغم أن الشركة رفعت خطتها للإنفاق الرأسمالي استجابة للطلب المستمر القوي على بنية الذكاء الاصطناعي وارتفاع أسعار رقائق الذاكرة. ومع ذلك، أعلنت الشركة أنها ستكشف عن تفاصيل خطة إعادة الأرباح للمساهمين بحلول نهاية يناير من العام القادم، في تباين واضح مع SK Hynix التي أعلنت عن خطة إعادة أرباح تقدر بحوالي 45 مليار دولار بالتزامن مع إعلانها عن نتائج قوية.
قال روب لي، الشريك الإداري في Amont Partners بنيويورك: "تأجيل تفاصيل إعادة الأرباح حتى يناير مخيب للآمال"، وأضاف: "هذا أعطى المتداولين سبباً لتحويل أموالهم إلى SK Hynix". وارتفع سهم SK Hynix بنسبة 4% في نفس اليوم.
أما بخصوص Alphabet، فقد زادت المخاوف من أن جوجل تواجه ضغطاً في سباق الذكاء الاصطناعي بسبب المبيعات غير المتوافقة مع التوقعات. وأشار استراتيجي نومورا للأوراق المالية واتارو أكياما: "توقعات السوق كانت مرتفعة للغاية، وفي بعض الأحيان، مجرد تلبية التوقعات لا يكفي. إذا لم تتمكن الشركات من إظهار نمو أرباح يتجاوز هذه التوقعات العالية، فقد تنخفض أسعار أسهمها عند صدور النتائج."
لم يكن موسم إعلان النتائج الحالي سلبياً بالكامل. فقد ارتفع سهم Microsoft بنسبة 2.9% بعد الإغلاق بفضل نمو قوي في أعمال الحوسبة السحابية؛ كما ارتفع سهم Oracle بنسبة 11% سابقاً بعد الإعلان عن توقعات قوية للتدفقات النقدية الحرة طويلة الأجل، مع تحسن مؤشرات المخاطر الائتمانية للشركة لأكبر مستوى منذ تسعة أشهر.
تراجع عوائد السندات الأمريكية، وتوجه السوق نحو الأصول الآمنة
ضعف أداء أسهم التكنولوجيا دفع الأموال نحو سندات الخزانة الأمريكية. وبعد أن أبقى الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء، ارتفعت أسعار السندات قصيرة الأجل لليوم الثاني على التوالي، حيث تراجعت عوائد السندات لأجل عامين بمقدار نقطتي أساس إلى 4.68%، كما انخفضت العوائد لأجل عشر سنوات بمقدار نقطتي أساس إلى 5%. وتراجع الذهب بشكل طفيف بنسبة 0.7% ليصل إلى نحو 4040 دولار للأونصة؛ بينما انخفض سعر Bitcoin بنسبة 1.5% ليقترب من 80 ألف دولار - وانخفاضهما المتزامن يؤكد مجدداً على تأكيد سندات الخزانة الأمريكية مكانتها كأصل آمن مفضل في السوق.
قال يوجين ليو، استراتيجي بنك DBS في سنغافورة: "السوق يستشعر إشارات الحذر من رئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh، وهذا قد يكون مرتبطاً بتفاؤل مفرط في مجال الذكاء الاصطناعي. الطلب على الأصول الآمنة مع التوقع المتوقع لتباطؤ في أنشطة الذكاء الاصطناعي يضغطان على العوائد."
أحداث محورية عديدة ستواصل تحريك السوق
على المستوى الكلي، ستواجه السوق هذا الأسبوع عدة اختبارات. صوت الاحتياطي الفيدرالي بأغلبية 10 مقابل 2 للإبقاء على معدلات الفائدة دون تغيير، وصرح الرئيس Kevin Warsh في المؤتمر الصحفي بأن السياسة النقدية لا تزال غير محسومة بعد. كما سيصدر يوم الخميس مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي - وهو مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي - ليزود السوق بمؤشرات جديدة على اتجاه الأسعار.
من المتوقع أن يعلن كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان قرارات سياستهما النقدية يومي الخميس والجمعة على التوالي، وكلاهما متوقع أن يحافظ على معدلات الفائدة كما هي. وكتب بيتر دراجيسيفيتش، استراتيجي العملات لمنطقة آسيا-المحيط الهادئ في CorPay، في تقرير بحثي: "من غير المرجح أن يجري البنك المركزي الأوروبي تغييرات على السياسة، لكنه قد يسعى للتأكيد على ما لديه من أدوات لمعالجة المخاطر السيادية بمنطقة اليورو والتصدي للتهديدات النظامية للاقتصاد، بهدف تهدئة قلق الأسواق".
بالإضافة إلى ذلك، تراجعت أسعار النفط بعد تطورات في جهود الوساطة الدبلوماسية بالشرق الأوسط، وانخفض خام برنت العالمي بنسبة 1.6% ليصل إلى 109 دولارات للبرميل.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
ضغوط من التزامات الإنفاق المستقبلي البالغة 883 مليار دولار، أمازون تفتح قناة تمويل جديدة تصل إلى 80 مليار دولار لدعم توسع الذكاء الاصطناعي
حصلت أمازون على حد أقصى لقرض بقيمة 80 مليار دولار أمريكي لاستخدامه في شراء الأصول المتعلقة بالبنية التحتية التقنية، ويمكن استخدام أداة القرض هذه بين الربع الأول من العام المقبل والربع الثالث من العام الذي يليه. حتى نهاية سبتمبر من هذا العام، بلغ إجمالي الالتزامات الإنفاقية لأمازون 883 مليار دولار أمريكي، بزيادة 36% عن الثلاثة أشهر السابقة، وأكثر من ضعف ما كانت عليه قبل عام.
إنتل: أجهزة الحاسوب أولاً تنهار، التصنيع حسب الطلب "لاحقاً"
طلبات الخوادم لا تزال تنتظر في الطابور، وطلب AI لم ينهار، لكن ما تغير هو التسعير: أجهزة الكمبيوتر الشخصية مقيدة بتكلفة الذاكرة، وتوجيهات هامش الربح انخفضت، وخدمات التصنيع الخارجية لا تزال غير مذكورة في النماذج، ومن المحتمل أن يتجه التدفق النقدي الحر العام المقبل إلى السالب مرة أخرى. السوق لم تعد ترغب في دفع ثمن الجدول الزمني غير المحقق لخدمات التصنيع الخارجية أو لمعدل تعافي أجهزة الكمبيوتر الشخصية.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
