Die Bank of America warnt vor dem Risiko eines Momentum-Crashs an den europäischen Aktienmärkten.

Golden Ten Data, 22. Mai – Ein wichtiger Aktienkursindikator der Bank of America sendet derzeit Warnsignale aus und zeigt, dass die europäischen Aktienmärkte in den nächsten Wochen einem Risiko eines starken Preiseinbruchs ausgesetzt sein könnten. Die quantitativen Strategen der Bank erklären, dass der European Momentum Confidence Indicator (MCI), ein zentraler Maßstab zur Bewertung der inneren Stärke der jüngsten Kursentwicklung von Aktien und deren zukünftiger Trends, auf 17 gefallen ist und damit deutlich unter die kritische Schwelle von 30 gerutscht ist. Dies deutet darauf hin, dass eine heftige Marktumkehr bevorstehen könnte. Fällt der MCI-Indikator unter 30, steigt in der Regel die Wahrscheinlichkeit eines Momentum-Crashs innerhalb von 12 Monaten in den kommenden 4 bis 8 Wochen. Die Quant-Strategin Paulina Strzelinska erklärte, dass das sich verstärkende Momentum-Crash-Signal darauf zurückzuführen ist, dass sich alle drei Komponenten des Indikators gleichzeitig verschlechterten: implizite Volatilität, Momentum-Volatilität sowie das Trendumkehr-Risiko. Der aktuelle Rückgang des Indikators „spiegelt vor allem das durch Volatilität bedingte Risiko eines Regimewechsels am Markt wider“; es gebe auch gewisse Anzeichen für eine beschleunigte Trendbildung, „doch eine umfassende Momentum-Blase ist noch nicht entstanden“. Die Analyse von Bank of America zeigt, dass in der vergangenen Woche Aktienfonds mit Fokus auf den europäischen Markt einen Kapitalabfluss von mehr als 1,5 Milliarden US-Dollar verzeichneten, das ist der fünfte wöchentliche Mittelabfluss in Folge – ein Zeichen dafür, dass die Abneigung der Investoren gegenüber dieser Region weiter zunimmt.