70GW "elektrik çatışmazlığı"! Amerika elektrik şəbəkəsi, əhali və AI nəhəngləri – mütləq tərəflərdən biri "gözləməli olacaq", nəhəng kapital xərcləri "reallaşdırıla bilmir"

Süni intellektin sürətli inkişafı ABŞ elektrik şəbəkəsinin fiziki sərhədləri ilə kəskin şəkildə toqquşur və bu səbəbdən yaranan böyük elektrik çatışmazlığı qlobal texnologiya nəhənglərinin infrastruktur genişlənmə planlarına əhəmiyyətli təhdid yaradır. Tələb və təklif arasında ciddi uyğunsuzluq o deməkdir ki, bazarda gözlənilən rekord səviyyədə AI kapital xərcləri “reallaşa bilməmək” kimi ciddi risklə üz-üzədir və elektrik şəbəkəsi, vətəndaşlar və texnologiya nəhəngləri arasındakı çəkişmə artıq pik səviyyəyə çatıb.

Morgan Stanley analitiki Stephen Byrd-in ən son hesablamalarına görə, ABŞ-da data mərkəzlərinin inkişaf etdiriciləri 2028-ci ilə qədər 70 GW-a qədər elektrik çatışmazlığı ilə üzləşəcəkdir. Bütün potensial həll yolları nəzərə alındıqda, o cümlədən nüvə enerjisi, yanacaq elementləri və ehtiyacın bir hissəsini Asiyaya köçürmək, net elektrik çatışmazlığı yenə də 43 GW səviyyəsində qalır. Bu rəqəm cəmi bir il ərzində iki dəfə artıb və fiziki infrastrukturun AI sənayesinin inkişafına necə ciddi məhdudiyyət yaratdığını göstərir.

Bu təklif və tələb balanssızlığı sürətlə bazar qiymətlərini və kapital axınını yenidən formalaşdırır. Bir tərəfdən, “electric delivery timeliness” (time to power) həlləri təklif edən avadanlıq təchizatçıları yüksək premium əldə edirlər və qaz turbinləri kimi əsas avadanlıqların qiyməti iki dəfə artıb; digər tərəfdən, elektrik xərclərinin artması və yerli narazılığın böyüməsi səbəbilə kredit bazarı AI ilə bağlı borclara daha seçici yanaşır. Investorlar narahatdırlar ki, bəzi iri data mərkəzi tikinti planları nəticədə gecikəcək və ya ləğv ediləcək.

Elektrik xərclərinin kəskin artması fonunda ABŞ vətəndaşlarının yeni data mərkəzi tikintisinə qarşı çıxışları artır və bir neçə ştat hökuməti layihələrin təsdiq prosesini dondurmağa başlayıb. Bazar heç bir güzəşt etməyən vəziyyətlə üzləşir: ya texnologiya nəhəngləri iddialı istehsal planlarını məhdudlaşdırmalı, ya da elektrik əldə etmək prosesində görünməmiş gecikmələr və xərcləri qəbul etməlidirlər.

ABŞ Enerji İnformasiya Agentliyinin (EIA) ən son məlumatlarına görə, ABŞ elektrik şəbəkəsi sentyabr ayında son on ilin ən güclü güc artımını yaşadı, lakin bu, dərin struktur böhranı gizlədir. Yeni quraşdırılmış gücün tipi, coğrafiyası və şəbəkəyə qoşulma müddəti data mərkəzlərinin 24/7 fəaliyyətini təmin edən tələblərlə üst-üstə düşmür. Bütün sənaye avadanlıq çatışmazlığı, kadr tənəzzülü və siyasət maneələrindən ibarət zəncirvari daralmaya düşüb.

70GW çatışmazlığı: Ən vacib məhdudiyyət hələ də elektrikdir

Morgan Stanley-nin AlphaWise araşdırması bu böhranın əsas məsələsini açıq şəkildə göstərir.

Araşdırmaya görə, “electric accession speed” data mərkəzi operatorlarının göstərdiyi əsas daralmadır və qlobal miqyasda 27% təşkil edir; ABŞ-da bu göstərici 45%-dir və digər ölkələrlə müqayisədə xeyli yüksəkdir. “Əvvəlcədən elektriklə təchiz olunmuş torpaq əlçatanlığı” ikinci yerdədir və ABŞ burada da 26% ilə liderdir.

Morgan Stanley-nin hesablamaları belədir: ABŞ-da data mərkəzlərinin inkişaf etdiriciləri 2028-ci ilə qədər toplam 116 GW elektrikə ehtiyac duyacaq. Tikilməkdə olan data mərkəzləri (müstəqil enerji layihələri daxil olmaqla) 25 GW-i, istifadə edilə bilən elektrik şəbəkəsi qoşulmaları 21 GW-i əhatə edir və nəticədə 70 GW xam çatışmazlıq meydana gəlir. “Quick power delivery” həlləri əlavə edildikdə — uyğun nüvə stansiyası yerləri (2 GW), elan edilmiş turbin və mühərriklər (20 GW), Bloom yanacaq hüceyrələri (5 GW), ABŞ-dan Asiyaya ötürülən tələbat (5 GW) — net çatışmazlıq hələ də 38 GW təşkil edir, bu isə ümumi ehtiyacın təxminən 33%-nə bərabərdir.

Morgan Stanley-nin ABŞ data mərkəzi komandası elektrik şirkəti məlumatına görə: 2028-ci ildə tələbat 180 GW olacaq və təklif 137 GW təşkil edəcək, yəni 43 GW çatışmazlıq var ki, bu, indiki 15 GW-dan üç dəfə çoxdur.

Tələbin kəskin artışı və “effektsiz” təklif: Elektrik şəbəkəsinin struktur uyğunsuzluğu

Wall Street investisiya bankları elektrik enerjisinə tələbi görünməmiş səviyyədə artırır.

Bernstein analitiki Sunaina Ocalan 2030-cu ilə qədər ABŞ elektrik tələbini illik orta artım tempini (CAGR) 3%-dən 4%-ə yüksəldib.

Analizlərə əsasən, 2025–2030-cu illər arasında, ABŞ-da əlavə olaraq təxminən 1000 teravat saat (TWh) elektrikə ehtiyac yaranacaq və bunun yarısına yaxın olan hissəsini data mərkəzləri təmin edəcək.

Goldman Sachs-un modeli də göstərir ki, 2030-cu ilə qədər ABŞ-da data mərkəzlərinin elektrik tələbi 2025-ci ildəki 39 GW-dan 108 GW-a yüksələcək.

Lakin, təklif tərəfindəki struktur uyğunsuzluq bu tələbin artmasını təhlükəli edir. Goldman Sachs-un məlumatına görə, sentyabrda ABŞ elektrik şəbəkəsi əlavə olaraq 5.6 GW güc qazanıb, lakin bunun əsas hissəsi günəş enerjisi (3.0 GW) və batareya saxlama (1.6 GW) ilə təmin edilmişdir. Data mərkəzləri 24 saat fasiləsiz işləməyi tələb etdiyindən günəş enerjisinin güc əmsalı cəmi 25%-dir və davamlı baza yükünü təmin edə bilmir.

Tələbə cavab verəcək qaz enerji istehsalı isə ciddi geridə qalır. Sentyabrda baza yükünü təmin edən kombinə edilmiş çevrim qaz elektrik stansiyaları üçün əlavə güc sıfır idi. Goldman Sachs bildirir ki, qaz elektrik layihələrinin əsas çatdırılma dövrü yalnız 2028–2030-cu illər arasında gələcək və bu Morgan Stanley-nin elektrik çatışmazlığının pik dövrü ilə üst-üstə düşmür. Bu zaman uyğunsuzluğu o deməkdir ki, yaxın illərdə şəbəkə AI-nin genişlənməsini dəstəkləməyə kifayət qədər uyğun elektrik təmin edə bilməyəcək.

Təchizat zənciri və kadrların ikiqat məhdudiyyəti

Kapitalın mövcudluğuna baxmayaraq, fiziki dünyada təchizat zənciri və kadr çatışmazlığı ən böyük maneədir.

Avadanlıq tərəfində Morgan Stanley qeyd edir ki, GE Vernova qaz turbinlərinin sifarişləri artıq 2029-cu ilə qədər uzanır və onların qiyməti 2020-ci illərin əvvəllərindəki hər kilovat üçün 1000 ABŞ dollarından 3000 ABŞ dollarına yüksəlib. Böyük elektrik transformatorlarının çatdırılma müddəti 3–4 il, açar avadanlıqları isə 1–2 il tələb edir. Avadanlıq xərclərinin artması data mərkəzi tikintisinin qiymətini kəskin artırır və bu onilliyin sonuna qədər hər GW üçün tikinti xərcləri 2022/23-dəki 30 milyard dollar səviyyəsindən 50–60 milyard dollara yüksələcək.

Avadanlıqdan daha çətin olan insan resurslarıdır. Goldman Sachs-in hesabına görə, 2030-cu ilə qədər ABŞ elektrik sektorunda 500 min yeni işçi lazım olacaq. Ən optimist həllə – çilingərlərin hazırlanması – belə olsa, 2030-cu ildə enerji ötürücü və paylayıcı sahəsində 78000 nəfər kadr çatışmazlığı qalacaq.

Bernstein analitiki Chad Dillard cari elektrikçi, boruçi və HVAC texniki işçilərinin fiziki imkanlarına əsaslanan model qurub və kadr çatışmazlığı ən sərt məhdudiyyət ola bilər və 2030-cu ildə IT tutumu maksimum 142 GW olacaq, bu isə bazarın optimist gözləmələrindən çox aşağıdır.

Nəhənglərin özünü xilasetmə strategiyaları və “sayğacdan sonra” enerji istehsalı

Elektrik şəbəkəsinin ləngliyi fonunda texnologiya nəhəngləri ənənəvi şəbəkəni keçmək üçün özlərini xilas etmək strategiyasına başlayıblar. Goldman Sachs hesab edir ki, 2030-cu ilə qədər müstəqil enerji (Behind-the-Meter, BTM — yəni ictimai elektrik şəbəkəsindən keçmədən istifadəçiyə birbaşa enerji vermək) data mərkəzlərinin 25%-ni təmin edəcək. Morgan Stanley isə daha radikal yanaşır və 2030-cu ilə qədər ABŞ-da BTM tələbinin 47 GW olacağını proqnozlaşdırır.

Morgan Stanley-nin baza ssenarisi 2028-ci ilə qədər 20 GW civarında əlavə BTM qaz turbinləri və mühərriklər gözləyir (aralıq 6–38 GW), üstəlik 6 GW tikilməkdə olan qurğular və 6 GW Bloom yanacaq hüceyrələri. ABŞ data mərkəzi komandası 2026–2028-ci illər üçün istehsalçı sifarişləri 25–30 GW-a çatdırır və inkişaf etdiricilərin hər il 2028-dən başlayaraq 15 GW-dan yuxarı BTM gücünü əlavə edə biləcəyini proqnozlaşdırır. Lakin ən optimist “quick power supply” kombinasiyası belə 17 GW net çatışmazlıq saxlayır (baza ssenaridə 38 GW).

Nüvə enerjisi digər cəlbedici varianta çevrilib. Google, Amazon kimi nəhənglər son vaxtlar Constellation kimi nüvə enerji operatorları ilə tez-tez müqavilələr imzalayır və mövcud reaktorların yenidən işə salınması və ya tutumun artırılması ilə elektrik əldə etməyə çalışırlar. Lakin, bu yaxın dövrün problemlərini həll etmir. Morgan Stanley qeyd edir ki, yeni böyük nüvə elektrik stansiyaları üçün çatdırılma müddəti 15 il çəkir, kiçik modul reaktorlara (SMR) isə kommersiya səviyyəsində yerləşdirilməsi 2030-cu illərin ortalarına kimi mümkün olmayacaq və 2028-ci il üçün meydana gələn boşluğu doldura bilməz.

Bu prosesdə, texnologiya nəhəngləri elektrik qiymətinə demək olar ki, həssas deyil. Morgan Stanley-nin analizinə görə, elektrik qiyməti 17% artdığı halda (120 USD/megawatt-saata qədər 140 USD/megawatt-saata) 100 MW tutumlu AI data mərkəzinin kapital gəlirliyi (ROE) cəmi 60 baza bəndi azalır və hələ də 30%-dən yuxarı qalır. Qiymətə bu həssaslığın olmaması isə yükü adi vergi ödəyiciləri və elektrik şəbəkəsinə ötürür.

Vətəndaşların narazılığı və siyasət maneələri: Kim məsuliyyət daşıyacaq?

Texnologiya nəhəngləri yüksək elektrik qiyməti ödəməyə hazırdır, lakin adi vətəndaşlar və seçicilər buna pul xərcləmək istəmirlər. Morgan Stanley-nin hesabına görə, bu il qlobal elektrik qiymətləri təxminən 20% artıb. ABŞ-ın ən böyük regional şəbəkə operatoru olan PJM-in son dörd tutum hərracında data mərkəzləri xərclərin 46%-ni təşkil edib.

Elektrik xərclərinin sürətlə artması güclü siyasi narazılıq doğurur. Gallup-un ən son sorğusuna görə, ABŞ vətəndaşlarının 70%-i yerli icmada data mərkəzi tikilməsinə qarşıdır, bu narazılıq partiya sərhədlərini aşır. Ştat hökumətləri artıq tədbirlər görməyə başlayıblar: Texasda sentyabrda yeni data mərkəzi layihələrinin təxirə salınması əmr edilib və ERCOT (Texas elektrik şəbəkəsi) şəbəkə qoşulmalarında bütün layihələr audit edilir; Pennsylvania sürətli təsdiq yolu ləğv edib; New York ştatı isə 50 MW-dan böyük data mərkəzləri üçün ekoloji lisenziyaları dondurub.

Siyasət maneələri kapital xərclərinin ləngiməsinə səbəb olur. Morgan Stanley-nin məlumatına görə, 2023-cü ildə təxminən 156 milyard dollarlıq data mərkəzi layihələri ləğv edilib və ya təxirə salınıb; 2024-cü ilin birinci rübündə bu rəqəm 130 milyard dollardır. AI ilə əlaqəli borcların bu il 471 milyard dollara çatması fonunda kredit bazarı getdikcə ehtiyatlı davranır.

Əgər fiziki elektrik təmin edilə bilməzsə, rekord kapital xərcləri planları məcburən dayandırıla bilər. 2030-cu ildə data mərkəzləri ABŞ elektrinin yeddidə birini istehlak edəcəyi proqnozu fonunda, elektrik şəbəkəsi, vətəndaşlar və AI nəhəngləri arasında, mütləq bir tərəf kompromis etməyə məcbur qalacaq.