ABŞ fond bazarı yüksək səviyyədə dalğalanır, yen gündəlik 1%-dən çox yüksəldi, 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi yenidən 5.22%-i keçdi, ABŞ nefti bir müddət 3%-ə yaxın ucuzlaşdı.

25 sentyabr Cümə günü, üç böyük ABŞ fond indeksi birgə yüksək açıldı, S&P və Nasdaq səhər saatlarında bir müddət düşdü. Valyuta bazarında, yen bir müddət ərzində 1.2% artdı, G10 valyutaları arasında ən güclü performans göstərən valyuta oldu; bazar Yapon və ABŞ rəsmilərinin ardıcıl verdiyi "zəif yen problemi" siqnallarına diqqət yetirdi.

ABŞ fond bazarının səhər saatlarındakı dəyişkənliyi əsasən ABŞ iqtisadi göstəricilərinin təsiri altında oldu. ABŞ-ın sentyabr ayı Michigan Universiteti istehlakçı etimad indeksi dərc edildikdən sonra, S&P 500 və Nasdaq indeksi artımdan enişə döndü, Dow Jones isə bir müddət ərzində artımının böyük hissəsini geri verdi, az sonra üç indeks yenidən toparlanaraq artım göstərdi; Dow Jones üç ardıcıl enişini bitirməyə hazırlaşır.

Göstəricilər göstərir ki, sentyabr ayı istehlakçı etimad indeksi dəyərləndirməsi 48.1-ə enərək son dörd ayın ən aşağı səviyyəsinə çatdı; gələcək bir il üçün inflyasiya gözləntiləri isə avqustda 4%-dən 4.6%-ə yüksəldi, 5-10 il üçün inflyasiya gözləntiləri isə bu il may ayından bəri ən yüksək səviyyə olan 3.4%-ə çatdı. Şərhlərdə qeyd edilir ki, istehlakçı etimadının azalması və qiymət, iqtisadi perspektivlər haqqında narahatlığın artması, neft qiymətləri və ABŞ dövlət istiqrazı gəlirliliyinin enməsi ilə fond bazarının səhər artımını zəiflədib.

İstiqraz bazarında, orta və uzunmüddətli ABŞ istiqrazı gəlirlilikləri ardıcıl olaraq illərin ən yüksək səviyyəsindədir. 10 illik ABŞ istiqrazı gəlirliliyi Cümə günü yenidən 5.22%-i keçdi, ardıcıl üçüncü iş günündə ən az 2007-ci ilin iyulundan bəri ən yüksək səviyyəni yenilədi; 30 illik istiqraz gəlirliliyi isə ardıcıl ikinci gün 5.55%-i keçərək 2004-dən bəri ən yüksək səviyyəni yenilədi.

Bununla belə, ABŞ və İran arasında diplomatik yollarla münaqişənin həllinə dair ehtiyatlı optimizm bir müddət Orta Şərqdə təchizatın kəsilməsinə dair narahatlıqları üstələdi; iki gün ardıcıl artan beynəlxalq xam neft fyuçersləri enərək istiqraz bazarında satış təzyiqini qismən azaltdı. "Xəbər Agentliyi"nin məlumatına görə, İranın xarici işlər naziri Arakçi 24 sentyabr Cümə axşamı BMT Baş Assambleyası zamanı mediaya bildirib ki, İran ABŞ-a yeni danışıqlar layihəsi təqdim edib, Hörmüz boğazını "yenidən açacaq" və danışıqları bərpa edəcək. Məlumatlara görə, Arakçi bildirib ki, ABŞ şərtləri təmin etsə, boğaz 7 gün ərzində yenidən açılacaq.

ABŞ Fondları: Üç böyük indeks yüksək açıldı, Meta bir müddət ərzində 3%-dən çox eniş göstərdi

Cümə günü açılışda, ABŞ fondlarının üç böyük indeksi birgə yüksək açıldı. Dow Jones artımını qorudu, S&P 500 və Nasdaq səhər saatlarında bir müddət aşağı düşsə də, sonra yenidən artıma keçdi.

Bloomberg-in məlumatına görə, ABŞ şərqi vaxtı ilə 10:38-də S&P 500 və Nasdaq 100 indeksləri əsasən sabit idi, əvvəlcə hər ikisi ən çox uyğun olaraq 0.4% və 0.6% artmışdı. Bu dinamika Michigan Universiteti istehlakçı etimad göstəricisinin açıqlanması vaxtı ilə üst-üstə düşür: məlumat dərc edildikdən sonra bazarın iqtisadi və inflyasiya perspektivlərinə olan narahatlığı artdı, fond bazarının səhər artımı xeyli daraldı, S&P və Nasdaq bir müddət düşdü, Dow Jones isə artımının böyük hissəsini geri verdi.

Məlumatın zəifliyi xüsusilə diqqətəlayiqdir. Michigan Universitetinin sentyabr ayı istehlakçı etimad indeksi dəyərləndirməsi 48.1 oldu, avqusta nisbətən daha da aşağı düşdü və dörd ayın ən alçaq səviyyəsini göstərdi; bu vaxt, istehlakçıların gələcək bir il üçün inflyasiya gözləntiləri 4%-dən 4.6%-ə, 5-10 il üçün isə 3.4%-ə yüksəldi – may ayından bəri ən yüksək.

Bu o deməkdir ki, bazar nisbətən çətin bir kombinasiyaya qarşı-qarşıyadır: istehlakçıların iqtisadi perspektivlərə etimadı azalır, lakin inflyasiya gözləntiləri yenidən yüksəlir. Bu həm iqtisadi artım narahatlığının artdığına, həm də Federal Rezerv-in əlavə yumşalma üçün məkanının məhdudlaşa biləcəyinə işarədir.

Bununla belə, ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyinin artımı bir müddət dayandı və neft qiymətləri yüksəkdən enəndən sonra, fond bazarı yenidən dəstək tapdı. Əgər Cümə günü axşam saatlarında hazırkı dinamika qorunsa, S&P 500 və Dow Jones son dörd iş günündə ilk dəfə artım əldə edə bilər, Nasdaq isə ardıcıl ikinci gün artım göstərə bilər.

Bütün həftə üçün baxıldıqda, Cümə axşamı S&P 500 indeksi həftəlik təxminən 0.7% artıb, Nasdaq indeksi təxminən 1.6% artıb, Dow Jones isə təxminən 0.6% enib. Əgər Cümə günü hazırkı dinamika davam edərsə, S&P əvvəlki iki həftə ardıcıl enişini bitirə bilər, Nasdaq ardıcıl ikinci həftə artım göstərə bilər, Dow Jones isə ardıcıl dördüncü həftə eniş göstərə bilər.

Şirkətlərin performansında, son dövrlərdə güclü olan Meta Platforms (META) Cümə günü bazarın diqqət mərkəzində idi. Meta Cümə axşamı 4.5% artdı, ardıcıl ikinci gün artaraq 2025-ci ilin sentyabrından bəri ən yüksək səviyyəni yenilədi, lakin Cümə günü yüksək açıldıqdan sonra tez bir zamanda geri çəkildi və səhər saatlarında 3%-dən çox enildi. Düzəliş baş versə də, Meta son ay ərzində ümumi artımı 30%-dən çoxdur.

Meta-nın son dövrlərdəki kəskin artımı şirkətin yeni nəsil AI eynəyi, VR eynəyi və AI intellekt agenti Muse ilə uyğun hardware məhsulları çıxarması ilə bağlıdır. Cümə günkü eniş isə bazarın istehlakçı etimadı məlumatına görə təzyiq altında olduğu bir vaxtda baş verdi.

ABŞ İstiqrazları: 10 illik gəlirlilik yenidən 5.22%-i keçdi, ardıcıl üç gün 2007-dən bəri ən yüksək səviyyəni yenilədi

ABŞ istiqraz bazarı bu həftə qlobal aktivlərin dəyişkənliyində əsas rol oynamaqda davam edir.

Cümə axşamı 5.22%-i aşdıqdan sonra, əsas 10 illik ABŞ istiqrazı gəlirliliyi Cümə günü yenidən 5.22%-dən yuxarıya çıxaraq ardıcıl üçüncü iş günündə ən az 2007-ci ilin iyulundan bəri ən yüksək səviyyəni yenilədi.

30 illik ABŞ istiqrazı gəlirliliyi daha kəskin performans göstərdi. Cümə günü ardıcıl ikinci gün 5.55%-i aşaraq 2004-dən bəri ən yüksək səviyyəni yenilədi.

Cümə səhər saatlarında, ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyi neft qiymətləri enərkən bir qədər aşağı düşmüşdü, lakin Michigan Universiteti məlumatı dərc edildikdən sonra yenidən yüksəldi. İstehlakçıların gələcək bir il üçün inflyasiya gözləntilərinin 4.6%-ə yüksəlməsi bazarın inflyasiya təzyiqləri ilə bağlı narahatlığını daha da gücləndirdi.

“Wall Street Journal” qeyd edir ki, 10 illik ABŞ istiqrazının gəlirliliyi bu həftə təxminən 16 bazis punkt artıb, bu ay ümumi artım təxminən 40 bazis punkt, bu il isə ümumi artım təxminən 1 faizdir. Uzunmüddətli ABŞ istiqrazı gəlirliliyinin sürətli artımı bazarın daha yüksək müddət riski tələb etdiyini göstərir və davamlı olaraq səhm və digər riskli aktivlərin qiymətləndirilmə həddini artırır.

Bu həm də qlobal bazarda son zamanlar mühüm dəyişiklikdir: ABŞ fond bazarı hələ də AI investisiya dalğası ilə dəstəklənir, lakin 5% və daha yüksək uzunmüddətli ABŞ istiqrazı gəlirliliyi səhm qiymətləndirilməsində əsas məhdudlaşdırıcı faktor olur.

Bu arada, bazar Federal Rezerv-in gələcək siyasətinin yenidən qiymətləndirilməsini davam etdirir. Son zamanlar neft qiymətlərinin kəskin artımı inflyasiya narahatlığını qızışdırıb, üstəlik istehlakçıların inflyasiya gözləntiləri yenidən yüksəldiyi üçün bazarda Federal Rezerv-in oktyabrda faiz artımı üçün bahis xeyli artıb. New York Federal Rezerv başçısı John Williams Cümə günü bildirib ki, təchizat şoku qiymətlərə təsir edərsə, Federal Rezerv bu məsələyə biganə qala bilməz.

Yen/ABŞ dolları bir müddət ərzində 1.2% artdı, Yaponiya və ABŞ rəsmiləri “zəif yen problemi” siqnallarını ardıcıl verdi

Cümə günü valyuta bazarında ən diqqətəlayiq mövzu yen oldu.

Yen ABŞ dollarına qarşı bir müddət ərzində 1.2% artaraq 1 dollar üçün 156.98 yenə çatdı, son üç həftədə ən böyük gündəlik artımı göstərdi və G10 valyutaları arasında ilk sırada oldu.

Yenin qəfil güclənməsinin birbaşa katalizatoru Yapon və ABŞ rəsmilərinin nadir hallarda verdiyi birgə siqnallar oldu.

Bloomberg-in məlumatına görə, Yaponiyanın baş naziri Sanae Takaiti bu həftə ABŞ prezidenti Trump ilə görüşərkən yenin alçaq qiymətləndirilməsinin "problemi var" olduğunu qeyd etdi; Yaponiyanın maliyyə naziri Katayama Satsuki isə Cümə günü Trump-ın görüşdə yenin zəifləməsi ilə bağlı narahatlıq bildirdiyini söylədi. Katayama Satsuki həmin gün ABŞ maliyyə naziri Besent ilə onlayn görüş keçirərək yenin devalvasiyası problemini təkrar müzakirə etdi.

Bu açıqlamalar, dollar/yen kursunun əvvəlki bir müddət ərzində 159-a yaxınlaşdığı vaxtda baş verdiyi üçün, bazarda Yapon hökumətinin valyuta bazarına daha çox müdaxilə etmək riski ilə ilgili diqqəti artırdı.

"Müdaxilə riski yenin daha da zəifləməsinə yuxarı limit qoymalıdır." Bloomberg OCBC-nin strateji mütəxəssisi Moh Siong Sim-in fikirlərini təqdim edir; daha vacibi, Trump-ın yenin zəifləməsinə narahatlığı ABŞ və Yaponiyanın yenin dəstəklənməsi mövzusunda koordinasiyanı gücləndirə bilər.

Ona görə, Cümə günü yenin güclənməsi yalnız Yaponiyadakı faiz dərəcəsi gözləntilərinin dəyişməsinin nəticəsi deyil, daha vacibi bazar Yapon və ABŞ tərəflərinin yenin həddindən artıq devalvasiyasına siyasət baxımından dözümlülüyünü yenidən qiymətləndirməyə başlayıb.

ABŞ-İran Diplomatik Həllə Gözləntilər Gücləndi, Xam Neft İki Gündəki Artımı Dayandırdı

Beynəlxalq xam neft fyuçersləri Cümə günü geniş şəkildə aşağı düşdü, ABŞ və İran arasında diplomatik yolla münaqişənin həllinə dair gözləntilər gücləndi; bu, öncə Orta Şərqdə təchizat riski səbəbilə neft qiymətlərini yüksədən narahatlığı azaltmış oldu.

Avropa fond bazarı gün içi ən aşağı səviyyəyə çatdıqda, WTI xam neft fyuçersləri bir müddət ərzində barreli 92.04 dollara düşdü və gün içi 2.7%-dən çox; Brent xam neft fyuçersləri bir müddət ərzində barreli 104.34 dollara düşdü və gün içi 2.1%-dən çox. Müqayisə üçün, iki əsas benchmark neft qiyməti Cümə axşamı uyğun olaraq təxminən 2.7% və 3.4% artmışdı və son dövrlər üçün kifayət qədər böyük gündəlik artım göstərmişdi.

Cümə günü neftin enməsinin mühüm katalizatorlarından biri bazarın ABŞ-İran arasında diplomatik yollarla münaqişənin həllində gözləntilərin artmasıdır.

“Xəbər Agentliyi”nin məlumatına görə, İranın xarici işlər naziri Arakçi 24 sentyabr Cümə axşamı BMT Baş Assambleyası zamanı mediaya bildirib ki, İran ABŞ-a yeni danışıqlar layihəsi təqdim edib, Hörmüz boğazını "yenidən açacaq" və danışıqları bərpa edəcək.

"Xəbər Agentliyi" Cümə axşamı Reuters-in məlumatına istinadən bildirir ki, ABŞ və İran nümayəndələri Nyu Yorkda mərhələli anlaşmanı müzakirə edir; layihəyə Hörmüz boğazının "yenidən açılması", ABŞ-ın İrana iqtisadi embarqonun götürülməsi daxildir və Arakçi layihənin detalları barədə məlumat verməkdən imtina etdi, yalnız tərəflərin iyun ayında əldə etdiyi memoranduma əsaslandığını bildirdi.

İddiaya görə, Arakçi Cümə axşamı bildirib ki, İran vasitəçi ilə ABŞ-a bir plan təqdim edib: müəyyən şərtlər yerinə yetirilsə, Hörmüz boğazı yeddi gün sonra yenidən açılacaq və danışıqlar bərpa olunacaq. İran prezidenti Pezehixiyan Cümə axşamı bildirib ki, müharibənin bitməsi ABŞ-dan asılıdır və hazırda ABŞ və İran arasında vasitəçi ilə əlaqə davam edir.

Bu o deməkdir ki, bazar Orta Şərqdə təchizat riskinin rahatlamasını yenidən qiymətləndirməyə başlayır. Hörmüz boğazı dünya enerji daşımaları üçün mühüm kanaldır; gəmiçilik bərpa olursa, neft qiymətlərinə təchizat kəsilməsinə görə daxil edilən risk premiumu geri qaytarıla bilər.

Bununla belə, neftin enməsinə coğrafi vəziyyətlə bağlı qeyri-müəyyənlik də məhdudiyyət yaradır. Hazırda bazar diplomatik yumşalma ehtiyatı və münaqişənin daha da dərinləşməsi riski arasında balans axtarır. Reuters qeyd edir ki, Husi güclərinin Səudiyyə Ərəbistanına hücumu bu mühüm neft istehsalçısının təchizatını pozmaqda davam edə bilər; buna görə də, neft qiymətləri təchizat riskini tam həzm etməyib.

Cümə günü neftin enməsi əsasən diplomatik həll gözləntilərinə görə risk premiumunun geri alınmasını göstərir, Orta Şərqdə təchizat riskinin həll edildiyini bazar hələ təsdiqləməyib. Neft qiymətləri son zamanlar sürətlə artdığından, investorlar Hörmüz boğazının yenidən açılması ilə bağlı hər bir siqnala həssasdır; amma regionda hərbi münaqişə davam etdiyi müddətcə, neft qiymətləri geosiyasi risk premiumundan tam xilas ola bilmir.

Bütün həftə boyunca, neft qiymətləri kəskin dalğalanma yaşadı. WTI ardıcıl bir neçə gün enişdən sonra, Cümə axşamı qəfil təxminən 2.7% yüksəldi; Brent isə Cümə axşamı təxminən 3.4% artdı. Cümə günü hər ikisi birlikdə enərək o gün diplomatik yumşalma gözləntilərinin öncə təchizat kəsilməsi narahatlığını üstələdiyini göstərdi.

Qızıl: Yüksək faiz və güclü dollar təzyiqi davam edir

Cümə günü qızıl hələ də yüksək faiz və güclü dolların ikiqat təzyiqi altındadır.

10 illik ABŞ istiqrazı gəlirliliyi 5.2%-ə yaxın yüksək səviyyədə qalır, faizsiz qızılı saxlamaq üçün fürsət dəyəri aydın şəkildə artır; bu arada, dolların güclənməsi dollarla qiymətləndirilən qızılın xarici investorlar üçün daha bahalı olmasına səbəb olur.

Bu həftə qızıl bazarında geosiyasi risklər və yüksək faiz təzyiqi arasında dartışma müşahidə olunur. Orta Şərqdə vəziyyət qeyri-müəyyən qayda ilə davam etsə də, ABŞ istiqrazı gəlirliliyinin ardıcıl olaraq illərin ən yüksək səviyyəsini yenilədiyi şəraitdə, faiz faktorları qızıl qiymətini başlıca məhdudlaşdırıcı amil rolunu oynayır.

Həftəlik Bazar: AI ABŞ fond bazarını qoruyur, “5% ABŞ istiqrazı+Yüksək neft qiyməti” yenidən qiymətləndirməyə dominantlıq edir

Bu həftəyə nəzər saldıqda, qlobal bazarda əsas xətt hələ də AI dalğası ilə makro faiz təzyiqi arasında dartışmadır.

ABŞ fond bazarında, AI ilə bağlı səhmlər dəstək verməyə davam edir, S&P 500 və Nasdaq Cümə axşamı nəzərən həftəlik artım əldə etməyə yaxın idi; lakin eyni zamanda, ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyi sürətlə artır, dollar güclənir, bu da bazarın inflyasiya və faiz məsələrinə narahatlığını aradan qaldırmır.

İstiqraz bazarı isə fond bazarına nisbətən daha zəifdir. 10 illik ABŞ istiqrazı gəlirliliyi ardıcıl üç gün 19 il içində ən yüksək səviyyəni yenilədi, 30 illik gəlirlilik 2004-dən bəri ən yüksək səviyyəyə çatdı; uzunmüddətli faizlərin artımı artıq bu həftə qlobal aktiv qiymətlərində mühüm fon rolu oynayır.

Valyuta bazarında, dollar ümumi olaraq güclü qalır, lakin yen Cümə günü qəfil artaraq həftənin sonu üçün yeni siyasət dəyişəninə çevrildi; neft Orta Şərqdə təchizat riski və Hörmüz boğazının yenidən açılması gözləntiləri ətrafında kəskin dalğalanır, qızıl isə yüksək faiz şəraitində sıxılır.

Buna görə də, Cümə günü bazarda tipik bir kombinasiyanın mövcud olduğu görünür: AI hələ də ABŞ fond bazarını tutub, lakin 5%-dən yüksək uzunmüddətli ABŞ istiqrazı gəlirliliyi, yüksək neft qiymətləri və yenidən yüksələn inflyasiya gözləntiləri riskli aktivlərin artımına mümkün olan həddi durmadan yüksəldir; eyni zamanda, Yapon və ABŞ rəsmilərinin zəif yenlə bağlı ortaq narahatlığı həftənin axırı yenin ən diqqətçəkən valyuta olmasına səbəb olur.