Intel (INTC.US) maliyyə hesabatından sonra son yarım əsrdə ən ağır satışla üzləşdi! Böyük maliyyə qurumları hədəf qiymətini aşağı salır, texniki analitiklər isə alım fürsəti yarandığını bildirirlər

Zhihui Maliyyə APP-ə görə, Intel (INTC.US) 2026-cı ilin üçüncü rübündə gözlənilməz nəticələr açıqladıqdan sonra ötən cümə günü səhmləri 28%-dən çox dəyər itirdi. Maliyyə hesabatında qeyd olunub ki, Intel-in Q3 gəliri illik müqayisədə 21% artaraq 16,5 milyard dollara çatıb, tənzimlənmiş hər səhm üçün qazanc isə 52 sent təşkil edib və hər iki göstərici bazarın gözləntilərindən yüksəkdir. Biznes bölmələrində qızğın və soyuq bölgü aydın hiss olunur. Məlumat mərkəzi və süni intellekt departamenti (DCAI) əsas artım mühərrikinə çevrilib, Q3 gəliri 7,318 milyard dollar olub, bu illik 78% artım deməkdir və əməliyyat gəliri 3,039 milyard dollar, mənfəət marjası isə 41,5%. Fərdi kompüter (PC) ilə bağlı müştəri hesablama və fiziki AI departamenti (CCPG) isə zəif performans göstərib; gəliri 8,097 milyard dollar olub, bu illik müqayisədə 5% azalma deməkdir, əməliyyat gəliri isə paralel şəkildə kiçilib.

Intel rəhbərliyi bildirib ki, server CPU-lara tələbat yüksəkdir, amma təchizat əsas məhdudiyyətə çevrilib; şirkət hazırda fabriklərin tutumunu artırmaq və effektivliyi optimallaşdırmaqla Xeon prosessorlarının təchizatındakı gərginliyi azaltmağa çalışır. Şirkət əlavə edib ki, PC bazarının yavaşlaması tendensiyası ən azı 2027-ci ilin birinci yarısına qədər davam edəcək.

Proqnozlara görə, Intel dördüncü rübdə gəlirin 15-16 milyard dollar olacağını və tənzimlənmiş hər səhm üçün qazancın 25 sent olacağını gözləyir ki, hər iki göstərici gözləntilərdən xeyli aşağıdır. Nəticələrin zəifləməsi qismən İsraildəki fabrikdə baş verən partlayışın təsiri ilə əlaqələndirilir; bunun Q4 gəlirini təxminən 300 milyon dollar azaltması və brüt marjanın təxminən 200 baza bəndi düşməsi gözlənilir. Şirkət həmçinin 2026 üçün kapital xərcləri proqnozunu 18 milyard dollardan 20 milyard dollara yüksəldib və 2027-ci ildə daha da artım gözləyir.

Intel üçüncü rüb maliyyə nəticəsini açıqladıqdan sonra Wall Street-in əsas banklarından JPMorgan və Bank of America şirkətin hədəf qiymətini aşağı saldı. JPMorgan Intel üçün “neytral” reytinqi saxladı və hədəf qiyməti 85 dollardan 80 dollara endirdi; Bank of America isə Intel üçün reytinqini “al”dan birbaşa “neytral”a endirdi və hədəf qiymətini 145 dollardan 100 dollara kəsdi.

Lakin Seeking Alpha platformasında bir neçə analitik Intel üçün reytinqini artırdı. Analitik Mike Zaccardi texniki təhlil əsasında bildirib ki, bu satış Intel-in 1970-ci illərdən bəri ən ciddi satışlarından biridir, lakin eyni zamanda mühüm alış fürsəti yaradır. Mike Zaccardi yazıb: “Intel-in 2026-cı ildən bəri səhmlərinin artımı hələ də 87% təşkil edir və məncə, hazırkı ucuzlaşma mühüm texniki alım imkanıdır.” O, Intel üçün reytinqi “sat”dan “al”a yüksəltdi.

Analitik Bohdan Kucheriavyi də Intel üçün reytinqini artırıb. O vurğulayıb ki, şirkətin gəlirinin illik müqayisədə təxminən 21% artması və tənzimlənmiş hər səhm üçün qazancın gözləntilərdən 0,12 dollar çox olması maliyyə hesabatının “çox yaxşı olduğunu göstərir”. Lakin bu analitik əlavə edib: “Problem ondadır ki, dördüncü rübdə gözlənilən nəticələr üçüncü rübdən xeyli zəif olacaq.” Buna görə, səhmlər üçün reytinqi “sat”dan “saxla”ya qaldırıb.

Analitik Kenio Fontes Intel üçün reytinqini səhmlərin ucuzlaşmasından sonra təhlükəsizlik marjasının artması ilə əsaslandırıb. Kenio >The Asian Investor də oxşar şəkildə reytinqin artırılması ilə bağlı hesabat yayıb və deyir ki, Intel-in səhmləri ucuzlaşdıqdan sonra dəyər “normal səviyyəyə qayıdıb”, hazırkı dəyər bir il öncəki səviyyədən 50% aşağıdır. Analitik yazıb: “Intel-in səhmləri ötən il təxminən 142 dollar olan pikdən təxminən 50% aşağı düşüb və dəyəri bu çip istehsalçısının tarixi orta səviyyəsinə daha yaxın olub.”

Lakin Seeking Alpha İnvestisiya Araşdırmaları komandası rəhbəri Quad 7 Capital isə Intel üçün reytinqi “saxla”dan “sat”a endirdi. Qurum qeyd edib ki, Intel-in səhmləri hələ də “tamamilə ideal gözləntilərin əks olunduğu” səviyyədədir, lakin şirkətin gələcək performansı artıq göstərir ki, yüksək bazar gözləntiləri qarşılanmayıb. Quad 7 Capital belə hesab edir: “İllik kapital xərcləri (CapEx) hələ də yüksək səviyyədədir, dördüncü rübdə qazanc qabiliyyəti sürətlə zəifləyir və səhmlərin yüksək dəyər premiumu get-gedə daha çətin saxlanır.”