واجهت شركات السحابة الجديدة المزيد من التحديات: تقارير تشير إلى أن Microsoft تخطط لتقليل قائمة الشركاء وبناء مراكز بيانات خاصة بها

أفادت مصادر مطلعة أن مايكروسوفت (MSFT.US) تخطط لتقليص قائمة شركائها من مزودي الخدمات السحابية الجديدة (Neocloud)، والتركيز بدلاً من ذلك على التعاون مع عدد قليل من الموردين الرئيسيين وبناء مراكز بياناتها الخاصة. وستشكل خطة عملاق البرمجيات هذه تحدياً إضافياً محتملاً لقطاع مزودي الخدمات السحابية الجديدة، الذي يواجه ضغوطاً بفعل ارتفاع تكاليف الاقتراض، وتراكم الديون، ومخاوف السوق من احتمال تباطؤ وتيرة البناء.

أنشأت مايكروسوفت في السنوات الأخيرة علاقات مع عدد من مزودي الخدمات السحابية الجديدة، بمن فيهم CoreWeave (CRWV.US)، Nebius (NBIS.US)، Chronoscale، IREN (IREN.US)، Lambda و Nscale، بالإضافة إلى Oracle (ORCL.US). وتقوم Oracle باستثمار أموال لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وقال مصدران مطلعان إن مايكروسوفت حالياً في مرحلة التقييم، ولم تقرر بعد وقف التعامل مع أي من مزودي الخدمات السحابية الجديدة. وذكر أحدهما أن مايكروسوفت ترغب في إعطاء الأولوية لاستراتيجية بناء مراكز بياناتها الخاصة. فيما أشار مصدران آخران أن مايكروسوفت قررت عدم تجديد اتفاقية مع Oracle.

وقال متحدث باسم مايكروسوفت في بيان عبر البريد الإلكتروني إن استراتيجيتها للبنية التحتية "تعتمد على المرونة والاختيار". وأضاف: "نجمع بين مراكز بيانات مايكروسوفت الخاصة، والمرافق المؤجرة، والتعاون الاستراتيجي مع جهات التوريد الخارجية، لتقديم السعة التي يحتاجها عملاؤنا في الوقت والمكان المناسبين. نقوم بمراجعة هذه الاستثمارات بشكل منتظم بناءً على احتياجات العملاء، بما في ذلك تتبع التقدم في التسليم، ونعدّل خططنا مع تغير الظروف."

قطاع مزودي الخدمات السحابية الجديدة يواجه ضغوطاً

شهدت أسهم مزودي الخدمات السحابية الجديدة تقلبات خلال الأسابيع الأخيرة، نتيجة تصاعد القلق بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وما يترتب عليه من اعتماد العديد من الشركات بشكل مفرط على الديون خلال مسار تسريع بناء القدرة التشغيلية. وانخفضت أسهم CoreWeave و Nebius و IREN بحوالى النصف خلال الشهر الماضي، رغم تعافيها يوم الجمعة.

وقد أحصت دراسة صناعية حديثة 323 مزود خدمات سحابية جديدة، وتوقع خبراء أن الكثير من هذه الشركات لن تستطيع البقاء.

وقالت IREN في تقرير أرباح يوم الخميس إنها سلمت سعة مركز بيانات إلى مايكروسوفت في أغسطس، إلا أن مايكروسوفت طلبت تطوير أجهزة الشبكات، مما يعني أن هذه البنية التحتية ستبدأ العمل في يناير أو فبراير من العام القادم بدلاً من هذا العام.

قالت المديرة المالية لمايكروسوفت، Amy Hood، في مكالمة عرض نتائج الربع المالي الأول في أكتوبر، إن بعض عقود الخدمات السحابية التي تتعلق بالـ GPU قد تم تأجيلها للنصف الأول من العام 2027، مما سيؤثر على نمو Azure. وذكرت مايكروسوفت أن إجمالي الإنفاق الرأسمالي والتمويل التأجيري بلغ 45.2 مليار دولار في أحدث ربع، وأشارت إلى أن الإنفاق الرأسمالي سيتسارع في النصف الثاني من العام.

تعتزم كل من CoreWeave و Nebius إعلان نتائجها الفصلية الأسبوع القادم. وارتفعت أسهم IREN بنسبة 16% يوم الجمعة، بعد أن ذكرت الشركة أن إيرادات الذكاء الاصطناعي تضاعفت أكثر من مرتين في الربع الماضي لتصل إلى 200 مليون دولار. وقال الرئيس التنفيذي المشارك لـ IREN، Daniel Roberts: "هناك فجوة بين ما نراه في الأسواق العامة وما نراه على مستوى العملاء."

واعترف بأن بيئة السوق تفرض تحديات. وعلّق Roberts في مكالمة إعلان الأرباح: "في الأسابيع الماضية أصبحت أسواق رأس المال انتقائية أكثر، وباتت المسألة بلا شك تنتقل من مدى حجم العقود إلى ما إذا كان بالإمكان التسليم، والتمويل، وتحقيق التشغيل المربح."

مايكروسوفت تعدل استراتيجيتها في التعاون

خفضت مايكروسوفت شراكتها مع مزود الخدمات السحابية البريطاني Nscale، وتخلت عن مواقع كان مخططاً استخدامها في إنجلترا. وقال المدير التنفيذي لمايكروسوفت في المملكة المتحدة وأيرلندا، Darren Hardman، في أكتوبر إن القرار كان مرتبطاً بقدرة Nscale على توفير الكهرباء.

وأشارت تقارير هذا الأسبوع إلى أن مايكروسوفت قررت عدم تجديد عقدها في تكساس مع Nscale. وقدمَت Nscale طلباً للاكتتاب العام في منتصف سبتمبر، لكنها لم تحدّث نشرة إصدارها منذ ذلك الحين. وجاء في وثائق الاكتتاب أن مايكروسوفت من المتوقع أن تكون "عميلاً مهماً" في الفترات المقبلة.

كان تحول مايكروسوفت الكثيف إلى مزودي الخدمات السحابية الجديدة قد بدأ بعد إصدار ChatGPT في عام 2022، حين تم تسجيل زيادة كبيرة في الطلب على وحدات GPU. وأبرمت مايكروسوفت عقداً مع CoreWeave، التي كانت حينها شركة ناشئة خاصة بدأت أعمالها في تعدين العملات الرقمية. وأثناء إدراجها في البورصة العام الماضي، ذكرت CoreWeave أن 62% من إيرادات عام 2024 ستكون من مايكروسوفت.

عند إصدار ChatGPT، كان OpenAI يستخدم فقط Azure. حالياً، أصبح لدى الشركة أيضاً Amazon (AMZN.US)، وCerebras، وCoreWeave، و Google (GOOGL.US) وOracle كمزودين للسحابة.

وقال متحدث باسم مايكروسوفت إن مراجعة استثمارات مزودي الخدمات السحابية الجديدة هي "طريقة طبيعية ومسؤولة لإدارة مشاريع البنية التحتية الضخمة والمعقدة"، وأضاف: "إن سرعة إبرام اتفاقياتنا الجديدة تعكس احتياجاتنا الحالية."