Letzte Nacht wurde die Angst vor einer Zinserhöhung beseitigt
Quelle: Wall Street Intelligence Circle
Schwache US-Arbeitsmarktdaten haben die Zinserhöhungsängste gemildert, aber keine risikofreudige Stimmung ausgelöst.
Die Entwicklung der globalen Märkte am Donnerstag lässt sich mit vier Wörtern zusammenfassen: „Große Erschütterung nicht vorbei“:
- Der US-Dollar-Index verzeichnete den größten Tagesverlust seit zwei Monaten, der starke Dollar-Trade wurde vorübergehend unterbrochen;
- Gold behauptete sich stark über 4.100 US-Dollar und war das stärkste Signal am Markt;
- Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen schloss bei 4,47 % und reagierte nicht extrem;
- US-Aktienmärkte schwankten heftig und schlossen gemischt. Der Dow Jones erreichte ein Allzeithoch, während der Nasdaq fiel.
Diese Erschütterung zeigte sich nicht nur an den Preisen, sondern auch im Denken der Marktteilnehmer: Die gleichen schwachen Beschäftigungsdaten wurden zuerst als positiv für die Zinssätze interpretiert (die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve im September fiel von 64,1 % auf 55,1 %), dann aber als Wachstumswarnung. Der Markt betrachtet „schwache Daten“ nicht mehr automatisch als gute Nachricht.
Der Freitag ähnelt eher einem „Tag der globalen Marktkonsolidierung“ als einem Tag für neue Richtungsentscheidungen.
Am Freitag bleiben die US-Aktienmärkte geschlossen, aber die Auslandsbörsen handeln weiter mit der Divergenz „starker Dow Jones, schwacher Nasdaq“.
Eine schnelle Erholung des US-Dollars ist unwahrscheinlich; die Zahl der neu geschaffenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft lag diesmal nur bei 57.000, deutlich unter den Markterwartungen, und stoppte die Juli-Zinserhöhungsspekulation direkt.
Gold bleibt weiterhin relativ stark, muss aber nicht zwangsläufig weiter steigen. Da der US-Markt geschlossen ist und die Liquidität begrenzt ist, könnten Anleger beim Nachkaufen vorsichtig sein.
Am Freitag wird es noch keine endgültige Antwort geben. Da die wichtigsten US-Märkte geschlossen sind, kann das „große Geld“ seine Meinung noch nicht vollständig äußern. Am Freitag geht es vielmehr um die zweite Verarbeitung der Nonfarm-Daten durch Auslandsbörsen, Rohstoffe, Devisen und Kryptowährungen.
Der eigentliche Schlüssel ist der kommende Montag. Die Frage, die der Markt beantworten muss, lautet: Sind die schwachen Nonfarm-Daten tatsächlich eine „gute Nachricht für ein Ende der Zinserhöhungen“ oder eine „schlechte Nachricht, weil das Wachstum nachlässt“?
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