ملخص 2- شل وتوتال تعلنان عن أعلى أرباح فصلية منذ عام 2022

تم تحديث تأثير التضخم (الفقرة 3)، وتم تحديث أسعار الأسهم (الفقرة 4)، وتمت إضافة أداء OMV (الفقرة 5)، وشرح مفصل لنسبة مديونية توتال (الفقرتان 11-12)

شادية نصرالله/ستيفاني كيلي/ديميتري رودس

رويترز - لندن، 29 أكتوبر - أعلنت شل SHEL.L وتوتال إنيرجي TTEF.PA يوم الخميس عن زيادة كبيرة في أرباح الربع الثالث وزيادة حجم إعادة شراء الأسهم. تجاوزت نتائج الشركتين التوقعات بدعم من ارتفاع أسعار الطاقة بسبب الحرب وارتفاع معدلات الربحية في قطاع التكرير إلى مستويات قياسية.

رفعت شل حجم إعادة شراء الأسهم الفصلي من 3 مليارات دولار إلى 5 مليارات دولار، وهو ثاني أكبر برنامج إعادة شراء في تاريخها؛ بينما أعادت توتال التأكيد (رابط) على خطتها لإعادة شراء أسهم بقيمة 2.5 مليار دولار في الربع الرابع، وأعلنت (رابط) أنها ستقوم بإعادة شراء بقيمة 2.5 مليار دولار أخرى في الربع الأول من 2027.

تكشف هذه الخطط لتوزيع الأرباح للمساهمين كيف تنوي شركات النفط الكبرى التصرف (رابط) في الأرباح الناتجة عن الحرب بين إسرائيل وإيران (رابط)—النزاع المستمر منذ تسعة أشهر وأثر على إمدادات الطاقة العالمية. أدت أسعار الطاقة (رابط) إلى زيادة ضغوط التضخم على المستهلكين حول العالم ورفعت تكاليف المدخلات للقطاع الصناعي.

في تعاملات صباح الخميس، ارتفع سهم شل بنسبة 3.2%، وسهم توتال بنسبة 1.8%، في حين ارتفع مؤشر الطاقة الأوروبي المركب .SXEP بنسبة 1.9%، وذلك بفضل خطط زيادة توزيع الأرباح.

شركة بريتيش بتروليوم (BP) BP.L، وشركة شيفرون (Chevron) CVX.N، وإكسون موبيل (ExxonMobil) XOM.N ستعلن نتائج أرباحها يوم الجمعة. وفي نفس اليوم، أعلنت شركة OMV النمساوية OMVV.VI أن أرباحها التشغيلة الفصلية (رابط) بلغت أعلى مستوى لها منذ عام 2022.

هامش التكرير هو المحرك الرئيسي

مقارنة بالعام الماضي، تضاعف هامش ربحية التكرير لدى كل من شل وتوتال بما يقرب من أربع مرات، حيث بلغ هامش ربحية التكرير لديهما 42 دولاراً و33.2 دولاراً للبرميل على التوالي، مما دفع أرباح الشركتين إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2022—حين أطلقت شل برنامج إعادة شراء أسهم قياسي بقيمة 6 مليارات دولار.

بلغ صافي ربح شل للربع الثالث 10.81 مليار دولار، متجاوزاً توقعات المحللين البالغة في المتوسط 10.33 مليار دولار، وكان تقريبًا ضعف أرباح الفترة نفسها من العام الماضي البالغة 5.43 مليار دولار.

أعلنت توتال إنيرجي أن صافي أرباحها المعدل ما بين يوليو إلى سبتمبر بلغ 9.1 مليار دولار، وهو أكثر من ضعف أرباح نفس الفترة من العام الماضي البالغة 4 مليارات دولار، وأعلى من التوقعات التي بلغت 8.3 مليار دولار.

حققت وحدة التكرير والبتروكيماويات لدى توتال صافي أرباح قياسي بلغ 3.6 مليار دولار، وهو أكثر من خمسة أضعاف أرباح الفترة نفسها من العام الماضي، وضعف أرباح الربع السابق. وأوضح الرئيس التنفيذي باتريك بويانيه أن زيادة حجم معالجة النفط بنحو 10% بجانب أداء قوي في التداول حقق أرباح تكرير قياسية على المستويين الأوروبي والعالمي.

بفضل ارتفاع متوسط أسعار الغاز الطبيعي بنسبة 20% ربعياً والأداء القوي في تجارة الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المسال، ارتفعت أرباح وحدة الغاز الطبيعي المسال لدى توتال إلى 1.9 مليار دولار.

حتى نهاية سبتمبر، انخفضت نسبة الديون لدى الشركة من 13.1% في نهاية الربع السابق إلى 9.1%، أي أدنى من هدفها بخفض النسبة لما دون 10% بحلول نهاية 2026.

قيّم بنك Jefferies أداء توتال بأنه "قوي لكن دون تميز"، وأشار إلى أن إنتاجها اليومي من المواد الهيدروكربونية بلغ 2.5 مليون برميل من المكافئ النفطي، أي أقل بنسبة 4% مما كان متوقعاً في السوق. كما سجلت توتال مخصصات انخفاض القيمة بقيمة 1.9 مليار دولار، تتعلق أساساً بمشروعات طاقة الرياح البحرية وحصة في شركة بتروكيماويات كورية جنوبية.

تميز أداء شل في توزيع الأرباح على المساهمين

بحسب بيانات شل، بلغ إجمالي العائد على المساهمين (بما في ذلك إعادة استثمار الأرباح) منذ 30 ديسمبر 2022 نسبة 120%، متقدماً على بريتيش بتروليوم (BP) التي سجلت 78%، وتوتال إنيرجي TTEF.PA بنسبة 84%، وإكسون موبيل (ExxonMobil) بنسبة 89%، وشيفرون (Chevron) بنسبة 51%.

https://www.reuters.com/graphics/TOTALENERGIES-RESULTS/zgvoddkqkpd/chart.png

جاء أداء شل في جميع قطاعات أعمالها أعلى من المتوقع.

ارتفعت التدفقات النقدية الناتجة من أنشطة التشغيل (باستثناء رأس المال العامل) من 12.24 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي إلى 21.7 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 18.18 مليار دولار. وذكر بيراج بوركهاتاريا، المحلل في RBC Royal Bank of Canada، أنه حتى مع قيام شل بإعادة شراء أسهم بنحو 5 مليارات دولار في الربع القادم، قد لا تتمكن الشركة من تحقيق نسبة توزيع الأرباح المستهدفة 40% إلى 50% هذا العام، وعزا ذلك إلى الظروف الاقتصادية الكلية غير العادية.

https://www.reuters.com/graphics/SHELL-RESULTS/dwvkqgjyovm/chart.png

تراجعت إنتاجية شل من النفط والغاز في الأشهر التسعة الأولى من عام 2026 بنسبة 17% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، ويرجع ذلك أساساً إلى انخفاض الإنتاج في قطر بسبب الحرب في الشرق الأوسط. وبفضل زيادة الطاقة في مشروع الغاز الطبيعي المسال في كندا (LNG Canada)، ارتفعت كمية تسييل الغاز الطبيعي بنسبة 12%، إلا أن هذه الزيادة قابلها جزئياً تعطل الإمدادات في قطر.

في مارس، تعرضت مدينة رأس لفان الصناعية لهجوم أدى إلى تضرر أحد خطي الإنتاج في منشأة تحويل الغاز إلى سوائل "Pearl" التابعة لشركة شل في قطر، مما دفع الشركة إلى تعليق الإنتاج (رابط). وقد استأنف المصنع الإنتاج (رابط) لكن بمعدلات إنتاج أقل، وأوضحت شل أن أعمال الصيانة قد تستغرق حوالي عام.

سجلت شل زيادة غير نقدية في عقود استئجار السفن بقيمة 5.4 مليار دولار، تم احتسابها ضمن الدين الصافي. وبسبب خفض توقعات النمو في السوق، سجّلت شل مخصصات انخفاض قيمة بنحو 2 مليار دولار لأعمالها في الغاز الحيوي في أوروبا، والتي تشمل أصول شركة Nature Energy الدنماركية التي استحوذت عليها عام 2023 مقابل 2 مليار دولار.

خفضت شل توجيهاتها لنفقات رأس المال لعام 2026 من نطاق 24-26 مليار دولار إلى 23-25 مليار دولار.

(لتسهيل القراءة على غير الناطقين بالإنجليزية، توفر رويترز ترجمة آلية لبعض تقاريرها بعدة لغات أخرى. ونظراً لاحتمال وجود أخطاء في الترجمة الآلية أو عدم استيفائها للسياق المطلوب، لا تضمن رويترز دقة النص المترجم آلياً، وتقدم هذه الترجمة فقط تيسيراً للقراء. ولا تتحمل رويترز أي مسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنتج عن استخدام خاصية الترجمة الآلية.)