تم الكشف عن أكبر عميل منفرد لـ SpaceX، حيث تدفع Anthropic أكثر من 3 مليارات دولار شهريًا وتشكل إيرادات الربع الثالث أكثر من ثلث الإجمالي
وفقاً لتقارير إعلامية، تعتبر Anthropic أكبر عميل منفرد حالياً لـ SpaceX، حيث ساهمت في الربع الثالث من هذا العام بنسبة 34.5% من إيرادات SpaceX. أثار هذا الاعتماد الشكوك حول استقرار دخل SpaceX في السوق، خاصة وأن Anthropic يمكنها ممارسة حقها في الانسحاب من العقد في أقرب وقت العام المقبل. ويتوقع إيلون ماسك أن مدفوعات NASA ستشكل أقل من 5% من إيرادات الشركة في عام 2026.
يعمل قسم الذكاء الاصطناعي في SpaceX على تغيير هيكل إيرادات شركة الصواريخ هذه بسرعة غير مسبوقة، ووراء هذا التحول رهان مهم لشركة ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي.
وفقًا لوكالة Bloomberg نقلاً عن مصدر مطلع، تُعد شركة الذكاء الاصطناعي Anthropic PBC أكبر عميل فردي حاليًا لدى SpaceX، حيث ساهمت بأكثر من ثلث إيرادات الشركة خلال الربع الثالث من هذا العام. تعني هذه الأخبار أن الشركة التي تأسست في مجال الصواريخ والأقمار الصناعية باتت تعتمد الآن بدرجة أكبر على عميل وحيد لحوسبة الذكاء الاصطناعي مقارنة باعتمادها على الحكومة الفيدرالية الأمريكية.
أفصحت SpaceX في وثيقة الأسبوع الماضي أن حوالي 34.5% من إيرادات الربع الثالث جاءت من عميل واحد لقسم الذكاء الاصطناعي التابع لها (الذي أعيدت تسميته مؤخرًا إلى Super Intelligence)، وقد وُصف العميل في الوثيقة فقط باسم "العميل B".
أكد المصدر المذكور آنفًا أن "العميل B" هو Anthropic، لكنه رفض الكشف عن هويته بحجة سرية المعلومات. هذا الاعتماد الشديد أثار مخاوف في السوق بشأن استقرار عائدات SpaceX—إذ يمكن لـ Anthropic أن تمارس حقها في الخروج من العقد مبكرًا بدءًا من العام المقبل.
انخفض سهم SpaceX يوم الخميس بنسبة 0.92%. وحتى لحظة صدور الخبر، استمر الانخفاض بنسبة 1.7% في التداولات اللاحقة.
تحقيق أرباح لأول مرة في قسم حوسبة الذكاء الاصطناعي وإعادة تشكيل هيكل الإيرادات بعمق
تدفع Anthropic لـ SpaceX وفقًا لعقد وقعه الطرفان في وقت سابق من هذا العام، بموجبه تستخدم Anthropic موارد الحوسبة في مركز البيانات التابع لـ SpaceX في ممفيس بولاية تينيسي.
يقوم إيلون ماسك تدريجيًا ببناء قسم الذكاء الاصطناعي في SpaceX ليصبح ما يسمى بنموذج "السحابة الجديدة" (neocloud)، حيث يؤجّر موارد مراكز البيانات لشركات مثل Anthropic وGoogle التابعة لـ Alphabet.
وقد أثمر هذا الرهان في هذا الربع: إذ حقق قسم الذكاء الاصطناعي في SpaceX أرباحًا لأول مرة، مما دعم هدف ماسك المعلن بتحقيق عائدات سنوية بمعدل 100 مليار دولار بحلول نهاية 2026.
ولكن، وبالرغم من الأداء القوي لقسم حوسبة الذكاء الاصطناعي، فقد أصبحت SpaceX تعتمد بشكل كبير على عميل واحد، في وقت يشهد فيه قطاع neocloud فتورًا في ثقة وول ستريت.
حجم العقد كبير، لكن بنود الخروج تُخفي مخاطر
بحسب ملف الكشف المسبق للاكتتاب العام الخاص بـ Anthropic، التزمت الشركة بدفع ما يصل إلى 120.5 مليار دولار لـ SpaceX طوال مدة العقد (حتى 2029)، أي حوالي 3.1 مليار دولار شهريًا بدءًا من ديسمبر هذا العام.
ومع ذلك، يتضمّن العقد نافذة خروج واضحة: يمكن لـ Anthropic إنهاء العقد بإشعار قبل 90 يومًا بعد يناير 2027 ومارس 2027 على التوالي.
بالإضافة إلى ذلك، أبرمت Anthropic اتفاقيات مع مزودي neocloud آخرين مثل Nscale وLambda، مما يبرز نيتها في الحفاظ على سياسة تنويع موردي الحوسبة ويدل أيضاً على أن SpaceX ليست الخيار الوحيد لديها.
ماسك يحذّر من إعادة ترتيب مجال neocloud، ويشدد على تفرّد SpaceX
في الوقت الذي يتعرض فيه قطاع neocloud للضغط، كثّف ماسك في الأسابيع الأخيرة ظهوره على منصته الاجتماعية X—التي أصبحت الآن تابعة لـ SpaceX. وقد علّق على وضع سندات CoreWeave عالية العائد، وأكد على اختلاف SpaceX عن منافسيها في قطاع neocloud.
قال ماسك: "كاد سوق الديون أن يُغلق أمام أي شركة ليس لديها عائدات كبيرة خارج مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي"، وأشار إلى أن SpaceX لديها Starlink وصواريخ الإطلاق كمصادر دخل إضافية.
"هذا يعني أن أكثر من 200 شركة neocloud ستواجه موتًا وعمليات اندماج تشبه ما يحدث للأسماك الصغيرة، وستنجو بعض الشركات لكن ليس الكثير."
تراجع وضع العقود الحكومية، وحصة NASA قد تهبط إلى أقل من 5%
تجاوز حصة إيرادات Anthropic للحكومة الفيدرالية الأمريكية يعكس التحول العميق الذي شهدته SpaceX في أقل من عام واحد. فمنذ استحواذها على شركة الذكاء الاصطناعي xAI المملوكة لماسك، انتقلت هذه الشركة التي اعتمدت طويلاً على عقود NASA ووزارة الدفاع الأمريكية، بسرعة نحو تقديم خدمات الحوسبة للذكاء الاصطناعي.
وبحسب وثائق SpaceX، فقط عميلان تجاوزت مساهمتهما في الإيرادات 10% من إجمالي الإيرادات خلال الربع الثالث.
إلى جانب Anthropic، ساهم عميل آخر (ربما يمثل مجموع مدفوعات عدة مؤسسات حكومية) بـ16.6% من الإيرادات فقط في الربع الثالث، وستكون حصته حوالي خمس الإيرادات في 2025.
كما تنبّأ ماسك بأن NASA، التي كانت تُعد من أبرز شركاء SpaceX، ستسجّل حصتها من الإيرادات أقل من 5% في 2026.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تم بيع قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي فور تركيبها! أمازون (AMZN.US) تعلن في الربع الثالث: ستزيد الإنفاق الرأسمالي العام المقبل، وتراهن على العوائد المستقبلية
ذكرت الإدارة في مؤتمر النتائج المالية أن دورة الاستثمار في البنية التحتية الحالية تهدف إلى توسيع الإيرادات والتدفقات النقدية الحرة وعائد رأس المال على المدى الطويل، لكن هامش الربح لخدمات الذكاء الاصطناعي منخفض حالياً مقارنة بأعمال السحابة الأساسية، ولا تزال أسعار المكونات تشكل ضغطاً.
من بيع الرقائق إلى ضمان البنية التحتية للذكاء الاصطناعي! إن شركة Nvidia (NVDA.US) تعتزم دعم القوة السحابية الجديدة Nscale لتأمين توسع القوة الحسابية لشركة Anthropic
تجري شركة Nvidia محادثات لتقديم ضمانات ائتمانية لمرافق مركز البيانات Nscale التي تخطط شركة Anthropic لاستخدامها. سيساعد هذا الدعم الائتماني في تغطية تكاليف الكهرباء والبناء لمجمع مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي في ولاية فرجينيا الغربية، والذي سيتم تزويده بشرائح Nvidia.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
