Fintech: Die Poesie und die Zukunft der Krypto-Branche

In naher Zukunft könnte es im Kryptomarkt nur wenige Wochen dauern, bis Unternehmen von der Finanzierung über das Produkt bis hin zu einem Tagesumsatz von 1 Million US-Dollar gelangen.

Autor: @airtightfish

Übersetzung: AididiaoJP, Foresight News

Der Polarstern ist für Seefahrer ein Fixpunkt zur Orientierung – was ist der „Polarstern“ im von Blasen überfluteten Kryptomarkt?

Obwohl BTC nahe an seinem Allzeithoch steht, ist „Fintech“ der eigentliche Schlüssel zum Durchbruch.

Krypto-Clubs an Universitäten haben es schwer, Teilnehmer zu gewinnen, weil in dieser Branche der Nihilismus allgegenwärtig ist. Die Menschen durchschauen die räuberischen Spekulationsspiele und sind ihrer überdrüssig, und die Außenwahrnehmung ist noch schlechter.

Doch diese Fehleinschätzung schafft enorme Chancen: Die Menschen messen kurzfristiger Spekulation zu viel Bedeutung bei und unterschätzen langfristige strukturelle Trends – Trends, die vielleicht zu den größten Chancen unserer Zeit gehören.

Räuberische Marktstrukturen sind das Problem, nicht die Zukunft

Memecoins belohnen Einfluss, nicht Erkenntnis. Wenn der Markt von Spekulation getrieben wird, kontrollieren die Einflussreichen die Narrative. Wenn kein externes Kapital einfließt (PvP-Umfeld), haben mit Einfluss verbundene Akteure über die Zeit einen dauerhaften Vorteil – extreme Ungleichheit entsteht. Trump verschaffte Dutzenden Wallets jeweils mehr als 10 Millionen US-Dollar Gewinn, während Tausende kleiner Wallets Verluste machten. Solche Situationen spielen sich täglich im „Schützengraben“ in kleinerem Maßstab ab. Von Grund auf ist es ein Nullsummenspiel und nicht nachhaltig. Die Tage häufiger PvE-Märkte sind vorbei, und das ist nicht nur ein Problem von Memecoins.

Das Spiel mit hoher FDV und niedriger Umlaufmenge ist noch schlimmer. Hohe FDV, niedriger Umlauf bei Listung, strukturierter Market-Making-Handel, Listung an Börsen, bezahlte KOLs, Team verkauft OTC mit hohem Abschlag, Angebotskontrolle und jetzt „DATs“ …

In zu vielen Fällen ist der Token die Einnahmequelle und der Retail-Investor die Exit-Liquidität. Wenn ein Projekt keine Einnahmen (oder keinen Einnahmepfad) hat, ist der Token höchstwahrscheinlich genau das.

Dieser Nihilismus rührt von den Marktmechanismen im Kryptobereich her – die Leute kennen das Spiel und sind seiner müde. Es ist nicht die „Schuld“ von irgendwem, sondern das Ergebnis der Marktentwicklung über die Zeit. Diese Struktur ist nicht nachhaltig. Mit der weiteren Reifung der Branche wird das Räuberische im Markt immer weniger relevant, weil sich der Markt stetig verbessert.

„Kurzfristig ist der Markt eine Abstimmungsmaschine; langfristig ist er eine Waage.“

Einnahmentrends

Narrative treiben die Preise weiterhin nach oben, aber die Teilnehmer sehen sie jetzt als Trades, nicht als Investitionen. Die spekulative Prämie schrumpft, weil Vermögen von Außenstehenden zu Insidern wandert und die Preise weiter fallen. Für Projekte ohne Fundamentaldaten ist der Boden praktisch null.

BLAST Token-Preischart

Einnahmen sind die Basis. Im traditionellen Finanzwesen kann ein Unternehmen, das Geld verdient, Aktien zurückkaufen, wenn die Eigenkapitalrendite den internen Zinsfuß übersteigt (bei einer bestimmten Bewertung, die mit dem Wachstum steigt). Im Kryptobereich ist es subtiler, da man die Strukturen von Labs und Stiftungen berücksichtigen und tief graben muss, um sicherzustellen, dass niemand bei den KPIs trickst. Dennoch ist Cashflow entscheidend.

Der Kryptomarkt wird nicht nur PVP sein, Skalierung steht bevor

Der Markt wird sich schneller ausdehnen

Analystenberichte werden durch Tweet-Autoren, Liquiditätsfonds und Eigenhändler ersetzt, die zu den wichtigsten Marketingakteuren im Markt werden.

Unternehmen können in wenigen Wochen aufgebaut werden, die Einnahmen können sich in wenigen Monaten verzehnfachen. Es würde mich nicht wundern, wenn ein auf Fundamentaldaten fokussierter Liquiditätsfonds in einem Jahr 1.000 % Rendite erzielt.

Die Zeit, um 100 Millionen Nutzer zu erreichen, verkürzt sich durch Social Media stetig

Internetbasierte, native Verbreitung

Soziale Plattformen haben die Markteintrittsbarrieren beseitigt, die Menschen verbringen mehr Zeit online als je zuvor. Wir haben gesehen, wie Apps in wenigen Wochen 100 Millionen Nutzer erreichten (ChatGPT, Threads). Die KI-Avatar-App Remini wurde in etwa 30 Tagen zig Millionen Mal heruntergeladen. Im Kryptobereich gilt das umso mehr: Programmierbare Anreize belohnen Nutzer, Ersteller und Empfehlende. Kleine Teams mit guten Produkten können schneller skalieren als je zuvor.

Weniger Ressourcen und Kapital sind für Startups nötig, mehr unabhängige Gründer entstehen

KI beschleunigt den Aufbau von Startups

KI verschiebt die Produktionsmöglichkeiten. „Stimmungsprogrammierer“ können sehr komplexe Unternehmen aufbauen. Agents übernehmen das Programmieren, Marketing, Support, Analysen und sogar Teile des Betriebs. Diese Tools beschleunigen den Wandel der Marktstruktur. Über 60 % der Erwachsenen geben an, dass sie etwas Eigenes aufbauen wollen. Tools senken die Einstiegshürden; Ambitionen füllen die Lücke. Der Long Tail der Startups wächst rasant, und Kryptotechnologie kann helfen, das Problem der Anfangskapitalbildung für diese neue Unternehmergruppe zu lösen. Es gibt mehr Ideen für Markteintritte als je zuvor, kleinere Teams können skalieren.

Kryptowährungen sind das Fundament der Skalierung

Die Unternehmen mit dem höchsten Pro-Kopf-Einkommen weltweit sind Tether und Hyperliquid (beide mit mehr als 100 Millionen US-Dollar pro Kopf), andere wie PUMP und Axiom sind ebenfalls in den Top Ten. Im Vergleich zu anderen Branchen ist der Kryptomarkt noch relativ klein; ich erwarte, dass in den nächsten Jahren mehr Kryptounternehmen auf dieser Liste stehen werden. Krypto-Infrastruktur ermöglicht vertrauenslose, skalierbare Automatisierung, ist kombinierbar und global grenzenlos. Teams können klein sein und dennoch skalieren. Kombiniert mit Vorteilen bei der Anfangskapitalbildung und Anreizmechanismen entstehen Unternehmen, die von der Finanzierung (optional) über das Produkt bis zu einem Tagesumsatz von 1 Million US-Dollar in nur wenigen Wochen gelangen. Dieser Trend wird sich nur beschleunigen. Im nächsten Jahrzehnt werden Hunderte oder sogar Tausende von Unicorns on-chain entstehen.

Internet Capital Markets (ICM)

Die erste Welle der von Believe geführten ICM war in die richtige Richtung, aber schlecht umgesetzt. Das Mechanismusdesign war schlecht, und wichtiger noch: Die eingeführten „Unternehmen“ waren eher Memecoins als echte Unternehmen. Dennoch sind ICM unvermeidlich.

Wenn du einen Markt von Grund auf designen würdest, würdest du eine einzige universelle Schicht bauen, auf der jede Art von Asset nativ auf einer öffentlichen Blockchain ausgegeben, gehandelt und abgerechnet werden kann – zugänglich für jeden weltweit. Ich bin überzeugt, dass dies der Endzustand des Marktes ist, und Kryptotechnologie bietet uns einen klaren Weg dorthin. Kombiniert mit Internetverbreitung, beschleunigter Unternehmensskalierung und sinkenden Gründungskosten ergibt sich folgendes Bild: Millionen von internetnativen Unternehmen können on-chain aufgebaut und finanziert werden. Die Umsetzung wird Zeit brauchen, aber ich glaube wirklich, dass das Ausmaß der Chancen hier unterschätzt wird.

„Wir überschätzen oft die kurzfristigen Auswirkungen einer Technologie und unterschätzen ihre langfristigen Auswirkungen.“ – Amara’s Law