Ethereum-Bullen bleiben gelassen: Analyse der Marktsicherheit nach Liquidationen in Höhe von 232 Millionen Dollar
Der Ethereum-Preis schwankt um 3.700 US-Dollar und wird durch US-Kredit- und Arbeitsmarktdaten beeinflusst. Händler agieren vorsichtig und vermeiden hohe Hebelwirkung. Die Aktivität der Wale deutet auf eine begrenzte Baisse hin, aber das Vertrauen in eine schnelle Erholung ist gering. Der Derivatemarkt zeigt keine Warnsignale; für eine Erholung werden klarere makroökonomische Signale abgewartet. Zusammenfassung erstellt von Mars AI. Die Genauigkeit und Vollständigkeit der von Mars AI generierten Inhalte befindet sich noch in der iterativen Entwicklungsphase.
ETH-Bullen bleiben von unerwartetem Rückgang unter 3.700 US-Dollar unbeeindruckt: Ursachenanalyse
Das Erholungspotenzial des Ethereum-Preises hängt von einer Verbesserung der US-Kredit- und Arbeitsmarktdaten ab, da Händler nach jüngsten Liquidationen und Schwankungen am Derivatemarkt Vorsicht walten lassen.
Die ETH-Futures-Prämie zeigt, dass Händler trotz der Erholung von Bankaktien nach den jüngsten Kreditbedenken vorsichtig bleiben und hohe Hebelwirkung vermeiden.
Die Aktivitäten der Ethereum-Wale in der Nähe von 3.700 US-Dollar deuten auf einen begrenzten Pessimismus hin, obwohl das Vertrauen in eine schnelle Rückkehr auf 4.500 US-Dollar weiterhin gering ist.
Am vergangenen Freitag fiel Ethereum um 9,5 %, testete erneut die Marke von 3.700 US-Dollar und löste innerhalb von 48 Stunden gehebelte Long-Liquidationen im Wert von 232 Millionen US-Dollar aus. Diese unerwartete Korrektur erfolgte vor dem Hintergrund einer allgemein gesunkenen Risikobereitschaft, ausgelöst durch die Ankündigung zweier US-Regionalbanken, Wertberichtigungen auf notleidende Kredite vorzunehmen, was Kreditängste schürte.
Ethereum-Derivate zeigen, dass Long-Händler moderat beunruhigt sind, aber die Positionen der Wale deuten darauf hin, dass die meisten keinen weiteren starken Rückgang erwarten. Die entscheidende Frage ist nun, ob die Unterstützung bei 3.700 US-Dollar angesichts zunehmender makroökonomischer Risiken halten kann.
ETH 30-Tage-Options-Delta-Skew (Put-Call) bei Deribit. Quelle: laevitas.ch
Der 25-Delta-Skew der Ethereum-Optionen stieg am Donnerstag auf 14 %, ein Niveau, das schwer langfristig aufrechtzuerhalten ist und typischerweise mit Phasen erhöhter Marktpanik einhergeht. Händler zahlen eine Prämie für Put-Optionen (Verkaufsoptionen), was zeigt, dass Market Maker weiterhin über das Abwärtsrisiko besorgt sind. Unter normalen Marktbedingungen schwankt der Skew typischerweise zwischen -6 % und +6 %.
Der S&P Regional Banks Select Industry Index machte am Freitag einen Teil der Verluste vom Donnerstag wett und stieg um 1,5 %. Dennoch haben Kreditängste auch bei großen Finanzinstituten Spuren hinterlassen, wie bei JPMorgan (JP Morgan, JPM) und Jefferies Financial Group (JEF), die beide Verluste im Zusammenhang mit der Automobilbranche meldeten. Laut Yahoo Finance verzeichnen Autokredite im US-Bankgeschäft das schnellste Wachstum.
Joachim Nagel, Präsident der Bundesbank und Mitglied des EZB-Direktoriums, warnte vor möglichen „Spillover-Effekten“ auf dem privaten Kreditmarkt und bezeichnete dies als „aufsichtsrechtliches Risiko“. Nagel sagte gegenüber CNBC, dass der globale Markt für private Kredite inzwischen 1 Billion US-Dollar überschritten habe, und fügte hinzu: „Als Aufsichtsbehörden müssen wir diesen Markt genau beobachten.“
ETH 30-Tage-Futures annualisierte Prämie. Quelle: laevitas.ch
Die monatliche ETH-Futures-Prämie gegenüber dem Spotmarkt ist auf 4 % gefallen, unterhalb der neutralen Schwelle von 5 %. Die Stimmung der Händler wurde zuvor bereits durch den Flash-Crash am 10. Oktober erschüttert, während die letzte signifikante Bullenphase Anfang Februar zu beobachten war. Ethereum-Händler zeigen zunehmend Zweifel an der Stärke eines nachhaltigen bullischen Momentums.
Steigende Handelskonflikte zwischen den USA und China, aber ETH-Wale sind nicht bärisch
Die Unsicherheit der Händler rührt teilweise von der Verschlechterung der Beziehungen zwischen den USA und China her. Der anhaltende Handelskrieg tritt in eine neue Phase ein, einschließlich Exportbeschränkungen für Seltene Erden und Sanktionen gegen südkoreanische Schifffahrtsunternehmen. US-Präsident Donald Trump erklärte am 10. Oktober, dass die USA ab dem 1. November zusätzliche 100 % Zölle auf chinesische Waren erheben könnten.
Um zu beurteilen, ob Ethereum-Wale tatsächlich auf einen weiteren Rückgang setzen oder lediglich im verschlechterten makroökonomischen Umfeld absichern, kann man die Positionen der Top-Händler an den Derivatebörsen analysieren. Dieser Indikator integriert Daten aus Futures-, Margin- und Spotmärkten und bietet eine klarere Sicht auf die kurzfristige Marktstimmung.
Top-Trader Long-zu-Short an Derivatebörsen. Quelle: CoinGlass
Top-Trader bei Binance reduzierten zwischen Dienstag und Donnerstag ihre Long-Positionen (bullish), änderten dann aber ihre Strategie und erhöhten trotz schwacher Preise ihre ETH-Bestände. Im Gegensatz dazu versuchten Top-Trader bei OKX, den Markt durch Aufstockung bei etwa 3.900 US-Dollar zu nutzen, stiegen jedoch aus, als der Preis auf 3.700 US-Dollar fiel.
Der ETH-Derivatemarkt zeigt keine Warnsignale – im Gegenteil. Nach den extremen Schwankungen am 10. Oktober ist die Zurückhaltung der Bullen, gehebelte Positionen einzugehen, ein gesundes Zeichen. Der Weg von Ethereum zu 4.500 US-Dollar dürfte jedoch stark von klareren Signalen zur US-Kreditlage und zu Arbeitsmarktdaten abhängen, was bedeutet, dass jede Erholung Zeit benötigen könnte.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Die Zwischenwahlen enthüllen die Anfälligkeit des Marktes! KI-Handel wird streng hinterfragt – Die Gewinnerwartungen für US-Aktien könnten vor einer großen Anpassung stehen
Das Ergebnis der US-Zwischenwahlen und der darauf folgende Markteinbruch haben die Anfälligkeit des Marktes aufgrund der übermäßigen Konzentration von Wetten auf künstliche Intelligenz (AI) offengelegt. Anleger müssen möglicherweise ihre Erwartungen hinsichtlich der Investitionsrendite neu anpassen.
Die SpaceX-Entsperrungswelle trifft auf Index-Neugewichtung! Goldman Sachs berechnet: Die Neugewichtung im Dezember könnte 10,9 Milliarden US-Dollar an passiven Käufen auslösen.
Der Anteil der frei handelbaren Aktien von SpaceX ist seit dem Börsengang von etwa 5 % auf ein Drittel gestiegen, was zu einer Erweiterung des Indexgewichts und einer Erhöhung der Bestände von passiven Fonds führt. Goldman Sachs erwartet, dass die Umschichtung im Russell 1000 Growth Index am 11. Dezember zu einem Kaufvolumen von 10,9 Milliarden US-Dollar führen könnte, wobei die Hauptgegenpartei interne, freigegebene Anteilseigner sind. Das Zeitfenster für die Aufnahme in den S&P 500 wird auf die zweite Hälfte des Jahres 2027 geschätzt, was den Wettbewerb um passives Kapital weiter verschärfen dürfte.
Citigroup Q3-Beteiligungen: Nvidia (NVDA.US) bleibt die größte Position, Expansion von Index- und Technologiewerte-Optionen in beide Richtungen
Laut der Offenlegung durch die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat Citigroup (C.US) am 4. November 2026 den Quartalsbericht über ihre Positionen (13F) für das dritte Quartal bis zum 30. September 2026 eingereicht.
Carlyle bevorzugt im dritten Quartal weiterhin den Gesundheitssektor: Die Beteiligungen an Medline (MDLN.US) und StandardAero (SARO.US) machen über 98% des Portfolios aus.
Carlyle (CG.US) hat den Bericht über die Bestände des dritten Quartals (13F) bis zum 30. September 2026 eingereicht.
Krypto-Preise
Mehr
