Broadcom-un baş icraçı direktoru: Bir çox süni intellekt (AI) investoru kazinodakı qumarbazlar kimidir, süni intellektin inkişafına ən böyük məhdudiyyət kapitaldır.

AI infrastrukturuna yatırımların artması davam edir, lakin maliyyə xərclərinin yüksəlməsi və investisiya gəlirlərinin qeyri-müəyyənliyi səbəbindən kapital getdikcə çip və elektrik təchizatını geridə qoyaraq AI sektorunun daha da genişlənməsinin əsas məhdudlaşdırıcı faktoru olur.

Bloomberg və CNBC-nin məlumatına görə, Broadcom CEO-su Hock Tan bazar ertəsi Sinqapurda keçirilən DBS Asia Future Forward konfransında açıq ifadə etdi ki, bir çox AI investorları mərc etdikləri texnologiyanın əsasını anlamadan, yüksək gəlir gözləntiləri ilə qumarbazlar kimi davranırlar. O, OpenAI-ni nümunə göstərərək qeyd etdi ki, şirkətin illik gəliri sentyabrda 50 milyard dollara çatsa da, model təliminin yüksək xərcləri səbəbindən itkidədir; gəlirin artması biznes modelinin təsdiqləndiyini göstərmir.

Hock Tan bildirib ki, kapital hazırda AI sektorunun ən böyük məhdudlaşdırıcı faktoru ola bilər və əhəmiyyətinə görə çip, yaddaş və elektrik qıtlığından belə üstündür. Genişlənən istehsal gücü ilə bir sıra hardware və enerji problemləri azala bilər, lakin maliyyələşmə xərcləri, investorlara gəlir tələbləri və AI biznes modelinin dəyər yarada bilib-bilməməsi sektorun əsas yeni çağırışlarıdır.

Intel CEO-su Chen Liyu həmin konfransda oxşar mövqe səsləndirdi. O qeyd etdi ki, kapital xərclərinin yüksəlməsi və investorlara yetəri qədər gəlir gətirə bilməsi AI sektorunun əsas çağırışlarıdır. Avstraliyanın data mərkəzi şirkəti Firmus Grid ötən həftə IPO planını geri çəkib və bu, AI infrastrukturuna yatırımların qiymətləndirilməsi və gələcək gəlirlərə dair bazarın ehtiyatlı yanaşmasını bir daha göstərdi.

Kapital xərcləri artır, AI investisiyalarının geri dönüşü sınaqdan keçir

Hock Tan qeyd etdi ki, son iki ildə AI sektoru ardıcıl təchizat çətinlikləri yaşayıb, lakin istehsal gücünün artması ilə bəzi məhdudiyyətlər azala bilər. O proqnozlaşdırır ki, wafer qıtlığı 2028-2029-cu illərdə düzələ bilər və yeni infrastrukturların istifadəyə verilməsi ilə elektrik təchizatı da yüngülləşəcək.

Kapital məhdudiyyəti ilə müqayisədə bunun həlli daha çətindir. DBS Qrupu CEO-su Tan Su Shan bildirib ki, kütləvi sərmayələrdən sonra bazar AI maliyyələşməsinin risklərini yenidən qiymətləndirir. Data mərkəzi qurmaq, çip almaq və modelləri təlim etmək üçün davamlı böyük vəsait tələb edən şirkətlər üçün maliyyə xərclərinin artması investisiya baryerini daha da yüksəldəcək.

Firmus Grid-in IPO planından imtina etməsi bu tendensiyaya real bir nümunə verir. Şirkət Nvidia tərəfindən dəstəklənsə də, maliyyə planı baş tutmayıb və bu, investorların AI infrastruktur şirkətlərinin dəyəri və gələcək gəlirləri həyata keçirə bilmə qabiliyyətinə daha ciddi yanaşdıqlarını göstərir.

OpenAI gəliri artsa da, qabaqcıl AI-nin qazancını sübut etmək çətindir

Hock Tan OpenAI nümunəsində göstərir ki, gəlir artımı və yetkin biznes modeli arasında hələ də fərq var. O bildirir ki, OpenAI-nin illik gəliri sentyabrda 50 milyard dollara çatıb və bu, qabaqcıl generativ AI-nin böyük gəlir potensialını göstərir, lakin şirkət yüksək model təlim xərclərinə görə hələ də itkidədir.

Onun fikrincə, təkcə gəlir miqyası qabaqcıl AI modellərinin uzunmüddətli qazanc gətirəcəyini sübut etmək üçün kifayət deyil. Digər məsələ isə korporativ istifadəçilərin AI xərcləridir: bir çox şirkət hələ sınaq mərhələsindədir, AI xidmətləri alır, amma bunları real məhsuldarlıq artımına çevirmə qabiliyyətinə sahib deyil.

Hock Tan bu hadisəni oyun zalına oyun pulu ilə daxil olub əylənən və qısa müddətə pulunu xərcləyib heç bir fayda əldə etməyən uşağa bənzədir. Onun fikrincə, AI model istehsalçıları texnologiya tətbiqi ilə real fayda gətirən müştəriləri tapmalıdır və böyüməni sınaqçı müştərilərin sərfiyyatına əsaslandırmamalıdırlar.

Qısa müddətdə hesablama gücü tələbi güclü, orta və uzunmüddətli artım gəlirdən asılıdır

Kapital məhdudiyyəti və investisiya gəlirləri barədə xəbərdarlıq etsələr də, Broadcom və Intel CEO-ları növbəti iki-üç ildə AI tələbatı barədə optimistdirlər.

Hock Tan bildirir ki, hesablama gücü infrastrukturu tələbi təchizatı üstələyir və bu balanssızlıq 2029 və hətta 2030-cu ilə qədər davam edə bilər. Chen Liyu də hesab edir ki, AI tətbiqlərinin yayılması və hesablama gücü tələbinin artması sektoru dəstəkləyəcək, hardware təchizatı yaxın dövrdə çətinliklə təmin oluna bilər.

Bununla belə, qısa müddətli güclü tələbat investisiya hərarətinin sonsuz davam edəcəyinə zəmanət vermir. Hock Tan xəbərdarlıq edir ki, qabaqcıl AI modellərinin tətbiqi gözlənildiyi kimi olmasa və ya modellərin bacarıqları məhdudlaşsa, hesablama infrastrukturu tələbi nəzərəçarpacaq dərəcədə azala bilər. Chen Liyu vurğulayır ki, şirkətlər effektivliyi artırmalı və yeni biznes modelləri axtarmalıdır, beləliklə AI investisiyalarının real nəticələr verə biləcəyini sübut etməlidirlər.

Sektor hesablama gücü və infrastruktur uğrunda mübarizədən kommersiya dəyərinin sübutuna keçdikcə, kapitalın davamlı yatırımı getdikcə AI-nin məhsuldarlıq vədini reallaşdırıb-reallaşdıra bilməsindən asılı olacaq.