اجتاحت موجة بيع أسهم التكنولوجيا أسواق الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ، وانخفض مؤشر الأسهم الكوري بنسبة تقارب 9% مما أدى إلى تفعيل آلية وقف التداول، وتراجع مؤشر نيكاي إلى ما دون 60,000 نقطة ودخل في سوق هابطة تقنية.

انتصار ساحق للحزب الديمقراطي في الانتخابات النصفية الأمريكية يثير مخاوف من تشديد الرقابة على الذكاء الاصطناعي، ما دفع بأسهم التكنولوجيا إلى موجة بيع عنيفة انتشرت تداعياتها بسرعة في أسواق آسيا والمحيط الهادئ.

في تداولات الصباح ليوم الجمعة، مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ تراجع بنسبة 3% إلى 247.75 نقطة. مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي انهار بنسبة 8.8% متجاوزًا مستوى الـ5000 نقطة الرمزي للأسفل مما أدى إلى تفعيل آلية التوقف المؤقت، مؤشر نيكاي 225 الياباني تراجع بأكثر من 5% مخترقًا مستوى 60 ألف نقطة خلال الجلسة، ولينخفض بأكثر من 20% من أعلى مستوى له في يونيو، ويدخل رسميًا في سوق هابطة تقنيًا.

مصدر موجة البيع هذه كان "انهيار AI" ليلة أمس في وول ستريت. حيث تراجع مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 6.4% يوم الخميس، بخسارة سوقية يومية بلغت 2.3 تريليون دولار، في أسوأ أداء يومي منذ مارس 2020؛ كما هبط مؤشر S&P 500 بنسبة 4.4% في أكبر تراجع يومي منذ صدمة الرسوم الجمركية في أبريل 2025.

الاكتساح الديمقراطي للكونجرس الأمريكي وغزوهم لمناصب حكام في ولايات رئيسية مثل تكساس أثار مخاوف الأسواق من تباطؤ بناء مراكز البيانات، حيث سجل مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات تراجعًا تراكميًا بنحو 16% هذا الأسبوع، في أسوأ أداء أسبوعي منذ أبريل 2024.

على الصعيد الاقتصادي الكلي، الأسواق تترقب حالياً صدور تقرير الوظائف غير الزراعية عن أكتوبر الذي يُنشر يوم الجمعة، توقعات إجماع داو جونز تشير إلى إضافة 59 ألف وظيفة جديدة مع بقاء معدل البطالة عند 4.2% دون تغيير. وسبق أن تراجعت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في أمريكا إلى 189 ألف، وهو مستوى دون جميع توقعات الاقتصاديين.

استمرت أسهم شركات الرقائق في آسيا في التراجع عند افتتاح جلسة الجمعة، مواصلة هبوط وول ستريت الليلي، فيما كان التأثير الأشد عنفًا على شركات سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي داخل قطاع التكنولوجيا.

مؤشر كوسبي تراجع بقوة بنسبة 8.55%، مع تراجعات قوية لمعظم الأسهم المتراجعة تراوحت بين 12% إلى 17%. كسر مؤشر كوسبي الكوري حاجز 5000 نقطة يمثل مغزى مهم للسوق، إذ سبق لرئيس كوريا الجنوبية لي جاي ميونغ أن وضع هدف التعافي عند 5000 نقطة عندما كان المؤشر قرب 2500 نقطة، واعتُبر تجاوز هذا المستوى لاحقًا حدثًا بارزًا للسوق الكورية.

والآن انخفاضه السريع دون هذا المستوى لم يضعف رمزية هذا الحاجز فقط، بل زاد الشكوك حول استمرارية الصعود السابق—فقد محا مؤشر كوسبي جميع مكاسبه التي تحققت عقب نهاية الحرب الإيرانية.

رواد معدات الطاقة مستفيدون سابقًا من طفرة بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي مثل هيونغسونغ للصناعات الثقيلة (-16.86%) وSANIL ELECTRIC (-13.02%) تعرضوا لعمليات بيع مكثفة وانخفاضات حادة في التقييمات.

شركة SK SQUARE المالكة الكبرى لشركة SK Hynix هبطت بنسبة 13.47%، وتراجعت شركة معدات أشباه الموصلات MIRAE بنسبة 17.04% لتتصدر الخسائر، كما هبطت شركة Samsung Electro-Mechanics الرائدة في المكونات الإلكترونية والتغليف بنسبة 14.30%، وانخفضت Sanwa Electric بنسبة 12.75%.

ومع انهيار شهية المخاطرة في السوق، ساءت توقعات أعمال السمسرة والمؤسسات الاستثمارية لنشاطها الذاتي وعمولاتها، فتراجعت أسهم الشركة القابضة الكبرى للاستثمارات المالية في كوريا بنسبة 13.87%.

كذلك سجلت أسهم سامسونغ إلكترونيكس و SK Hynix تراجعات تفوق 10%.

كذلك تعرضت سلسلة القيمة الكاملة للذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات في اليابان لضغوط قوية، فانخفض مؤشر Topix الياباني بنسبة 5.1%، وتراجع مؤشر Nikkei 225 بحوالي 5.8%.

تصدر عمالقة معدات أشباه الموصلات والتكنولوجيا في اليابان الخسائر. فقد تهاوت أسهم شركة Advantest المحتكرة لمعدات الاختبار بنسبة 15.38% في يوم واحد لتقود الخسائر؛ وهبطت أسهم شركة Kokusai Electric المتخصصة في معدات ترسيب الأغشية الرقيقة بنسبة 14.89%؛ في حين تراجعت شركة Tokyo Electron الرائدة في معدات أشباه الموصلات بنسبة 12.56%. أما مجموعة SoftBank الرائدة في الاستثمار التكنولوجي فهوت بنسبة 14.25% بسبب تنامي مشاعر تجنب المخاطر في أسهم التكنولوجيا العالمية.

لم يسلم أي من منتجي المواد الأولية أو مصانع الرقائق من الانهيار. فقد شهدت شركات المواد والمكونات أشباه الموصلات عمليات تسييل كثيفة؛ فانخفضت شركة JX Metals الرائدة في مواد الرش بنسبة 14.52%، وتراجعت شركة Mitsui Metals المتخصصة في المواد الإلكترونية بنسبة 13.91%، وهبطت شركة Shengao الرائدة في رقائق السيليكون بنسبة 13.63%. كما انخفضت شركة Tokai Carbon لمواد الغرافيت وشركة Ajinomoto الرائدة في أغشية العزل ABF بنسبة 12.42% و11.66% على التوالي. إضافة لذلك، سجلت شركة Renesas الشهيرة في رقائق السيارات تراجعًا كبيرًا بلغ 11.45%.

ومن اللافت أنه وفي الوقت الذي شهدت فيه أسواق كوريا واليابان تراجعات حادة عند الافتتاح، سجلت العقود الأمريكية المستقبلية ارتدادًا طفيفًا. إذ تحول مؤشر Nasdaq المستقبلية إلى الارتفاع أحيانًا بينما قلصت عقود S&P 500 E-mini خسائرها، ما يدل على بداية دخول بعض المستثمرين عند التراجع.

قالت المديرة الاستثمارية لشركة G Squared Private Wealth فيكتوريا غرين في مقابلة مع CNBC إن هذا التراجع خلق فرصة للشراء. وأضافت:

برأيي، لا تعني هذه الحركة نهاية لتداولات الذكاء الاصطناعي، هذا الآن وقت التخفيضات الجيدة.

وأبدت اهتمامها بأسهم شركات الذاكرة مشيرة إلى المشكلات المتكررة لنقص الطاقة الإنتاجية التي أشار إليها العديد من مسؤولي الشركات خلال موسم التقارير هذا وأضافت:

في الفترات غير الركودية، غالبًا ما يكون شراء الأسهم التي انخفضت بشكل حاد هو الخيار الصحيح.

وهناك محور تركيز آخر لدى المستثمرين وهو تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أكتوبر الذي سيصدر يوم الجمعة. إذ تشير توقعات إجماع داو جونز إلى إضافة 59 ألف وظيفة جديدة مع بقاء معدل البطالة عند 4.2% دون تغيير.

في الوقت ذاته، أكدت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك أن أسعار الفائدة يجب أن تظل عند مستويات تقييدية لدفع التضخم نحو الهدف، فيما تعد التعديلات الأكثر تواترًا وسيلة لتقليل مخاطر تأخر السياسة عن تطورات الأسواق.

وذكر استراتيجي بلومبرغ مارك كرانفيلد أنه في هذه البيئة الحالية يمكن توقع سماع أصوات مطمئنة مبكرًا من جانب المسؤولين الحكوميين ومن مسؤولي البورصات، لمحاولة وصف هذا الانخفاض على أنه تصحيح طبيعي للسوق، “ويبقى السؤال الحاسم هل ستتقبل الأسواق هذه الرسائل.”

خلال الفترة الآسيوية من يوم الجمعة، حظي الذهب بدعم واضح في جلسة التداول الصباحية الآسيوية، إذ ارتفع السعر الفوري لمعدن الذهب مجددًا فوق 4100 دولار للأوقية مع تحقيق مكاسب أسبوعية تقترب من 6%.

ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف بمقدار 0.9 نقطة أساس ليستقر قرب 4.83%.

سجل الين الياباني ارتفاعًا طفيفًا إلى 157.65.

أما أسعار النفط فقد ارتفعت أيضًا، حيث صعدت أسعار خام WTI في جلسة صباح الجمعة بنسبة 0.62% إلى 91 دولارًا للبرميل، بعد أن ارتفعت بما يقارب 3% يوم الخميس.