- HKMA wird tokenisierte Einlagen und die regelmäßige Emission digitaler Anleihen unterstützen.
- SFC entwirft ein Lizenzierungsrahmenwerk für Handel, Verwahrung und Stablecoin-Emittenten.
- Neue Regeln werden Stablecoin-Emittenten, den Handel mit digitalen Vermögenswerten und Verwahrungsdienstleistungen abdecken.
Hongkong intensiviert seine Ambitionen im Bereich der digitalen Finanzen mit einem politischen Fahrplan, der die Tokenisierung in den Mittelpunkt der Bankinnovation stellt.
In der Policy Address 2025 skizzierte Chief Executive John Lee Maßnahmen, durch die die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) Geschäftsbanken dazu ermutigen wird, tokenisierte Einlagen einzuführen und die Live-Transaktionen mit tokenisierten Vermögenswerten in der Stadt auszuweiten.
Hongkongs Project Ensemble treibt tokenisierte Einlagen voran
Lee bestätigte, dass die HKMA „Project Ensemble weiter vorantreiben wird, einschließlich der Ermutigung von Geschäftsbanken zur Einführung tokenisierter Einlagen und der Förderung von Live-Transaktionen mit tokenisierten Vermögenswerten, wie etwa der Abwicklung von tokenisierten Geldmarktfonds mit tokenisierten Einlagen.“
Die Initiative zielt darauf ab, tokenisierte Einlagen – Bankverbindlichkeiten, die als blockchain-basierte Token dargestellt werden – in den Mainstream-Finanzbetrieb zu integrieren. Diese Einlagen könnten die Abwicklung von Geldmarktfonds und anderen Finanzinstrumenten schneller und effizienter ermöglichen.
Um eine kontrollierte Einführung zu gewährleisten, wird die HKMA ihre regulatorische Sandbox nutzen, damit Banken tokenisierte Produkte testen und gleichzeitig das Risikomanagement verbessern können.
Tokenisierte Anleihen werden zur Regelmäßigkeit
Über Einlagen hinaus beabsichtigt die Regierung, die Emission tokenisierter Anleihen zu einem festen Bestandteil der Finanzmärkte Hongkongs zu machen. Nach erfolgreichen Pilotprojekten, darunter grüne Anleihen, wird die HKMA den Emissionsprozess regulieren, um tiefe und liquide Märkte für digitale Anleihen zu schaffen, die sowohl lokalen als auch internationalen Investoren zugänglich sind.
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Hongkongs globale Finanzrolle
Die Policy Address legte außerdem einen umfassenden Regulierungsrahmen für digitale Vermögenswerte fest. Hongkong implementiert ein Regime für Stablecoin-Emittenten und entwirft Lizenzierungsregeln für den Handel mit digitalen Vermögenswerten und Verwahrungsdienstleistungen.
Die Securities and Futures Commission (SFC) prüft Möglichkeiten, das Angebot an digitalen Vermögenswertprodukten für professionelle Investoren zu erweitern, wobei der Anlegerschutz im Vordergrund steht. Automatisierte Berichts- und Datenüberwachungstools werden eingeführt, um Risiken wie grenzüberschreitende Steuerhinterziehung zu überwachen.
Beamte positionierten diese Tokenisierungsinitiativen als Teil des Plans, Hongkong weiterhin zu einem der weltweit führenden Finanzzentren zu machen.
Neben der Erweiterung des Anleihenmarktes und der Stärkung der Aktienmarktregeln will die Stadt ihre Rolle im grenzüberschreitenden digitalen Handel und in der internationalen Nutzung des chinesischen Yuan ausbauen.
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