ABŞ-nin avqust ayı üzrə baza İstehlakçı Qiymətləri İndeksi (CPI) gözləniləndən daha çox artdı: FED-in faiz dərəcəsinin artırılması gözləntiləri güclənir, dollar və ABŞ xəzinədarlıq istiqrazlarında daha çox dəyişkənliyə səbəb olur

ABŞ Əmək Nazirliyi tərəfindən açıqlanan məlumatlar göstərdi ki, avqust ayında istehlakçı qiymətləri inflyasiyası qarışıq bir mənzərə təqdim edib, belə ki, inflyasiya illik müqayisədə azalıb, lakin aylıq bazda sürətlənib. Ümumi CPI aylıq bazda 0,4%, illik bazda isə 3,4% artıb ki, bu da bazar gözləntilərinə uyğundur. Qida və enerji qiymətlərini istisna edən baza CPI illik bazda 2,4% artıb, aylıq artım isə 0,3% təşkil edərək 0,2% olan bazar proqnozunu üstələyib.

FED üçün baza inflyasiyasında qısamüddətli bərpa məhdudlaşdırıcı pul siyasətinin saxlanması üçün əsasları gücləndirə bilər. Məlumatlar açıqlandıqdan sonra, FED-in növbəti iclasında faiz dərəcəsinin 25 baza bəndi artırılması ilə bağlı bazar gözləntiləri qısa müddət ərzində təxminən 90%-ə yüksəldi. ABŞ dolları indeksi və 10 illik xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi yüksəldi, ABŞ səhm fyuçerslərindəki qazanclar isə daraldı.

Baza CPI gözləniləndən daha çox artaraq qısamüddətli inflyasiya təzyiqinin tamamilə yoxa çıxmadığını göstərir

Avqust ayında baza CPI əvvəlki aydakı 0,2%-dən və bazar gözləntilərindən yüksək olaraq aylıq bazda 0,3% artıb. İllik baza CPI dərəcəsi 2,5%-dən 2,4%-ə düşərək son dövrün ən aşağı səviyyəsinə çatsa da, aylıq məlumatlar yaxınmüddətli qiymət təzyiqlərinin davamlı olduğunu göstərdi.

Ticarət nöqteyi-nəzərindən bazarlar adətən baza CPI-dəki aylıq dəyişikliyə diqqət yetirirlər. İllik rəqəmlər baza effektlərindən əhəmiyyətli dərəcədə təsirlənə bilər, aylıq məlumatlar isə cari inflyasiya dinamikası haqqında daha vaxtında məlumat verməyə meyllidir.

Əgər baza CPI aylıq 0,3% və ya daha yüksək sürətlə artmağa davam edərsə, illik inflyasiya dərəcəsi FED-in 2% olan uzunmüddətli hədəfindən yuxarı qala bilər. Bu, faiz dərəcəsinin sürətlə azaldılması və ya pul siyasətində qaçılmaz dəyişiklik gözləntilərini məhdudlaşdıra bilər.

Bərpa olunan enerji qiymətləri ümumi CPI-ni yüksəldir

Enerji qiymətləri ümumi CPI-nin sürətlənməsinin arxasında duran əsas amil idi. Məlumatlara görə, enerji qiymətləri aylıq bazda 2,1% artıb, benzin qiymətləri isə 3,9% sıçrayış edib. Ümumi CPI-dəki aylıq artımın üçdə birindən çoxu enerjinin payına düşüb.

Enerji qiymətləri nəqliyyat və məişət xərclərinə birbaşa təsir göstərir. Onlar həmçinin daha yüksək nəqliyyat, logistika və istehsal xərcləri vasitəsilə digər mal və xidmətlərə də keçə bilər. Xam neft qiymətləri artmağa davam edərsə, bazarlar gələcək aylar üçün inflyasiya proqnozunu yenidən qiymətləndirə bilər.

Bununla belə, enerji qiymətləri adətən yüksək dəyişkənliyə malikdir. Tək bir aylıq artım mütləq uzunmüddətli inflyasiya trendində geniş bir dönüşü göstərmir. Buna görə də investorlar enerji qiymətlərinin artmağa davam edib-etmədiyini və baza xidmətləri inflyasiyasının daha da mülayimləşməyə başlayıb-başlamadığını izləməli olacaqlar.

Xidmət qiymətləri bazarlar üçün əsas diqqət mərkəzində qalır

Enerji ilə yanaşı, xidmət qiymətləri də əhəmiyyətli dözümlülük nümayiş etdirdi. Mənzil xərcləri aylıq bazda 0,3% artdı, rabitə, otel yerləşdirməsi və aviabilet qiymətləri isə əhəmiyyətli dərəcədə yüksəldi. Enerji və mənzil istisna olmaqla xidmətlər 0,5% artdı.

Xidmətlər inflyasiyası nisbətən sabit olmağa meyllidir, çünki o, əməkhaqqı, icarə haqqı və korporativ əməliyyat xərclərindən təsirlənir. O həmçinin adətən malların inflyasiyasından daha yavaş azalır. FED üçün malların inflyasiyası mülayimləşsə belə, xidmət qiymətlərindəki davamlı güc ümumi siyasət təzyiqini yüksək saxlaya bilər.

Bu arada, real orta saatlıq qazanc illik bazda azaldı ki, bu da əməkhaqqı artımının inflyasiya ilə tam ayaqlaşmadığını göstərir. Bu, ev təsərrüfatlarının alıcılıq qabiliyyətinin təzyiq altında qaldığını və gələcək istehlakçı tələbinə təsir edə biləcəyini ifadə edir.

Maliyyə bazarları FED-in faiz dərəcəsinin artırılması gözləntilərinə necə reaksiya verə bilər?

CPI açıqlandıqdan sonra bazarlar FED-in faiz dərəcəsi yolu ilə bağlı gözləntilərini sürətlə tənzimlədilər. Əsas aktivlər aşağıdakı yollarla reaksiya verə bilər:

1. ABŞ dollarında potensial güc

Gözləniləndən yüksək baza CPI göstəricisi adətən əlavə faiz dərəcəsi artımları və ya faiz dərəcələrinin daha uzun müddət yüksək qalması gözləntilərini artıraraq ABŞ dollarına olan tələbi dəstəkləyir.

Texniki analiz nöqteyi-nəzərindən treyderlər dollar indeksinin əvvəlki ən yüksək səviyyələri qırıb-qırmadığını və bu hərəkətin daha güclü həcm və impuls indikatorları ilə dəstəklənib-dəstəklənmədiyini izləyə bilərlər. Əgər qiymətlər qırılmadan sonra sürətlə geri dönərsə, treyderlər yalançı qırılma riskinə qarşı diqqətli olmalıdırlar.

2. Daha yüksək ABŞ xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi

Faiz dərəcəsinin artırılması ilə bağlı daha güclü gözləntilər adətən qısamüddətli xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyini yüksəldir. Əgər bazarlar yüksək dərəcələrin daha uzun müddət davam edəcəyinə getdikcə daha çox inanarsa, 10 illik xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi də arta bilər.

Daha yüksək istiqraz gəlirliliyi adətən daha aşağı istiqraz qiymətləri deməkdir və yüksək qiymətləndirilən texnologiya səhmlərinə, daşınmaz əmlaka və faiz dərəcəsinə həssas olan digər aktivlərə təzyiq göstərə bilər.

3. ABŞ səhmlərində daha çox dəyişkənlik

ABŞ səhm fyuçersləri CPI açıqlandıqdan sonra korporativ qiymətləndirmələrin və maliyyələşdirmə xərclərinin yenidən qiymətləndirilməsini əks etdirərək qazanclarını azaltdı. Faiz dərəcəsinin artırılması gözləntilərinin yüksəlməsi gələcək pul vəsaitlərinin hərəkətinin diskontlaşdırılmış dəyərini azalda bilər ki, bu da texnologiya və inkişaf səhmlərinə daha böyük təzyiq yaradır.

Bununla belə, eyni zamanda iqtisadi məlumatlar güclü qalarsa, bazarlar bunu iqtisadiyyatın dözümlü qaldığına dair sübut kimi şərh edə bilər. Bu, maliyyə, enerji və dəyər yönümlü səhmlərə nisbi dəstək verə bilər. Nəticə etibarilə, səhm bazarının reaksiyası inflyasiya, məşğulluq və korporativ mənfəət məlumatlarının birgə performansından asılı olacaq.

4. Qızıl və xam neftdə ikitərəfli dəyişkənlik

Daha güclü ABŞ dolları və daha yüksək xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi adətən dollarla qiymətləndirilən qızıla təzyiq göstərir. Bununla belə, bazarlar inflyasiyanın yenidən sürətlənməsindən narahat olarsa, qızıl təhlükəsiz sığınacaq tələbindən də faydalana bilər.

Xam neft üçün tədarük riskləri və geosiyasi gərginliklər artarsa, qiymətlər güclü qala bilər. Digər tərəfdən, yüksək faiz dərəcələri və daha yavaş iqtisadi artım gözləntiləri enerji tələbini zəiflədə bilər. Treyderlər həm təklif, həm də tələb tərəfindəki inkişafları qiymətləndirməlidirlər.

CFD treyderləri hansı əsas səviyyələri izləməlidir?

CFD treyderləri üçün CPI açıqlandıqdan sonra ilkin bazar reaksiyası tez-tez yüksək dəyişkənlik və dəyişən likvidlik şərtləri ilə müşayiət olunur. Treyderlər yalnız tək bir məlumat nöqtəsinə əsaslanaraq qiymətləri təqib etməkdən çəkinməlidirlər. Aşağıdakı amillər diqqətə layiqdir:

1. Faktiki məlumatlar və bazar gözləntiləri arasındakı fərq: Gözləniləndən yüksək baza CPI göstəricisinin ABŞ dollarını dəstəkləməsi və ABŞ səhmlərinə təzyiq göstərməsi ehtimalı daha yüksəkdir.

2. Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyinin istiqaməti: Gəlirlilikdə davamlı artım bazarların daha uzun müddət yüksək faiz dərəcəsi mühitini yenidən qiymətləndirdiyini təsdiqləyə bilər.

3. Əsas dəstək və müqavimət səviyyələrindən qırılmalar: Qiymətlərin qırılma səviyyəsindən yuxarı və ya aşağı qala bilməsi adətən qısa gün daxili sıçrayışdan daha mənalıdır.

4. Müxtəlif bazarlar üzrə təsdiq: Dollar, xəzinədarlıq istiqrazları və səhm indeksləri arasındakı fərq zəifləyən impulsu göstərə bilər.

5. Hadisə riski və leverecin idarə edilməsi: Sürüşmə və dəyişkənlik CPI açıqlamaları, faiz dərəcəsi qərarları və mərkəzi bank rəsmilərinin çıxışları ərəfəsində əhəmiyyətli dərəcədə arta bilər.

Sırada nə var: Faiz dərəcəsinin artırılması ölçüsü və gələcək faiz dərəcəsi yolu

Bazar yalnız FED-in faiz dərəcələrini artırıb-artırmayacağına deyil, həm də bir neçə daha geniş suala diqqət yetirir:

- Bu faiz dərəcəsi artımı sadəcə birdəfəlik siyasət tənzimləməsidirmi?

- İlin sonuna qədər daha bir faiz dərəcəsi artımı ehtimalı varmı?

- Daha yüksək enerji qiymətləri səbəbindən inflyasiya yenidən arta bilərmi?

- Əmək bazarı və real əməkhaqqı əhəmiyyətli dərəcədə soyumağa başlayırmı?

- FED "daha uzun müddət yüksək" siyasət mövqeyini qoruyacaqmı?

Əgər baza CPI yaxın aylarda gözləntilərdən yüksək qalarsa, ABŞ dolları və xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi möhkəm qala bilər. İqtisadi məlumatlar zəifləyərkən inflyasiya sürətlə azalarsa, bazarlar pul siyasətində potensial dəyişikliyi yenidən qiymətləndirə bilər.

Nəticə

Avqust ayı üzrə ABŞ CPI hesabatı sabit ümumi inflyasiya, lakin aylıq bazda baza inflyasiyasında yenidən sürətlənmə göstərdi. Bu onu göstərir ki, qiymət təzyiqləri uzunmüddətli ən yüksək səviyyələrindən azalsa da, hələ FED-in arzuladığı səviyyəyə tam qayıtmayıb. Bərpa olunan enerji və xidmət qiymətləri həmçinin gələcək inflyasiya proqnozu ətrafındakı qeyri-müəyyənliyi artırıb.

Maliyyə bazarları üçün gözləniləndən daha güclü baza CPI göstəricisi gələcək faiz dərəcəsi artımları və faiz dərəcələrinin daha uzun müddət yüksək qalması gözləntilərini artırıb. Buna görə də ABŞ dolları, xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi və ABŞ səhm indeksləri yüksək dərəcədə dəyişkən qala bilər. CFD treyderləri iqtisadi məlumatları, texniki analizi və risklərin idarə edilməsi alətlərini birləşdirməli, eyni zamanda əsas iqtisadi açıqlamalardan dərhal sonra impulsiv ticarətlərdən çəkinməlidirlər.

ABŞ dolları, səhm indeksləri, qızıl, xam neft və ABŞ xəzinədarlıq istiqrazları üzrə qiymət hərəkətlərini izləmək üçün bir sıra CFD ticarət imkanlarını kəşf etmək məqsədilə Bitget CFD platformasına daxil olun. Treyderlər həmçinin fərdi risk dözümlülüklərinə uyğun ticarət planı hazırlamaq üçün zərəri dayandır sifarişlərindən, mövqe ölçüləndirməsindən və digər risklərin idarə edilməsi alətlərindən istifadə edə bilərlər.

Bitget tərəfindən təqdim edilən bütün ticarət təlimləri yalnız təhsil məqsədlidir və maliyyə məsləhəti hesab edilməməlidir. Paylaşılan strategiyalar və nümunələr yalnız istinad üçündür və faktiki bazar şərtlərini əks etdirməyə bilər. CFD ticarəti kapitalın potensial itkisi də daxil olmaqla əhəmiyyətli risk ehtiva edir. Keçmiş performans gələcək nəticələrə zəmanət vermir. Lütfən, hərtərəfli araşdırma aparın və mövcud riskləri anladığınızdan əmin olun. Bitget istifadəçilər tərəfindən qəbul edilən hər hansı ticarət qərarlarına görə məsuliyyət daşımır.