Yaponiya ayısı mövqeyini dəyişdi və indi yen-in dollar, funt sterlinq və frank-a qarşı güclənəcəyinə mərc edir (CHF-ə qarşı +8% gözləyir)
İnvestor seçki aydınlığından sonra Yaponiya istiqrazları və yen ilə bağlı nikbinləşdi.
Xülasə:
Bloomberg xəbər verir ki, Nash seçki aydınlığından sonra JGB-lərə nikbin yanaşır, 10 illik istiqrazlar alır.
Siyasi sabitlik katalizator kimi görülür, Takaichi-nin qələbəsindən bəri gəlirlər kəskin enib.
Yen dollar və funt sterlinqə qarşı alınır, bu da strateji FX mövqeyinin dəyişdiyini göstərir.
Xüsusilə İsveçrə frankına qarşı 8–9% yen güclənməsi proqnozlaşdırılır.
Bu dəyişiklik siyasət qeyri-müəyyənliyi şəraitində ABŞ aktivlərindən diversifikasiyanı əks etdirir.
Tanınmış qlobal istiqraz investoru baş nazir Sanae Takaichi-nin qəti seçki qələbəsindən sonra Yaponiyanın dövlət istiqrazları və yen ilə bağlı nikbinləşib və bildirir ki, siyasi qeyri-müəyyənliyin aradan qalxması Yaponiyanın bazarları üçün dönüş nöqtəsidir.
Bloomberg-ə əsasən, Jupiter Asset Management-dən Mark Nash 10 illik Yapon dövlət istiqrazları (JGB) alıb, uzun müddətdir davam edən qısa mövqeni bağlayıb və davamlı artıma mövqe tutur. O, Takaichi-nin güclü mandatını siyasətdə aydınlıq və maliyyə və monetar istiqamətlə bağlı narahatlıqların azalması üçün sabitləşdirici amil kimi görür.
Yapon istiqraz gəlirləri qlobal faizlərin artması və daxili siyasi qeyri-müəyyənlik fonunda çoxillik maksimumlara çatmışdı. Lakin seçkidən sonra uzunmüddətli gəlirlər kəskin enib, 30 illik gəlir cəmi bir ay ərzində təxminən 40 baza bəndi azalıb və investorlar riski yenidən qiymətləndiriblər. Nash iddia edir ki, seçkinin nəticəsində yaranan aydınlıq əyri üzrə uzunmüddətli hissədə sentimenti dəyişib.
İstiqrazlarla yanaşı, Nash açıq valyuta mərcinə də başlayıb. O, yen-i ABŞ dolları və funt sterlinqə qarşı alıb və İsveçrə frankına qarşı əhəmiyyətli güclənmə proqnozlaşdırır. O hesab edir ki, yen frank və digər valyutalara qarşı 8%-dən 9%-dək güclənə bilər və iddia edir ki, Yaponiyanın maliyyə və siyasi fonu indi ənənəvi təhlükəsiz liman ölkələri ilə müqayisədə daha əlverişlidir.
Bu dəyişiklik strategiyada əhəmiyyətli bir dönüşdür. Nash əvvəllər Yaponiya borcunda qısa mövqe saxlayıb və siyasətin normallaşmasının sürətlənməsi fonunda gəlirlərin artmasından faydalanıb. Onun fondu ötən il ərzində 7.6% gəlir əldə edib və həmyaşıdları arasında yüksək yer tutub.
Əsas tezis ondan ibarətdir ki, Yaponiyanın siyasi sabitliyi, daha aydın siyasət istiqaməti və artan investor etimadı ilə birlikdə, ABŞ siyasətindəki qeyri-müəyyənliyin dollar aktivlərindən diversifikasiyanı təşviq etdiyi bir vaxtda xarici kapitalı cəlb edə bilər.
Əgər yen-in uzun müddətli zəif performansı əhəmiyyətli dərəcədə dəyişərsə, bu, qlobal valyuta mövqelərini struktur olaraq dəyişə bilər.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Hollywood "film production return" planlaşdırılır! ABŞ iqtisadiyyatı "yumşaq eniş" ilə 249.1 milyard dollar dəyərində film təşviqi planı hazırlanır
Bir araşdırmaya görə, federal hökumətin film və televiziya istehsalına verdiyi təşviqlər 2035-ci ilə qədər ABŞ iqtisadiyyatına 249,1 milyard dollar gəlir gətirəcək və 143,500 tam ştatlı iş yeri yaradacaq. ABŞ Film Assosiasiyası artıq Hollivud ittifaqları ilə əməkdaşlıq edərək, Britaniya və Avstraliya kimi bazarlarla daha yaxşı rəqabət apara bilmək üçün milli təşviqlər uğrunda bir kampaniya başladıb.

Bu axşam, "güvercin faiz artımı"?
ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi bu gecə faiz dərəcələrini artırmağa demək olar ki, qərarlıdır, lakin əsas məsələ "artırandan sonra nə deyəcəklər"dir. Citi bu artımı "incə tənzimləmə" kimi qiymətləndirib, gələcəkdə mütləq faiz artımı olmayacağını işarə edib, lakin sədr Walsh-un aydın irəlidəki göstərişlər verməməsi bazarda kəskin dəyişkənliyə səbəb ola bilər deyə xəbərdarlıq edib. Goldman Sachs isə açıq şəkildə bildirib ki, bu dəfəki faiz artımı üçün kifayət qədər iqtisadi əsas yoxdur, inflyasiya isə yalnız bir dəfəlik amildir və buna görə də bu, "siqnalsız faiz artımı" olacaq.
JPMorgan: “Açıq mənbə effekti” və “AI təhlükəsizliyi” problem deyil, qarşıdakı iki ildə kapital xərclərində hələ də imkanlar var, yarımkeçirici avadanlıqları “yeni dar boğaz” olacaq
JPMorgan hesab edir ki, açıq mənbəli modellər təhdid deyil, tənzimləmə ilə bağlı təsirlər qısamüddətlidir və bulud xidmətləri şirkətlərinin leverage hələ də aşağıdır — hesablama gücünə investisiya əsasları dəyişməyib. Onun proqnozuna görə, yeddi böyük texnologiya şirkətinin kapital xərcləri 2025-ci ildə 443 milyard dollardan 2027-ci ildə 1.577 trilyon dollara yüksələcək, yarımkeçirici avadanlıqları isə təchizat zəncirinin ən əsas tıxacına çevriləcək, wafer istehsalı və qabaqcıl qablaşdırma yeni qiymət artımı dövrünə qədəm qoyacaq.
